애플, 맥 및 아이패 가격 인상에 따른 3분기 실적 발표 전망
Apple to report Q3 earnings following price hikes on Macs, iPads
매출 성장은 AI 관련 메모리 및 저장 비용 상승으로 인한 상당한 마진 압박에 의해 상쇄될 것으로 보입니다.
핵심 요약
애플은 3분기 매출 1088억 달러와 주당순이익 1.89달러를 예상하지만, 메모리 비용 상승으로 인해 아이폰 마진에 부담이 예상됩니다.
핵심요약
- 3분기 예상 매출 108.8억 달러, 주당순이익 1.89달러
- 아이폰 매출 53.5억 달러로 20% 증가 전망
- 서비스 부문 매출 31.3억 달러로 14% 증가 전망
- 메모리 비용 상승으로 아이폰 마진에 압박 예상 (Jefferies 추정 마진 21%)
도입
본 기사는 애플이 AI 관련 하드웨어 가격 인상을 통해 실적을 전망하는 가운데, AI 구축에 따른 메모리 비용 상승이 향후 수익성에 미칠 영향을 분석합니다. 이는 단순히 분기 실적을 넘어 애플의 제품 전략과 마진 구조에 대한 투자자들의 관심사를 반영합니다.
본문 1: 재무 성과와 성장 동력
애플은 3분기에 매출 108.8억 달러를 기록하고 주당순이익 1.89달러를 보고할 것으로 예상됩니다. 이는 전년 동기 대비 매출 940억 달러에서 1088억 달러로 증가하는 수치입니다. 특히 아이폰 매출은 535억 달러로 예측되어, 이는 전년도 3분기 20% 증가한 수치입니다. 또한, 애플의 두 번째 사업인 서비스 부문은 313억 달러의 매출을 기록하며 14% 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 수치는 애플이 하드웨어 판매 외에 서비스 부문에서 강력한 성장 동력을 확보하고 있음을 보여줍니다. 이는 애플이 단순한 기기 판매를 넘어 구독 기반의 안정적인 수익원을 성공적으로 확대하고 있다는 점을 의미합니다.
본문 2: AI 비용과 마진 압박
애플은 맥(Mac)과 아이패드(iPad) 가격 인상을 통해 수익을 확보하려 했으나, 글로벌 AI 구축에 따른 메모리 및 저장 비용 상승이라는 새로운 도전에 직면해 있습니다. 이러한 비용 상승은 아이폰 마진에 직접적인 압박으로 작용하고 있습니다. 제프리스의 애널리스트 에디슨 리(Edison Lee)는 메모리 가격이 2026년 하반기에 더욱 상승할 것으로 추정하며, 아이패드 가격 인상(512GB 버전 제외)을 가정할 때 증가된 총이익률(gross margins)은 21%에 불과할 것으로 분석했습니다. 이는 애플이 가격 인상 전략에도 불구하고 AI 관련 하드웨어 공급망 비용 상승이라는 구조적인 비용 문제를 해결해야 함을 시사합니다.
본문 3: 장기적 리스크와 전망
애플의 장기적인 성공은 AI 시대의 하드웨어 공급망 효율성과 가격 결정력에 달려 있습니다. 메모리 비용의 지속적인 상승 추세는 애플이 수익성을 유지하기 위해 더욱 효율적인 제조 공정 및 공급망 관리를 요구합니다. 향후 애플이 신제품을 출시할 때, 메모리 비용을 효과적으로 관리하고 가격을 책정하는 능력이 경쟁 우위를 결정할 것입니다. 따라서 애플은 하드웨어 판매뿐만 아니라 서비스와 AI 통합을 통한 새로운 수익 모델을 더욱 강화해야 하는 과제를 안고 있습니다.
결론
애플은 강력한 서비스 성장과 하드웨어 가격 인상을 통해 단기적인 재무 성과를 개선하고 있으나, AI 관련 하드웨어 비용 상승이라는 구조적 리스크에 직면해 있습니다. 투자자들은 애플이 메모리 비용 상승을 효과적으로 상쇄하고, 차세대 제품에서 더 높은 마진을 확보할 수 있는 혁신적인 제조 및 공급망 전략을 실행하는지 면밀히 관찰해야 할 것입니다. 향후 애플의 수익성은 AI 시대의 하드웨어 비용 통제 능력에 의해 좌우될 전망입니다.
Original Article
Apple to report Q3 earnings following price hikes on Macs, iPads
Apple's ( AAPL ) third quarter earnings are on deck Thursday, setting up a potential reprieve from the week's chip and AI stock sell-off.
Shares of the iPhone maker have benefited from their general lack of exposure to the AI trade, with investors flocking to the stock as a safety play and briefly sending the company's market capitalization to around the $5 trillion mark on Tuesday.
Apple stock is up some 24% year to date, easily outpacing the rest of the "Magnificent Seven" stocks. Goog ( GOOG , GOOGL ) is the second-best performer of the lot in the period, climbing roughly 7%.
For the third quarter, Apple is expected to report earnings per share (EPS) of $1.89 on revenue of $108.8 billion. That would mark a jump from the EPS of $1.57 and $94 billion in revenue the company saw in the same period last year.
Apple's iPhone revenue is projected to hit $53.5 billion, a 20% increase from the $44.5 billion the company brought in in Q3 2025.
Services, Apple's second-largest business, is anticipated to see revenue of $31.3 billion, up 14%. Revenue out of China is expected to grow 27% to $19.5 billion.
While Apple's stock has outperformed its Big Tech peers, the Cupertino, Calif.-based company is still facing its own AI-induced headache: rising memory and storage costs, thanks to the global AI build-out.
That has driven the company to increase the price of its Macs and iPads , though the iPhone has been spared at least for now. Apple is widely expected to boost the price of its next-generation iPhones when it unveils the products at its annual showcase in September.
According to Jefferies analyst Edison Lee, the increases in memory prices could pressure Apple's iPhone margins going forward.
"We estimate the memory cost would rise further in [the second half of 2026], and assuming similar price hikes with iPad (except the 512GB version, where we assume a US$300 price hike vs 200 for iPad), the incremental [gross margins] would only be 21%. That could reduce the overall iPhone GM from 38% to 34.5%," Lee wrote in an investor note.
But Brandon Nispel of KeyBank Capital Markets sees a potential iPhone price increase as a far larger issue for Apple than simply an impact on gross margins.
"With [Apple] providing a safe haven to the sell-off in semis, we think they are missing the bigger picture, which squarely fits our thesis: as [Apple] raises iPhone prices, unit growth will slow, and as unit growth slows, so will user growth, which we think ultimately will slow Services growth," Nispel wrote in a note to investors.