핵심요약

• 샌디스크는 최근 하락세에도 불구하고 가이던스를 초과 달성할 것으로 예상되어 매수 기회를 제공합니다.
• 마이크론은 전년 대비 매출이 4배 이상 증가하며 메모리 칩 시장의 강세를 입증했습니다.
• 샌디스크는 가이던스를 초과 달성할 경우 최근 하락분을 만회할 수 있는 동력을 확보합니다.
• 메모리 칩 시장은 경기 순환적이며 공급 부족과 재고 과잉 위험이 존재합니다.

도입

본 기사는 샌디스크가 8월 5일 실적 발표에서 시장의 기대치를 상회할 가능성에 초점을 맞춥니다. 이는 최근 주가 하락을 경험한 투자자들에게 단기적인 매수 기회를 제공할 수 있다는 점이 중요합니다. 메모리 반도체 시장의 거시적인 흐름 속에서 개별 기업의 실적 추정이 어떻게 작용할지 분석하는 것이 핵심입니다.

본문 1: 마이크론 실적을 통한 시장 맥락 이해

마이크론 테크놀로지(MU)의 실적은 샌디스크 투자자들에게 중요한 선행 지표를 제공합니다. 마이크론은 전년 대비 매출이 4배 이상 증가하고 70%의 연속 성장을 기록하며 메모리 칩 시장의 강력한 성장세를 입증했습니다. 이러한 마이크론의 성과는 샌디스크가 최근 분기 실적에서 마이크론보다 더 빠른 성장세를 보였던 맥락을 제공합니다. 마이크론이 중간 가이던스에서 335억 달러의 매출을 제시했으나, 실제로는 40%의 연속 개선을 달성했습니다. 이러한 마이크론의 성과 패턴은 샌디스크 역시 가이던스를 초과 달성할 것이라는 기대를 형성합니다. 즉, 메모리 칩 부문의 전반적인 강세가 샌디스크의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 수 있음을 시사합니다.

본문 2: 가이던스 초과 달성 가능성과 투자 기회

샌디스크는 가이던스를 초과 달성할 가능성이 높습니다. 샌디스크는 2026 회계연도 3분기 실적에서 중간 가이던스($4.6B)를 상회하는 $5.95B의 매출을 보고했습니다. 이는 마이크론이 제시한 가이던스보다 더 높은 성장률을 나타냅니다. 또한, 샌디스크는 4분기 실적에 대해 $80억 달러의 매출 가이던스를 제시했는데, 이는 마이크론이 제시한 $500억 달러 가이던스보다 훨씬 높은 수치입니다. 이러한 과거의 추세와 마이크론의 실적 흐름을 고려할 때, 샌디스크가 가이던스를 초과 달성할 경우 현재의 주가 하락은 매력적인 매수 기회로 해석될 수 있습니다. 이는 시장이 아직 잠재된 성장 모멘텀을 완전히 반영하지 못했을 가능성을 시사합니다.

본문 3: 메모리 사이클의 순환성과 리스크

메모리 칩 시장은 경기 순환적 특성을 가지고 있습니다. 공급 부족이 재고 과잉으로 빠르게 전환될 수 있으며, 이는 시장의 변동성을 증가시키는 주요 위험 요소입니다. 샌디스크의 실적이 단기적인 메모리 사이클의 변동성에 크게 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 실적 수치뿐만 아니라 메모리 시장의 장기적인 공급망 상황과 재고 수준을 면밀히 모니터링해야 합니다. 이러한 순환적 위험을 고려할 때, 단기적인 실적 기대감과 장기적인 시장 환경을 분리하여 평가하는 분석이 필요합니다.

결론

샌디스크의 8월 5일 실적 발표는 메모리 칩 부문의 강력한 모멘텀을 반영할 가능성이 높습니다. 과거 데이터는 샌디스크가 가이던스를 초과 달성할 수 있는 기반을 제공하며, 이는 현재의 주가 조정에 대한 긍정적인 재평가 기회를 제공합니다. 다만, 투자자들은 메모리 사이클의 순환적 특성과 공급망 위험이라는 거시적인 리스크를 동시에 고려하여 신중하게 접근해야 할 것입니다. 향후 실적 발표 시점의 시장 반응을 주시할 필요가 있습니다.

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원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/07/26/should-you-buy-sandisk-stock-reports-earnings/?.tsrc=rss

Should You Buy Sandisk Stock Before It Reports Earnings on Aug. 5?

Sandisk ( SNDK -10.87% ) has been one of the hottest growth stocks of the year (up 579%), but it's down by more than 31% from its June 2026 all-time high. Where does that leave investors heading into Sandisk's Aug. 5 earnings report?

There are some hints that Sandisk will deliver blockbuster results when it releases its report. These are the green flags investors should keep in mind as Aug. 5 draws closer.

Micron usually foreshadows Sandisk's earnings

Memory chips are gaining substantial traction, and Micron Technology ( MU -7.24% ) proved that was the case when it reported its fiscal 2026 third-quarter results. These results are a pretty big deal for Sandisk investors since the company has been growing faster than Micron in recent quarters.

Micron more than quadrupled its revenue year over year, crushing its guidance in the process. The memory chipmaker also delivered more than 70% sequential growth. Guidance only suggested $33.5 billion in revenue at the midpoint, which would have been approximately a 40% sequential improvement.

With this important context, let's take a closer look at Sandisk's results for the fiscal 2026 third quarter, which ended April 3. Revenue almost doubled sequentially, outpacing the growth rate Micron exhibited in its groundbreaking quarter. For Q3, Sandisk implied $4.6 billion in revenue at the midpoint of guidance and ended up reporting $5.95 billion.

Sandisk guided for $8 billion in revenue at the midpoint of its fiscal 2026 fourth-quarter results. Recent history and Micron's results suggest that Sandisk will smash guidance. Micron's $41.5 billion in revenue shocked the most ardent bulls, and the company then guided for $50 billion in the following quarter.

If Sandisk continues to follow the pattern of crushing guidance, its recent dip looks like a compelling buying opportunity.

The memory chip boom isn't fading

Memory chips are cyclical, and supply shortages can quickly turn into inventory gluts. That has been the narrative for multiple decades, and it may explain why memory chipmakers saw their share prices drop just after Micron reported earnings, but the AI build-out is quite exceptional.

Companies with real revenue and rising AI capacity needs are fueling the boom, which makes the dot-com comparison illegitimate. Furthermore, Micron announced it was entering multiyear strategic agreements with customers. This multiyear setup makes the company less susceptible to the bust part of the memory chip cycle. Competitors like Sandisk are likely to follow suit, which can make the current dip attractive.

Moreover, Alphabet boosted its capital expenditures target yet again. The company intends to spend up to $205 billion on capital expenditures this year, and some of that money will have to go to memory chips like the ones Sandisk creates.

These are long-term tailwinds that should continue to propel Sandisk stock to new highs. Expect a beat-and-raise type of quarter. It's just a matter of how much Sandisk beats its guidance for Q4 and what the company tells investors about its upcoming fiscal 2027.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/07/26/should-you-buy-sandisk-stock-reports-earnings/?.tsrc=rss