버펫트, 스페이스X 상장에 대한 의견은? IPO에 대한 그의 투자 철학
Would Warren Buffett Buy SpaceX Stock? Here's What the Oracle of Omaha Says About IPOs
버펫의 IPO에 대한 회의적 견해는 스페이스X의 가치 평가 불확실성을 암시합니다.
핵심 요약
버펫트는 60년 동안 6,099,294%의 수익률을 기록했지만, 54년 동안 IPO를 한번도 구매하지 않았습니다.
핵심요약
- 버펫트는 60년 동안 6,099,294%의 수익률을 기록했습니다
- 54년 동안 IPO를 한번도 구매하지 않았습니다
- IPO를 판매 인센티브가 우세한 시장으로 보았습니다
- 스페이스X처럼 대규모 자금을 조달하지만 손실을 기록하는 기업을 비판했습니다
- 투자 시 '나는 (종목명)을 산다'라는 이유를 명시하는 것이 중요하다고 강조했습니다
도입
이 기사는 버펫트의 투자 철학과 IPO에 대한 시각을 이해하는 데 중요한 참고 자료가 됩니다. 특히, 스페이스X와 같은 신흥 기업의 상장 가능성에 대한 투자자의 판단 기준을 제공합니다.
본문 1: 버펫트의 IPO에 대한 비판적 시각
버펫트는 IPO를 판매 인센티브가 우세한 시장으로 보았습니다. 그는 '최선의 투자처가 판매 인센티브가 가장 강한 곳이라는 것은 합리적이지 않다'고 강조했습니다. 이는 IPO가 일반적으로 과대평가될 가능성이 높다는 점을 시사합니다. 버펫트의 이러한 시각은 투자자에게 IPO에 대한 신중한 접근을 요구합니다.
본문 2: 스페이스X와 같은 기업의 재무적 리스크
스페이스X는 대규모 자금을 조달했지만 여전히 손실을 기록하고 있습니다. 버펫트는 이러한 기업을 비판하며, 재무적 안정성이 없는 기업에 대한 투자 위험을 경고했습니다. 이는 장기적인 관점에서 이러한 기업의 주식 가격 변동성이 클 수 있음을 의미합니다.
본문 3: 버펫트의 투자 원칙의 적용 가능성
버펫트의 투자 원칙은 다양한 기업에 적용할 수 있습니다. 그는 '나는 (종목명)을 산다'라는 이유를 명시하는 것이 중요하다고 강조했습니다. 이는 투자자가 투자의 합리성을 스스로 검증할 수 있는 방법을 제공합니다. 이러한 원칙은 특히 신흥 기업의 상장에 대한 판단에 유용하게 활용될 수 있습니다.
결론
버펫트의 투자 철학과 IPO에 대한 시각은 투자자에게 중요한 참고 자료가 됩니다. 특히, 스페이스X와 같은 신흥 기업의 상장 가능성에 대한 판단 기준을 제공합니다. 향후 이러한 기업의 재무적 안정성과 성장 가능성을 철저히 분석하는 것이 중요합니다.
Original Article
Would Warren Buffett Buy SpaceX Stock? Here's What the Oracle of Omaha Says About IPOs
Warren Buffett, the longtime CEO of Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B), hasn't weighed in on the SpaceX ( SPCX 1.00% ) IPO, but it's worth considering what his thoughts might be.
After all, Buffett is generally regarded as the greatest investor of all time. Over a career of more than 60 years, he nearly doubled the average return of the S&P 500 , delivering a total gain of 6,099,294% from 1964 to 2025.
Though Buffett is no longer the CEO of Berkshire Hathaway, having stepped down at the end of last year, he remains the chairman of the trillion-dollar conglomerate, and his wisdom remains just as valuable as it would if he were the CEO.
While Buffett hasn't commented specifically on SpaceX, he did discuss the Uber IPO in an interview back in 2019 when the ridesharing company went public, and many of those comments could easily be applied to the SpaceX IPO.
Image source: The Motley Fool.
What Buffett thinks about IPOs
In an interview with CNBC's Becky Quick in 2019, Buffett said that Berkshire Hathaway hadn't bought an IPO in the 54 years that he'd been running the company, and that he sees them as a misalignment of incentives.
He explained that the IPO process makes for a seller's market, saying skeptically, "To say that the best place in the world to put my money is where all the selling incentives are there... that that's going to be better than a thousand other things? That's the single best thing to buy in a single day?" He was suspect of the commissions and incentives used to push IPOs as well.
Buffett and his longtime partner, Charlie Munger, also cast suspicion toward companies like Uber that had raised a lot of capital and spent, but were generating losses. The same could be said for SpaceX, which has raised and invested billions, but is still losing money following its merger with xAI.
Buffett's simple litmus test for investing
Buffett also offered a simple test for deciding whether to buy stock. He advised writing down, "I'm buying (x) stock because..." and if you can't give a good answer to that question, then you shouldn't be buying the stock.
He explained that an answer like "my neighbor's buying the stock" isn't sufficient. The exercise is designed to be a check on irrational and impulsive decision-making, and requires the investor to make a strategic or fundamental argument for investing in the stock.
You don't have to invest like Buffett
Buffett's guidelines are best applied to investors who have a similar sensibility, who prefer value over growth investing , and like to invest in established industries and business models, rather than chasing riskier investments like IPOs and tech stocks.
Buffett is right that IPOs are risky and have a track record of underperforming, but that doesn't mean that every one is a loser, as many of the best-performing stocks of all-time have started out as IPOs, including Tesla , the other public company run by SpaceX CEO Elon Musk.
The Berkshire chairman has expressed admiration for Musk, calling him "brilliant" and saying that he achieved the "impossible" by taking on the Detroit automakers and winning.
SpaceX is a unique company with long-term goals, including colonizing Mars, that investors have never seen before. If it can accomplish even half of those bold goals, the stock could rise several times over a long enough time period, though its current valuation bakes in high expectations.
It's easy to see why a stock like SpaceX wouldn't be for Buffett. It's unprofitable, high-risk, and trades at a sky-high valuation. Buffett would never buy it, but that doesn't necessarily mean that it's a bad investment.
After all, the Berkshire leader has lamented missing out on past big tech winners like Amazon and Alphabet .