핵심요약

• 2021년 초 투자 이후 ASML 주식이 230% 상승하며 포트폴리오 5% 차지
• 2020년 48.6%에서 2025년 52.8%로 매출총이익률 개선
• 2020~2025년 매출과 주당순이익 연평균 성장률 18%와 24%
• EUV 리소그래피 시스템 단독 공급업체로 2억 4천만 달러~4억 달러 고가 제품 판매
• 반도체 업계의 핵심 인프라 공급업체로 장기 성장 전망

도입

ASML은 반도체 생산의 핵심 인프라를 공급하는 기업으로, AI와 데이터센터 수요 증가에 따른 반도체 기술 발전이 지속될 것으로 예상되는 상황에서 주목받고 있습니다. 이 기사에서 강조되는 ASML의 230% 수익률과 52.8% 매출총이익률은 단순한 기업 성과를 넘어, 반도체 산업의 구조적 변화와 기술 발전의 방향성을 반영하는 중요한 지표입니다.

본문 1: EUV 리소그래피 시스템의 시장 독점과 가격 결정력

ASML은 EUV 리소그래피 시스템의 단독 공급업체로, 2억 4천만 달러에서 4억 달러에 이르는 고가 제품의 판매를 통해 높은 수익률을 유지하고 있습니다. 2020년부터 2025년까지 매출총이익률이 48.6%에서 52.8%로 개선된 것은, 이러한 고가 제품의 판매와 함께 반도체 업계의 수요 증가에 따른 가격 결정력의 강화가 주요 원인입니다. ASML의 기술적 우위와 시장 독점은 반도체 업계의 핵심 인프라 공급업체로의 지위를 공고히 하며, 장기적인 성장 전망을 지원하고 있습니다.

본문 2: 반도체 업계의 수요 변화와 ASML의 성장 동력

ASML의 성장 동력은 과거에는 반도체 시장의 부흥과 침체 주기에 의존했었습니다. 그러나 최근 몇 년간 AI 시장의 성장으로 인해 GPU, 메모리 칩, 그리고 커스텀 네트워킹 칩에 대한 수요가 급증하며, ASML의 EUV 시스템에 대한 수요도 함께 증가하고 있습니다. 이는 ASML의 성장 동력이 단기적인 시장 변동성에 덜 영향을 받는 장기적인 요소로 전환되고 있음을 보여줍니다. 이러한 수요 변화는 ASML의 수익성과 성장성을 더욱 안정적으로 만드는 요인입니다.

본문 3: 장기적인 성장 전망과 리스크 요인

ASML의 장기적인 성장 전망은 반도체 기술의 지속적인 발전과 AI 시장의 확대에 의존하고 있습니다. 그러나 지정학적 갈등, 공급망 불안정성, 그리고 기술적 도전 과제와 같은 리스크 요인도 고려해야 합니다. 특히 ASML의 제품이 주로 유럽에서 생산되며, 반도체 업계의 핵심 인프라를 공급하는 기업으로서의 지위는 이러한 리스크 요인에 대한 취약성을 높일 수 있습니다. 이러한 리스크를 관리하기 위한 전략적 대응이 ASML의 장기적인 성공을 위한 핵심 요소로 작용할 것입니다.

결론

ASML은 반도체 업계의 핵심 인프라 공급업체로, 기술적 우위와 시장 독점력을 바탕으로 지속적인 성장을 이어갈 전망입니다. 230% 수익률과 52.8% 매출총이익률은 이러한 강점을 잘 보여주는 지표이며, AI와 데이터센터 수요 증가에 따른 반도체 기술 발전이 지속될 것으로 예상되는 상황에서 ASML의 성장 가능성은 더욱 높아질 것으로 보입니다. 향후 지정학적 갈등과 공급망 불안정성 등 리스크 요인에 대한 주목이 필요합니다.

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원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/06/22/why-im-not-selling-asml-after-a-230-gain/?.tsrc=rss

Why I'm Not Selling ASML After a 230% Gain

I started investing in ASML ( ASML 1.94% ) in early 2021. As of this writing, I'm sitting on an unrealized gain of about 230% on that position, which accounts for 5% of my portfolio. It might seem prudent to take some profits, but I'm not planning to sell my shares anytime soon.

ASML, which is based in the Netherlands, is the world's largest producer of lithography machines for optically etching circuit patterns onto silicon wafers. It's also the only producer of extreme ultraviolet (EUV) lithography systems, which the world's top foundries -- including TSMC and Samsung -- use to manufacture their most advanced chips.

ASML's EUV systems, which cost $200 million to $400 million, require multiple planes to ship. As a linchpin of the global semiconductor industry, it has tremendous pricing power and an impenetrable moat. That's why its gross margin rose from 48.6% in 2020 to 52.8% in 2025.

From 2020 to 2025, its revenue and EPS grew at CAGRs of 18% and 24%, respectively. It achieved that growth even as the pandemic, supply chain disruptions, inflation, rising interest rates, geopolitical conflicts, and other macro headwinds rattled the global economy.

ASML kept growing because the world's top foundries must keep installing its lithography systems to stay competitive. In the past, its growth was pegged to the semiconductor market 's boom-and-bust cycles. But over the past few years, its growth has been driven by surging demand for GPUs, memory chips, and custom networking chips in the booming AI market .

All of those chipmakers need to use ASML's EUV systems -- whether at their third-party foundries or first-party plants -- to manufacture their smallest and densest chips. That makes ASML one of the easiest ways to profit from the semiconductor sector's long-term expansion without investing too heavily in a single chipmaker. It also makes ASML an evergreen stock.

Why won't I sell my ASML shares?

From 2025 to 2028, analysts expect ASML's revenue and EPS to grow at CAGRs of 18% and 27%, respectively, as the AI boom continues. It will sell more of its newest high-NA EUV systems, which are used to produce the world's most powerful chips, as well as a steady stream of its older low-NA EUV systems and deep ultraviolet (DUV) systems for mature nodes.

ASML's stock isn't cheap at 39 times next year's earnings. However, it's consistently traded above 30 times forward earnings since my first purchase more than five years ago -- presumably because its monopolization of the EUV market justifies a higher valuation. I won't sell my shares unless that bullish thesis changes.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/06/22/why-im-not-selling-asml-after-a-230-gain/?.tsrc=rss