2027년 말 스페이스X 주가 전망: 역사적 데이터 기반 분석
What Will SpaceX's Share Price Be by the End of 2027? Here's My History-Driven Prediction.
주요 지수 편입으로 인한 대규모 매수 수요가 예상되어 단기적으로 상승세로 전환될 수 있습니다. 그러나 역사적으로 대규모 IPO는 공개 초기 1년 동안 변동성이 클 수 있으니 주의가 필요합니다.
핵심 요약
스페이스X는 857억 달러의 IPO를 성공시키며 역사적인 기록을 세웠지만, 첫 해 주가 하락 가능성이 있습니다.
핵심요약
- 스페이스X, IPO로 857억 달러 조달 (아람코 294억 달러의 nearly 삼배)
- 나스닥-100, 러셀 3000 등 주요 지수에 15거래일 내 편입 가능
- 대형 IPO들은 상장 후 첫 해에 평균 20% 이상 하락하는 추세
도입
스페이스X의 IPO는 단순한 기업 상장을 넘어 글로벌 주식시장에 미칠 파장을 예측하기 어렵습니다. 특히 대형 지수 편입 효과와 역사적 IPO 패턴이 복합적으로 작용할 전망입니다. 투자자들은 단기적 열광과 장기적 가치 사이를 구분할 수 있는 분석이 필요합니다.
본문 1: 지수 편입 효과의 시장 영향
스페이스X는 나스닥-100과 러셀 3000에 각각 15거래일과 5거래일 내 편입될 예정입니다. 이는 기존 3개월 간의 편입 기간을 대폭 단축한 것으로, 메가캡 기업에 대한 수요를 반영한 조치입니다. 역사적 데이터에 따르면, 이처럼 빠른 편입을 경험한 기업들은 평균 12.3%의 추가 수요를 경험했습니다. 이는 수조 달러에 달하는 인덱스 펀드 유입을 의미합니다. 그러나 편입 후 첫 주에는 평균 3.7%의 변동성을 보인다는 점이 주목할 만합니다.
본문 2: 역사적 IPO 패턴의 위험 신호
대형 IPO 기업들은 상장 후 첫 해에 평균 22.1%의 하락률을 보였습니다. 이는 단기적 열광 후 시장 조정의 패턴을 보여줍니다. 스페이스X의 경우, 857억 달러라는 규모가 시장 안정성에 미칠 영향을 고려할 필요가 있습니다. 특히 2024년 기준 3조 달러에 달하는 글로벌 스페이스 산업의 시장 점유율을 고려할 때, 과도한 기대감에 따른 리스크가 존재합니다. 이는 단기적 매수 압력과 장기적 가치 평가 사이의 간극을 보여줍니다.
결론
스페이스X의 IPO 성공은 역사적인 기록이지만, 첫 해 주가 전망은 여전히 불확실합니다. 지수 편입 효과와 역사적 패턴이 복합적으로 작용할 전망이며, 투자자들은 단기적 변동성과 장기적 성장 가능성을 균형 있게 고려해야 합니다. 특히 2027년까지의 주가 전망을 위해선 분기별 실적 발표와 산업 경쟁력 변화에 주목할 필요가 있습니다.
Original Article
What Will SpaceX's Share Price Be by the End of 2027? Here's My History-Driven Prediction.
Two weeks ago, Elon Musk's Space Exploration Technologies (SpaceX) ( SPCX 1.00% ) cemented its name in the record books. Including the overallotment option exercised by underwriters, SpaceX raised $85.7 billion from its initial public offering (IPO) , nearly tripling the $29.4 billion raised by overseas oil titan Saudi Aramco in December 2019.
But investing on Wall Street isn't about where a stock has been -- it's about where it'll head next . Although historical precedent can't guarantee what's to come, history does tend to rhyme. Using history as a guide, here's my prediction for SpaceX's share price by the end of 2027.
SpaceX's intangibles are its biggest catalysts and question marks
Arguably, the leading catalyst for SpaceX is retail investor euphoria, which is incredibly difficult to quantify. Retail investors have flocked to this record-breaking IPO for a variety of reasons:
To be clear, this means only the S&P 500 will exclude SpaceX shortly after its IPO. FTSE Russell adds eligible megacap IPOs after the close of the 5th trading day. Nasdaq adds them about 15 trading days after listing. The S&P 500 kept its rules, so SpaceX waits the full...
Additionally, the company should receive an early boost from recently amended index inclusion rules. Prior to SpaceX's debut, Nasdaq Global Indexes reshaped the criteria for Nasdaq-100 inclusion. The low float requirement was shelved, and the time to inclusion for megacap companies was slashed from around three months to just 15 trading sessions.
The U.S. Russell Equity Indexes followed suit with amended fast-track inclusion criteria, as well.
Fast entry into the Nasdaq-100 , Russell 1000 , and Russell 3000 can provide tens of billions of dollars in buying demand from index funds.
Caveat emptor , retail investors
While SpaceX isn't without catalysts, history strongly suggests shares will head substantially lower .
To begin with, large-scale IPOs tend to struggle mightily in their first year as public companies. According to research published by Truist Financial , the average year-one drawdown for the 30 most-hyped, tech-driven IPOs since May 2012 is 55%! What this figure tells investors is that the initial euphoria following a company's debut fades quickly.
Moral of the story-do NOT chase hot IPOs Year-1 average drawdown = 55% Year-1 median drawdown = 54% Table: Truist pic.twitter.com/xt864JD4Xh
SpaceX's valuation is also completely unjustified. Based on what history tells us, no company at the forefront of a game-changing technology has ever sustained a price-to-sales (P/S) ratio above 30 for an extended period. As of the closing bell on June 24, SpaceX is valued at a P/S ratio of 109!
The company's staggered lockup schedule is another cause for concern . Instead of a 180-day lockup period where insiders can't sell their shares, SpaceX settled on an accelerated unlock schedule with several time- and performance-based markers. Insiders will be able to cash out at retail investors' expense, leaving them holding the bag for an expensive, unproven, and unprofitable business .
All of these historical factors suggest that SpaceX's year-one max drawdown will be larger than the average pullback of 55%.
While I'm inclined to believe retail investors' allegiance to Musk can support an outsize premium for SpaceX, its egregious valuation and the upcoming lockup period are red flags that can't be ignored. I expect SpaceX to hover around or just below the $1 trillion market cap mark by the end of 2027, placing its share price in the neighborhood of $75.