핵심요약

• AI 관련 데이터센터 자본 지출(capex)은 내년에 1조 달러로 예상됩니다.
• 엔비디아는 지난 분기 매출이 85% 증가했으며, 다음 분기에는 거의 100% 성장이 예상됩니다.
• 투자 대상 종목은 엔비디아(NVDA), 마이크론 테크놀로지(MU), 알파벳(GOOGL)입니다.
• 엔비디아의 주가는 선행 이익 대비 23.7배로, S&P 500 선행 주가수익비율(P/E) 21.7배를 소폭 상회합니다.

도입

본 기사는 AI 경제 성장의 근간이 되는 데이터센터 인프라 구축 수요가 특정 기술 기업에 미치는 영향을 분석합니다. AI 기술이 광범위하게 적용되기 위해서는 막대한 컴퓨팅 자원 확보가 필수적이며, 이는 데이터센터 건설이라는 거대한 자본 지출(capex) 트렌드를 촉발하고 있습니다. 따라서 투자자들은 이 인프라 성장의 수혜를 직접적으로 받는 핵심 공급망 기업에 주목해야 합니다.

본문 1: 데이터센터 GPU 수요가 만든 성장의 동력

엔비디아(NVDA)는 AI 컴퓨팅 시장의 중심에 위치하며, 데이터센터에 구축되는 거의 모든 데이터센터에 그 제품이 사용됩니다. 엔비디아의 GPU는 유연성과 신뢰성 덕분에 AI 컴퓨팅 시장을 지배해 왔습니다. 이는 엔비디아가 AI 인프라 구축의 핵심 공급자로서 독점적인 지위를 확보했음을 의미합니다. 특히 엔비디아는 지난 분기에 매출이 85% 증가했으며, 월스트리트 분석가들은 다음 분기에 거의 100%의 성장이 예상하고 있습니다. 이러한 폭발적인 성장은 엔비디아가 AI 인프라 구축의 핵심 동력이라는 점을 입증합니다. 이는 데이터센터 건설이라는 거시적인 흐름과 직접적으로 연결되어 있습니다.

본문 2: 인프라 투자와 공급망의 연쇄 효과

AI 하이퍼스케일러 기업들이 데이터센터 건설에 천문학적인 자본 지출을 계획하고 있다는 점은 이들 종목에 긍정적인 영향을 미칩니다. 이들 기업은 내년에 1조 달러의 자본 지출(capex)을 예상하고 있으며, 이는 데이터센터 인프라 구축이 일시적인 현상이 아닌 장기적인 구조적 트렌드임을 시사합니다. 알파벳(GOOGL) 역시 2027년까지 '상당한' 자본 지출 증가를 예상하며 이 추세에 동참하고 있습니다. 이러한 대규모 투자는 단순히 하드웨어 판매를 넘어, 데이터센터 운영 및 소프트웨어 통합 서비스에 대한 수요를 증가시켜 마이크론 테크놀로지(MU)와 같은 메모리 및 반도체 공급업체에게도 직접적인 기회를 제공합니다. 즉, AI 인프라의 수요가 메모리, 칩, 그리고 클라우드 서비스 전반으로 연쇄적인 파급 효과를 일으키는 구조입니다.

본문 3: 지속 가능성과 밸류에이션 리스크

엔비디아의 강력한 실적에도 불구하고 현재 주가는 선행 이익 대비 23.7배로, S&P 500의 선행 주가수익비율인 21.7배를 약간 상회하는 수준입니다. 이는 시장이 이미 엔비디아의 미래 성장 잠재력을 상당 부분 가격에 반영하고 있음을 보여줍니다. 그러나 데이터센터 건설의 장기적인 지속 가능성과 지정학적 요인, 그리고 경쟁사의 추격에 따라 향후 이익 성장률에 대한 변동성이 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자들은 단기적인 실적보다는 AI 인프라 구축이라는 거시적 흐름 속에서 각 기업의 장기적인 시장 지배력과 자본 효율성을 면밀히 분석해야 할 필요가 있습니다.

결론

AI 시대의 성장은 데이터센터 인프라 구축이라는 거대한 흐름에 의해 주도되고 있으며, 이는 엔비디아, 마이크론, 알파벳에게 구조적인 성장 기회를 제공합니다. 이들 기업은 단순한 기술 제공자를 넘어, 미래 컴퓨팅 환경의 물리적 기반을 구축하는 핵심 플레이어로서의 역할을 수행할 것입니다. 향후 투자 성과는 데이터센터 자본 지출의 실제 집행 속도와 글로벌 반도체 공급망의 안정성에 달려있을 것으로 전망됩니다.

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원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/07/19/here-are-my-top-3-artificial-intelligence-ai-stock/?.tsrc=rss

Here Are My Top 3 Artificial Intelligence Stocks to Buy Right Now

The artificial intelligence (AI) race is far from over, and plenty of cloud computing capacity still needs to be built to support it. AI isn't even close to being used everywhere yet, and the amount of computing capacity that will be necessary to handle an AI-first economy is hard to imagine.

I think that bodes well for a handful of companies, and those that stand to benefit from increased data center construction top the list of my favorite investments now. I think investors should consider loading up on Nvidia ( NVDA 1.97% ) , Micron Technology ( MU +0.04% ) , and Alphabet ( GOOG 2.06% ) ( GOOGL 2.05% ) , since these three are bound to benefit from major AI spending increases.

Nvidia has been the big name in AI investing since the infrastructure-building boom kicked off in 2023: Its products sit at the center of nearly every data center constructed. Its GPUs have dominated the AI computing market for their flexibility and reliability, and countless companies choose them to run their workloads.

The chipmaker's dominance looks sustainable. It reported an 85% revenue increase last quarter, and Wall Street analysts project nearly 100% growth next quarter. All of that growth is without chip sales to China, and Nvidia could be able to reenter that market in a meaningful way soon.

As a cherry on top, management has already told investors that it expects $1 trillion in data center capital expenditures (capex) from the big four AI hyperscalers next year, up from $650 billion this year. That's an indication that the data center construction trend is alive and well, which will benefit the other two companies on this list as well. Alphabet has also confirmed this on its end: It told investors to expect "significantly" higher capex in 2027.

Despite its incredible recent results and a rock-solid outlook, Nvidia trades for only 23.7 times forward earnings, just barely over the S&P 500 's forward P/E ratio of 21.7.

NVDA PE Ratio (Forward), data by YCharts; PE = price to earnings.

That's a minor premium to pay for one of the best stocks in the market, and with long-term growth tailwinds, it's a no-brainer buy at these levels.

Micron makes memory chips, which are in huge demand for AI data centers. More specifically, it makes NAND and DRAM memory, which have different use cases in servers. The company and its peers don't have sufficient production capacity to satisfy soaring demand, and constructing new foundries will take time. As a result, memory prices have skyrocketed, boosting Micron's revenue and profits.

This trend will likely persist for some time. Micron management told investors that it foresees the "tightness" in the memory chip market lasting beyond 2027. That's great news for Micron investors and will lead to major profit and revenue increases over the next few years.

Trading at a mere 12.3 times forward earnings, it's a top AI stock to buy now .

Micron and Nvidia are both beneficiaries of increased AI infrastructure spending, while Alphabet is one of the companies doing the major spending. In that light, it may seem like an odd inclusion on this list, but it's important to look at the bigger picture.

Alphabet isn't spending hundreds of billions of dollars a year on data centers for the fun of it. Instead, it's building a cloud computing empire where its clients run traditional and AI workloads on its servers. Last quarter, revenues from its Google Cloud segment soared 63% year over year, and with more computing capacity coming online each quarter, I would expect the rapid increases to continue for some time.

That will boost the stock over the long term and transform the makeup of the business, since Google Cloud is growing so much faster than every other division. If Alphabet can keep up this growth rate and maintain its profit margins, its heavy spending on AI computing power will be justified, and investors will receive an incredible return. I think Alphabet is one of the best AI hyperscalers to own, and it makes plenty of sense to buy now.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/07/19/here-are-my-top-3-artificial-intelligence-ai-stock/?.tsrc=rss