레딧(RDDT) 주가 S&P 500 제외로 급락…웰스파고 $5.5억 AI 계약 전망
RDDT Stock Plunges After Hours On S&P 500 Exclusion: But Wells Fargo Forecasts $550M AI Deal Jackpot
AI 라이선싱 수익 증가 전망이 S&P 500 제외로 인한 하락 압력을 상쇄할 전망입니다. 단기적으로는 중립적인 입장을 유지하는 것이 합리적이라고 판단됩니다.
핵심 요약
웰스파고는 레딧의 AI 계약 갱신 시 연간 수익이 $5.5억 달러로 4배 증가할 전망이나 주가는 S&P 500 제외로 9% 급락했습니다.
핵심요약
- 웰스파고, 레딧 AI 계약 갱신 시 연간 수익 $550백만 달러 전망
- 현재 연간 수익 $130백만 달러 대비 4배 증가 전망
- S&P 500 편입 실패로 주가 9% 급락
- AI 라이선스 계약으로 인한 사용자 성장 둔화로 일일 활성 사용자 수 증가세 둔화
- AI 라이선스 계약으로 인한 기업 가치 $160억 달러 감소 추정
도입
이번 분석은 레딧의 AI 콘텐츠 라이선스 계약 갱신 전망과 S&P 500 편입 실패로 인한 주가 변동성을 중심으로 합니다. 투자자에게는 AI 시장 성장 가능성과 함께 주가 변동성 요인에 대한 심층적인 이해가 필요합니다.
본문 1: AI 콘텐츠 라이선스 계약 갱신 전망
웰스파고는 레딧의 알파벳과 오픈AI와의 콘텐츠 라이선스 계약 갱신 시 연간 수익이 $550백만 달러로 증가할 전망입니다. 현재 연간 수익은 $130백만 달러로, 갱신 시 4배 이상 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 레딧의 AI 인프라에 대한 수요가 급증하고 있음을 반영한 것으로 보입니다. 그러나, 이 계약 갱신으로 인한 수익 증가 가능성은 레딧의 주가 상승 요인으로는 작용할 수 있지만, 동시에 사용자 성장 둔화로 인한 리스크도 고려해야 합니다.
본문 2: S&P 500 편입 실패로 인한 주가 변동성
레딧의 S&P 500 편입 실패는 주가 하락의 직접적인 원인이 되었습니다. 주가는 주당 6% 하락 후 시간외 장에서도 3% 추가 하락했습니다. 이는 투자자들이 레딧의 성장 가능성에 대한 불확실성을 반영한 것으로 보입니다. 또한, S&P 500 편입 실패는 레딧의 시장 평가와 투자 유입에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
본문 3: AI 라이선스 계약의 장기적 영향
AI 라이선스 계약은 레딧의 사용자 성장 둔화로 이어질 수 있습니다. 일일 활성 사용자 수 증가세가 2024년 5월 이후 둔화된 점은 이를 반영한 것으로 보입니다. 또한, AI 라이선스 계약으로 인한 기업 가치 $160억 달러 감소는 레딧의 장기적 성장 가능성에 대한 우려를 반영한 것으로 보입니다. 투자자들은 AI 시장 성장 가능성과 함께 사용자 성장 둔화 리스크를 고려해야 합니다.
결론
레딧의 AI 콘텐츠 라이선스 계약 갱신 전망은 긍정적이지만, S&P 500 편입 실패와 사용자 성장 둔화 리스크를 고려해야 합니다. 향후 레딧의 주가 변동성은 AI 시장 성장 가능성과 사용자 성장 동향에 따라 결정될 가능성이 높습니다.
Original Article
RDDT Stock Plunges After Hours On S&P 500 Exclusion: But Wells Fargo Forecasts $550M AI Deal Jackpot
While constructive on the revenue potential from renewed deals, Fargo remains skeptical that Alphabet and OpenAI will offer meaningful additional traffic referrals back to Reddit’s platform.Reddit’s deals with both Google and OpenAI are slated for renewal this year. In 2025, Reddit’s content licensing deals with OpenAI and Google accounted for approximately $140 million in revenue, compared to the firm’s $2.2 billion total revenue.Wells Fargo analysts are turning more constructive on the impending renewals of Reddit’s (RDDT) high-profile content licensing agreements with Google parent Alphabet and OpenAI, forecasting that combined annual revenue from the deals could surge to $550 million upon renegotiation—more than quadrupling the current run rate of roughly $130 million.Shares of the company, however, fell 6% on Friday, clocking its worst day since late April, and fell a further 3% after hours after the stock was not included in the S&P 500 index despite speculation otherwise. Marvell Technology Inc (MRVL) and Flex Ltd (FLEX) were added to the index instead.Reddit Well Positioned For Shift Toward AI Inference, Says Wells FargoFargo’s updated framework highlights Reddit’s data as well-positioned for the shift toward AI inference and agentic applications. Yet Wells Fargo also flags a significant downside: the licensing pacts have emerged as a “substantial headwind” to user growth. Daily active user (DAU) growth on Reddit’s app has decelerated since the OpenAI deal was announced in May 2024, the firm said. Without the content being funneled into large language models, Reddit’s user metrics and stock valuation multiple “would be meaningfully higher,” analysts contended.The pressure from AI licensing is estimated to create a roughly $16 billion “overhang” on Reddit’s enterprise value, according to Wells Fargo. While constructive on the revenue potential from renewed deals, the bank remains skeptical that Alphabet and OpenAI will offer meaningful additional traffic referrals back to Reddit’s platform. It maintained an ‘Equal Weight’ rating on Reddit with a $176 price target.Why AI Deal Renewals MatterIn February 2024, Reddit struck a multiyear pact with Google worth approximately $60 million annually, granting the search giant access to Reddit’s Data API for real-time, structured user-generated content to train AI models and enhance search features.Three months later, in May 2024, Reddit announced a similar partnership with OpenAI—valued at an estimated $70 million per year—allowing ChatGPT and future products to surface enhanced Reddit content while giving OpenAI ongoing API access. The deals are now due for renewal in 2026.In 2025, Reddit’s content licensing deals with OpenAI and Google accounted for approximately $140 million in revenue, compared to the firm’s $2.2 billion total revenue. A whopping majority of the company’s revenue continues to be from advertising.In 2024, the two deals accounted for about 10% of the company’s overall revenue.Loop Capital Has More Bullish TakeOn Wednesday, Loop Capital reiterated its ‘Buy’ rating on Reddit and $260 price target. Analyst Rob Sanderson pointed to the company’s robust revenue momentum and “multiple drivers in place for a lengthy expansion.” At a current multiple of roughly 25 times expected 2027 earnings, the stock “looks particularly attractive,” the firm added.According to data from Koyfin, 21 of the 32 analysts covering Reddit rate it ‘Buy’ or higher, while 10 rate it Hold, and one rates it Sell. The 12-month average price target on the stock is $224.92, representing a potential upside of about 30% from the last close.How Did RDDT Retail Traders React?On Stocktwits, retail sentiment around RDDT stayed within the ‘neutral’ territory over the past week, while message volume jumped from ‘low’ to ‘normal’ levels.Stocktwits users were speculating that Reddit would be included in the S&P 500 index on Friday and expressed disappointment that it wasn’t.https://www.stocktwits.com/KnightKing/message/655625079https://www.stocktwits.com/honeyj/message/655615764https://www.stocktwits.com/SkipperBullDolphin/message/655624909RDDT stock has fallen 28% this year despite strong revenue growth, owing to softer logged-in user growth. Read More: SpaceX Lands $30B Google AI Compute Deal Ahead Of Record IPOFor updates and corrections, email newsroom[at]stocktwits[dot]com.