월스트리트 36개 기관, 오라클 매수 추천...47% 상승 전망
Wall Street Has 36 Buy Ratings on Oracle. Here’s How We See 47% Upside
증권사들의 긍정적인 분석과 클라우드 인프라 부문의 강력한 성장세로 인해 상승 가능성이 높습니다.
핵심 요약
오라클 2026년 4분기 매출은 $19.184억 달러로, 클라우드 인프라 매출은 전년 대비 93% 성장했습니다.
핵심요약
- 2026년 4분기 매출 $19.184억 달러, 전년 대비 93% 성장한 클라우드 인프라 매출 $5.787억 달러
- 43개 기관 중 30개 매수 추천, 6개 강매 추천
- 24/7 월스트리트 목표가 $223.70로 46.73% 상승 전망
- CFO가 224,441주 매수, 7개 이사진도 매수 참여
- $638억 RPO 중 12%가 다음 12개월 내 전환될 전망
도입
오라클은 2026년 4분기 실적 발표 후 주가가 8.53% 하락했지만, 클라우드 인프라 부문의 빠른 성장과 RPO(미수행 계약)의 전환 가능성으로 투자자들의 주목을 받고 있습니다. 이 기사에서 분석할 핵심은 오라클의 클라우드 인프라 부문 성장과 RPO의 전환 가능성에 대한 투자 가치가 어떻게 평가되는지입니다.
본문 1: 클라우드 인프라 부문의 성장 동력
2026년 4분기 오라클의 클라우드 인프라 매출은 전년 대비 93% 성장하며 $5.787억 달러에 달했습니다. 이는 AI 인프라 계약의 확대와 글로벌 GPU 활용률 97.5%가 주요 요인으로 작용했습니다. 특히, CFO 힐러리 맥슨은 $638억의 RPO 중 12%가 다음 12개월 내 전환될 것으로 예상하며, 이는 안정적인 수익 성장 가능성을 시사합니다. 멀티클라우드 데이터베이스 매출도 404% 성장하며 클라우드 인프라 부문의 핵심 성장 동력으로 부상하고 있습니다.
본문 2: RPO 전환 가능성과 재무 건전성
오라클의 RPO는 2026년 4분기 기준 $638억 달러로, 전년 대비 363% 증가했습니다. 이는 향후 12개월 내 12%, 13~36개월 내 34%가 전환될 것으로 예상되며, 이는 안정적인 수익 성장을 기대할 수 있는 근거가 됩니다. 그러나, 자유현금흐름이 -$23.686억 달러로 마이너스인 점과 $40억의 자금 조달 계획은 재무 건전성에 대한 우려를 불러일으키고 있습니다. 특히, 총 부채가 $218.703억 달러에 달하는 점은 주목할 만한 리스크 요소입니다.
본문 3: AI 인프라 계약의 확대와 시장 반응
오라클은 2026년 4분기 $67억 달러의 AI 인프라 계약을 체결하며 AI 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 이는 글로벌 GPU 활용률 97.5%와 결합되어 클라우드 인프라 부문의 성장 가능성을 높이고 있습니다. 그러나, 레딧에서의 시장 감정 지수는 32로 bearish한 반응을 보이고 있으며, 이는 단기적인 주가 변동성의 원인이 될 수 있습니다.
결론
오라클은 클라우드 인프라 부문의 빠른 성장과 RPO의 전환 가능성으로 인해 장기적인 투자 가치가 있을 수 있습니다. 그러나, 자유현금흐름의 마이너스와 부채 증가와 같은 재무 건전성 문제는 주의가 필요합니다. 향후 RPO의 전환 속도와 클라우드 인프라 부문의 마진 안정성이 주요 감시 포인트가 될 것입니다.
Original Article
Wall Street Has 36 Buy Ratings on Oracle. Here’s How We See 47% Upside
Oracle ( NYSE:ORCL | ORCL Price Prediction ) has been one of the most punished mega-cap AI stories of 2026, sliding from a $303.62 peak in October to $152.46 today. Our 24/7 Wall St. price target for Oracle is $223.70, implying 46.73% upside over the next 12 months. The recommendation is buy with high confidence (90%).
Oracle is down 17.27% over the past week, 21.03% in a month, and 31.8% from its September 2025 high.
Q4 FY2026 , reported June 10, 2026, delivered $19.184 billion in revenue and $2.11 in non-GAAP EPS, both above estimates. Cloud Infrastructure grew 93% YoY to $5.787 billion, and remaining performance obligations reached $638 billion, up 363% YoY.
Shares closed down 8.53% on the earnings report as investors focused on -$23.686 billion free cash flow and planned $40 billion capital raise. CFO Hilary Maxson bought 224,441 shares at $185.35 on May 5. Seven directors followed with coordinated reinvestment on May 31.
The bull case rests on RPO conversion. CFO Maxson told investors the $638 billion backlog provides “exceptional visibility,” with 12% recognizable in the next 12 months and another 34% in 13 to 36 months.
Cloud Infrastructure chief Clay Magouyrk noted Oracle signed “$67 billion in AI infrastructure contracts this quarter” with global GPU utilization at 97.5%. Multicloud database grew 404% in Q4.
Of 43 analysts covering Oracle, 30 rate it Buy and 6 Strong Buy , with a consensus target of $252.64. Our bull case projects $352.30 within 12 months if RPO converts ahead of schedule and OCI margins hold in the 30% to 40% range Magouyrk targeted.
Trailing CapEx of $55.663 billion drove free cash flow to -$23.686 billion, and FY2027 net cash CapEx is guided to around $70 billion. Total liabilities sit at $218.703 billion. Software license revenue shrank 6% in Q4.
Much of that spend is offset by $75 billion in customer-supplied or prepaid GPU contracts, which Magouyrk said carry no margin degradation. Reddit sentiment dipped to 32 (bearish) on June 25, though activity remained low. A bear case downside target sits at $192.92, still above today’s price.
The setup at $152.46 favors investors who can stomach Oracle’s CapEx-driven volatility and trust that the $638 billion RPO converts on schedule. Caution is warranted for those who expect AI infrastructure demand to roll over before FY2028 or worry that the $40 billion capital raise pressures the stock further.
Shares trading at 19x forward earnings against 20.6% revenue growth and a PEG of 0.89 favor buyers. Our 24/7 Wall St. price target of $223.70 reflects that conviction.
Extending the 24/7 Wall St. model forward, here is where Oracle could trade assuming current cloud growth trajectories and capital plans hold.
These projections assume Oracle executes on long-term targets of 31% revenue CAGR and 28% EPS CAGR through FY2030. Material upside or downside could come from AI infrastructure demand shifts or GPU sourcing constraints.