핵심요약

• VUG는 147개의 성장주에 집중되어 있으며, 포트폴리오의 69.2%가 기술 섹터로 구성되어 있습니다.
• VUG는 22년 동안 연평균 12.08%의 수익률을 기록했으며, 최근 1년 수익률은 18.6%였습니다.
• VTI는 3,531개의 성장주 및 가치주를 포함하며, VUG보다 지난 1년간 더 나은 성과를 보였습니다.
• VUG의 상위 5개 보유 종목에는 엔비디아(12.6%), 애플(11.6%), 알파벳(10.3%), 마이크로소프트(7.6%), 아마존(4.5%)이 포함되어 있습니다.

도입

본 기사는 인공지능(AI) 트레이드가 성장주 투자에 미친 영향을 배경으로, 성장주와 가치주 ETF인 VUG와 VTI를 비교하며 투자자들이 현재 미국 성장주에 대한 평가를 재고해야 할 필요성을 제시합니다. 투자자들은 AI 관련 모멘텀이 지속될지, 혹은 가치주가 향후 10년간 더 나은 성과를 낼지에 대한 근본적인 질문을 던지고 있습니다.

본문 1: 포트폴리오 구성의 차이와 집중 위험

Vanguard Growth ETF(VUG)는 147개의 성장주에 집중하여 기술 중심의 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 이 ETF는 기술 섹터가 포트폴리오의 69.2%를 차지하고 있어, 소수의 초대형 기술 기업에 대한 의존도가 매우 높다는 점이 핵심입니다. VUG의 상위 5개 보유 종목 중 엔비디아(12.6%), 애플(11.6%), 알파벳(10.3%), 마이크로소프트(7.6%), 아마존(4.5%)이 차지하고 있다는 점은 이 ETF의 성과가 소수의 메가캡 기술주에 크게 좌우됨을 의미합니다. 이러한 집중은 시장의 단기적인 모멘텀을 따라가기에 유리할 수 있으나, 특정 기술 섹터의 규제 변화나 경쟁 심화에 따른 위험에 매우 취약합니다. 반면, Vanguard Total Stock Market ETF(VTI)는 3,531개의 성장주와 가치주를 포함하는 포괄적인 시장을 추종하므로, 포트폴리오의 위험을 시장 전체로 분산시키는 효과를 제공합니다. 이는 특정 종목의 급격한 변동성에 노출될 위험을 줄이고 장기적인 시장 성장에 더 안정적으로 참여할 수 있게 합니다.

본문 2: 과거 성과 분석과 장기적 관점

VUG는 22년 동안 연평균 12.08%의 수익률을 기록하며 강력한 과거 성과를 입증했습니다. 하지만 VTI는 지난 1년 동안 VUG를 능가하는 성과를 보였으며, 이는 시장 환경 변화에 따라 성장주 대비 가치주의 상대적 강세가 나타났음을 시사합니다. 이러한 과거 데이터는 성장주가 높은 수익률을 제공할 수 있지만, 그만큼 높은 변동성을 내포하고 있음을 보여줍니다. 특히 AI 관련 모멘텀이 일시적인 과열일 경우, 가치주가 장기적으로 더 안정적인 수익률을 제공할 수 있다는 Vanguard의 전망과 일치합니다. 따라서 투자자는 단기적인 모멘텀 추종보다는 포트폴리오의 안정성과 장기적인 복리 효과를 고려해야 합니다.

본문 3: 미래 전망과 리스크 관리

VUG의 높은 성장률은 현재의 기술 혁신에 기반하고 있지만, 미래에는 성장주 쏠림 현상에 대한 조정 가능성이 존재합니다. Vanguard 연구는 향후 10년 동안 미국 가치주가 성장주를 능가할 것으로 예측하고 있습니다. 이는 AI 관련 투자 열기가 식고 금리 환경이 변화함에 따라, 안정적인 현금 흐름과 밸류에이션이 재평가될 가능성을 반영합니다. 따라서 투자 전략은 단순히 성장주에 집중하기보다는, VTI와 같이 광범위하게 분산된 포트폴리오를 통해 시장 전반의 기회를 포착하는 것이 리스크 관리 측면에서 더 합리적입니다. 향후 투자 결정 시에는 개별 종목의 쏠림 현상보다는 포트폴리오의 전반적인 분산도를 점검하는 것이 중요합니다.

결론

VUG와 VTI의 비교는 투자자가 성장주 집중 전략과 광범위한 시장 분산 전략 중 어느 것을 선택할지에 대한 명확한 기준을 제공합니다. VUG는 강력한 성장 동력을 제공하지만 높은 집중 위험을 안고 있으며, VTI는 포괄적인 시장 접근을 통해 안정성을 높입니다. 향후 투자 환경에서는 성장주와 가치주 간의 상대적 성과 변화에 주목하며, 포트폴리오의 장기적인 안정성과 분산도를 최우선으로 고려하는 접근이 필요할 것입니다.

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원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/07/28/vug-vs-vti-which-vanguard-etf-better-buy-growth/?.tsrc=rss

VUG vs. VTI: Which Vanguard ETF Is the Better Buy for Growth Stocks?

Investors are grappling with a big question right now: Are U.S. growth stocks overvalued? The artificial intelligence (AI) trade has driven massive gains for growth stock investors in the past few years, but there are reasons to wonder if that momentum can continue.

Recent Vanguard research projects that U.S. value stocks will outperform U.S. growth stocks over the next 10 years. Two low-cost Vanguard exchange-traded funds (ETFs) offering different approaches to investing in U.S. growth stocks are the Vanguard Growth ETF ( VUG -0.10% ) and the Vanguard Total Stock Market ETF ( VTI +0.30% ) .

The Vanguard Growth ETF holds a tech-heavy targeted portfolio of 147 growth stocks, while the Vanguard Total Stock Market ETF offers a more diversified portfolio of 3,531 growth and value stocks. In the past year, the Vanguard Total Stock Market ETF has outperformed the Vanguard Growth ETF.

VUG Total Return Level data by YCharts

Let's compare these two low-cost Vanguard ETFs and see which could be a better choice for your portfolio.

Vanguard Growth ETF: 147 growth stocks, 22 years of 12.08% annualized returns

The Vanguard Growth ETF is focused on America's largest growth stocks. Its portfolio is dominated by tech stocks, with the technology sector making up 69.2% of the fund.

The fund's top five stocks by weighting are Nvidia (12.6% of the fund), Apple (11.6%), Alphabet (10.3% of the fund combining Class A and Class C shares), Microsoft (7.6%) and Amazon (4.5%). Out of the top 10 holdings in this ETF, nine are major tech names, and No. 10 is pharma giant Eli Lilly (2.8% of the fund).

This growth stock ETF has a strong track record of performance. Ever since the fund's inception in January 2004, the Vanguard Growth ETF has delivered average annual returns (by net asset value) of 12.08%. The fund has delivered annualized returns (by net asset value) of about 13.2% over the past five years, 22.9% over the past three years, and 18.6% over the past year.

But over the past year, this growth stock ETF has underperformed the S&P 500 . Is using this fund to take a relatively concentrated position in growth stocks still a good bet?

Vanguard Total Stock Market ETF: 3,531 stocks, 25 years of 9.5% annualized returns

If you still want to own growth stocks without relying too much on the tech sector, the Vanguard Total Stock Market ETF might be a good choice. This low-cost index fund holds 3,531 stocks and has delivered annualized returns of about 9.5% since its inception in May 2001.

The Vanguard Total Stock Market ETF has delivered average annual returns (by net asset value) of about 12.2% over the past five years, 20.4% over the past three years, and 23.2% over the past year.

This ETF's portfolio is not as tech-heavy, but it still holds a solid number of tech stocks. Its top sector weightings are technology (41% of the fund), industrials (12.5%), consumer discretionary (12.3%), financials (10%), and healthcare (9.1%). The top 10 stock holdings are all major tech names, and the top five are the same names in the same order as the other fund:

These top five holdings in VTI make up about 24.3% of the fund. But the Vanguard Growth ETF is even more concentrated, with the top five holdings making up about 46.6% of its portfolio.

If you're concerned that U.S. growth stocks are overvalued, buying the diversified Vanguard Total Stock Market ETF (which holds more than 3,500 stocks) could be a better bet. Both funds charge the same ultra-low expense ratio of 0.03%. But VTI looks cheaper; its 12-month trailing price-to-earnings (P/E) ratio is 25.98, which is about a 21% discount to the Vanguard Growth ETF's earnings multiple of 32.85.

The Vanguard Total Stock Market ETF can give you exposure to large-cap tech stocks while maintaining a diversified portfolio of mid-cap, small-cap , and value stocks. It might keep outperforming the Vanguard Growth ETF in the long run.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/07/28/vug-vs-vti-which-vanguard-etf-better-buy-growth/?.tsrc=rss