알파벳 대 애플: 현재 최고의 매수 종목은 무엇인가?
Alphabet vs. Apple: Which Warren Buffett Favorite Is the Better Buy Right Now?
버크셔 해서웨이가 알파벳으로 자본을 이동시킨 점은 애플의 역사적 성과에도 불구하고 현재 성장 모멘텀을 반영하여 중립적인 매수 편향을 시사합니다.
핵심 요약
버크셔 해서웨이는 최근 매도 활동을 통해 애플 비중을 줄이고 알파벳에 투자하며 포트폴리오를 조정하고 있습니다.
핵심요약
- 버크셔 해서웨이 포트폴리오에서 애플(AAPL)은 약 21%, 알파벳(GOOGL)은 약 8% 비중을 차지합니다.
- 애플은 2026년 기기 업그레이드 주기 동안 알파벳보다 높은 수익을 기록했습니다.
- 버크셔는 지난 1년 동안 애플 주식 5,200만 주를 매도했습니다.
- 버크셔는 2025년 3분기에 알파벳을 처음 매수했으며, 2026년 2분기에 100억 달러를 추가 투자했습니다.
도입
본 기사는 워렌 버핏의 투자 철학을 대변하는 버크셔 해서웨이 포트폴리오 내에서 애플과 알파벳 중 현재 시점에서 더 나은 투자 기회를 제공하는 종목이 무엇인지 분석합니다. 이는 단순히 두 기업의 과거 실적 비교를 넘어, 투자 주체가 최근 취한 자금 이동과 매매 활동이라는 동적인 데이터를 통해 현재 시장 상황과 미래 성장 잠재력을 평가하는 데 그 의미가 있습니다.
본문 1: 투자 철학의 변화와 자본 이동
버크셔 해서웨이의 투자 행태는 애플과 알파벳에 대한 투자 선호도의 변화를 명확히 보여줍니다. 과거 애플이 포트폴리오의 약 21%를 차지하며 지배적인 위치를 점했던 것과 달리, 최근 버크셔는 알파벳에 대한 투자를 확대하고 있습니다. 이러한 자본 이동은 단순히 수익률의 차이를 넘어, 투자자들이 현재 시장에서 어떤 성장 동력에 더 높은 가치를 부여하는지를 반영합니다. 애플은 하드웨어 및 서비스 분야에서 강력한 입지를 유지하고 있으나, 알파벳은 검색, 클라우드, AI 등 광범위한 영역에서 혁신을 주도하고 있다는 점이 주목됩니다. 버크셔가 최근 애플 주식 5,200만 주를 매도한 행위는 단기적인 차익 실현의 성격이 강하며, 이는 포트폴리오의 균형을 재조정하려는 의도로 해석됩니다. 이는 투자자가 특정 섹터의 과열을 피하고 새로운 성장 동력으로 자본을 재배치하려는 전략적 움직임으로 읽힙니다.
본문 2: 실적과 성장 동력의 비교
두 기업의 실적 비교는 투자 관점에 따라 다르게 해석될 수 있습니다. 애플은 아이폰을 중심으로 한 기기 업그레이드 주기에서 알파벳보다 높은 매출 성장률을 보이며 강력한 현금 흐름을 입증했습니다. 이는 애플이 안정적인 수익 창출 능력과 강력한 브랜드 충성도를 바탕으로 시장의 기대를 충족시켰음을 의미합니다. 반면, 알파벳은 지난 1년 및 5년 기간 동안 애플보다 더 높은 주주 수익률을 달성했습니다. 이는 알파벳이 광고, 클라우드 컴퓨팅, 그리고 특히 인공지능(AI) 분야에서의 혁신을 통해 보다 효율적인 자본 배분과 높은 주주 환원을 실현하고 있음을 시사합니다. 특히 알파벳이 AI 기술을 기반으로 검색 및 클라우드 시장을 확장하는 데 성공했다는 점은 장기적인 성장 잠재력 측면에서 중요한 차별점을 제공합니다.
본문 3: 장기적 관점에서의 위험과 전망
알파벳이 최근의 투자 흐름에서 우위를 점하고 있는 것은 단기적인 실적 비교를 넘어 장기적인 기술 변화에 대한 베팅으로 해석될 수 있습니다. 애플은 강력한 생태계를 바탕으로 안정적인 현금 흐름을 창출하지만, 미래 성장 동력의 속도 면에서 알파벳의 AI 및 클라우드 통합 전략에 뒤처질 위험이 존재합니다. 버크셔가 알파벳에 대한 추가 투자를 진행한 것은 이러한 미래 지향적인 성장 동력에 대한 신뢰를 반영하는 것으로 보입니다. 다만, 애플의 강력한 브랜드 파워와 서비스 수익은 여전히 강력한 방어벽이 될 것입니다. 향후 투자자들은 애플의 하드웨어 생태계가 AI 통합을 얼마나 성공적으로 이끌어낼지에 대한 관찰이 필요하며, 알파벳의 AI 선두 위치가 실질적인 수익으로 전환되는 속도를 면밀히 추적해야 할 것입니다.
결론
결론적으로, 버크셔 해서웨이의 최근 자본 이동과 실적 비교를 종합할 때, 알파벳이 현재 시점에서 더 매력적인 투자 기회로 판단됩니다. 이는 애플이 안정적인 수익을 제공하는 반면, 알파벳이 AI 및 클라우드라는 미래 성장 동력에서 더 높은 수익률과 혁신 속도를 보여주고 있기 때문입니다. 향후 투자 성과는 애플이 AI를 얼마나 성공적으로 통합하고, 알파벳이 AI 기반의 수익을 얼마나 빠르게 실현하는지에 따라 달라질 것으로 전망됩니다. 투자 결정 시에는 이러한 기술 혁신의 속도와 자본 배분의 효율성을 함께 고려해야 할 것입니다.
Original Article
Alphabet vs. Apple: Which Warren Buffett Favorite Is the Better Buy Right Now?
Although Warren Buffett no longer heads Berkshire Hathaway , its stock trades and positions continue to attract plenty of attention. At one time, nearly half of the conglomerate's massive stock portfolio consisted of its stake in Apple ( AAPL +3.52% ) , and though it has sold a large number of shares, the iPhone maker remains its largest equity position.
More recently, Berkshire has been adding to its position in Google parent Alphabet ( GOOGL +0.58% ) ( GOOG +0.21% ) , even as the conglomerate continues to increase its liquidity by selling other companies' shares. Still, that position remains much smaller than its Apple holdings, and Buffett has publicly said he sold Apple "too soon." Despite that admission, Alphabet is likely the better buy among these two "Magnificent Seven" stocks right now, and here's why.
Image source: The Motley Fool.
Apple now makes up around 21% of Berkshire's portfolio, significantly above the approximately 8% of the portfolio it now has invested in Alphabet.
Moreover, investors have plenty of reasons to like Apple. For one, it has outperformed Alphabet so far in 2026 as a device upgrade cycle, particularly with the iPhone, has helped accelerate its revenue growth.
Nonetheless, Alphabet has delivered higher shareholder returns than Apple over the past one-year and five-year periods. Also, Berkshire Hathaway's most obvious indication as to whether it prefers Alphabet or Apple is its recent activity. Over the last year, it sold more than 52 million Apple shares, and that came after selling more than 600 million shares in prior quarters. That took its position down to around 228 million shares.
In contrast, Berkshire had never traded Alphabet until the third quarter of 2025, when it made its first buy. It purchased more shares in 2026's first quarter, and then announced in June that it had invested $10 billion more in the company in the second quarter via a private placement, buying those shares directly from Alphabet. Analysts now believe it holds more than 86 million Alphabet shares. Buffett later said that he was behind Berkshire's decision to invest in Alphabet .
Furthermore, Alphabet has become the more prominent AI innovator of these two, particularly with the success of Google Gemini and the market leadership of Waymo in the emerging autonomous vehicle market. In contrast, Apple appears to have little interest in getting involved in the AI infrastructure race, and has signed deals to run its next-generation Apple Foundation Models on the Google Cloud platform.
Despite its competitive advantages, Alphabet has offered investors a more attractive valuation in recent months. It trades at 25 times trailing earnings, well below the Apple price-to-earnings ratio (P/E) of 39. And the Google parent's earnings multiple had fallen to as low as 19 in July last year, giving Berkshire all the more reason to begin buying the stock when it did.
As Berkshire Hathaway's recent behavior confirms, Alphabet is likely the better buy right now, although the iPhone's continued strength and its current upgrade cycle give Berkshire a compelling incentive to hold Apple stock.
However, over the last year, it is also clear that Berkshire expressed its preference by selling Apple shares and buying Alphabet stock. Moreover, the latter trades at a lower P/E despite Apple's decision to use the Google parent's AI platform.
Thus, investors contemplating this question should probably take their cues from Berkshire's actions and choose Alphabet's stock over Apple's.