CVS vs 유나이티드헬스: 어떤 주식이 더 나은 배당성장인가?
Better Dividend Growth Stock to Buy: CVS Health or UnitedHealth Group?
해당 기사는 두 대형 헬스케어 기업의 배당성장률을 비교하는 내용으로, 명확한 방향성을 제시하지 않으므로 중립적인 시나리오입니다.
핵심 요약
유나이티드헬스 그룹의 10년 배당성장률은 연평균 16.6%로 CVS 헬스의 6.63%를 상회했습니다.
핵심요약
- CVS 헬스의 배당수익률은 2.9%, 유나이티드헬스 그룹은 2.3%
- 유나이티드헬스 그룹은 16년 연속 배당 인상 기록 보유
- 유나이티드헬스 그룹의 10년 배당성장률은 연평균 16.6%
- CVS 헬스는 2년 이상 배당 인상 없음
- 유나이티드헬스 그룹의 지급비율은 66.5%
도입
이번 분석은 두 대형 헬스케어 기업인 CVS 헬스와 유나이티드헬스 그룹의 배당성장 가능성을 비교합니다. 특히 장기적인 배당수익을 추구하는 투자자에게 중요한 정보가 될 것입니다. 이 두 기업 모두 관리형 헬스케어 분야에서 활발히 활동하며, 최근 Medicare 보험수급률 변경에 따른 주가 변동성이 컸습니다.
본문 1: 배당수익률 비교
CVS 헬스는 현재 2.9%의 배당수익률을 제공하며, 이는 유나이티드헬스 그룹의 2.3%보다 높습니다. 배당수익률은 단기적인 현금흐름을 원하는 투자자에게 매력적일 수 있습니다. 그러나 배당성장 가능성 측면에서는 유나이티드헬스 그룹이 더 우세합니다. 이는 장기적인 투자 관점에서 중요한 요소입니다.
본문 2: 배당성장 추이 분석
유나이티드헬스 그룹은 16년 연속 배당을 인상하며 안정적인 성장을 보여주었습니다. 특히 10년 동안 연평균 16.6%의 배당성장을 기록한 것은 주목할 만한 점입니다. 반면 CVS 헬스는 2년 이상 배당 인상을 하지 않았으며, 동일한 기간 동안 연평균 6.63%의 배당성장을 기록했습니다. 이는 유나이티드헬스 그룹이 더 지속적인 배당성장을 보장할 수 있다는 것을 의미합니다.
본문 3: 재무건전성 평가
유나이티드헬스 그룹의 지급비율은 66.5%로, 이는 일반적으로 안정적인 수준으로 평가됩니다. 이는 향후 배당 인상을 지속할 수 있는 여지를 제공합니다. 반면 CVS 헬스의 지급비율에 대한 정보가 제공되지 않아 추가 분석이 필요합니다. 재무건전성 측면에서 유나이티드헬스 그룹이 더 우세할 가능성을 배제할 수 없습니다.
결론
유나이티드헬스 그룹은 CVS 헬스보다 더 나은 배당성장 가능성을 보여주었습니다. 특히 16년 연속 배당 인상과 높은 연평균 배당성장률은 장기적인 투자 관점에서 매력적입니다. 향후 Medicare 보험수급률 변화에 따른 영향도 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다.
Original Article
Better Dividend Growth Stock to Buy: CVS Health or UnitedHealth Group?
CVS Health ( CVS 0.85% ) and UnitedHealth Group ( UNH +0.36% ) are two of the most widely followed healthcare stocks . Both companies are highly active in the managed healthcare space. As a result, both have also experienced some wild price action so far this year.
Earlier in 2026, both stocks were hammered by news of lower-than-expected Medicare reimbursement rates. More recently, however, following better-than-expected revisions to these rates, CVS and UnitedHealth shares have surged.
As a result, both stocks are up substantially over the past 12 months. CVS has generated a one-year total return of 50% while UNH has generated a one-year total return of 31%, both outperforming the S&P 500 , which has generated a total return of 30% over this same time frame.
Looking at the long-term picture, particularly from the perspective of dividend investors, which of these two healthcare stocks offers better dividend growth? Although CVS Health offers a slightly higher dividend yield, when other criteria are considered, it's no contest. UnitedHealth Group is the stronger choice.
Scoring dividends: CVS Health vs. UnitedHealth Group
At current prices, CVS Health has a forward dividend yield of around 2.9%. That is considerably higher than UnitedHealth's forward yield of 2.3%. However, CVS Health has UnitedHealth Group beat only in raw yield.
UnitedHealth Group is a dividend growth machine, with 16 years of annual increases under its belt. CVS Health, on the other hand, hasn't raised its dividend in over two years. When it comes to annualized dividend growth, UnitedHealth Group stands out even further. In the last 10 years, annual dividend growth has averaged 16.6%. CVS Health's annual dividend growth during this time frame has averaged just 6.63%.
That said, while UnitedHealth Group has increased its dividend at a considerably higher clip over the past year, dividend growth could slow over time. Based on last year's earnings, UnitedHealth Group has a payout ratio of 66.5%, or nearly two-thirds of annual earnings. CVS Health technically has a much higher payout ratio, at a staggering 116.7%.
However, this is largely the result of some one-time asset write-downs. Analysts expect CVS Health to earn around $7.43 per share this year. This suggests that CVS' $2.66 per share in annual cash dividends are well covered by earnings.
In terms of dividend growth metrics alone, UnitedHealth Group is the clear winner in this matchup of health insurance stocks . Even if the company's growth slows, it's only a matter of time before it starts to outpace CVS Health on raw yield, not to mention most other metrics as well. Nevertheless, taking a holistic view of both stocks, you may want to consider CVS' potential to deliver higher total returns, especially in the years ahead.
CVS and UnitedHealth have recently reported stronger-than-expected quarterly results and guidance. However, with CVS Health shares trading for just 12.5 times forward earnings, I believe the stock has substantial rerating potential as well.
If results continue to improve and the market further appreciates that CVS is more than just a pharmacy chain, the stock may have the potential to expand its multiple modestly. On the other hand, valuation concerns could weigh on UnitedHealth, which trades for 21 times forward earnings.
UnitedHealth has historically traded at a premium valuation. Still, even if it doesn't experience multiple compressions, multiple expansions may prove challenging and could impact appreciation potential in the years ahead.