핵심요약

• 반도체 주식은 AI 인프라 구축에 힘입어 반년 동안 두 배가 되었습니다.
• 소프트웨어 관련 AI 주식들은 S&P 500 대비 16% 하락하며 부진했습니다.
• Axon Enterprise는 2025년 8월 최고점 대비 30% 하락하여 과매도 상태입니다.
• Axon은 1분기 매출 34% 성장 및 125% 순수익 유지율을 기록하며 견조한 소프트웨어 성장을 입증했습니다.

도입

본 기사는 AI 관련 투자에서 반도체 중심의 흐름에서 소프트웨어 중심으로의 포트폴리오 이동 필요성을 제기합니다. 반도체 섹터의 급등과 소프트웨어 섹터의 부진이라는 시장의 상반된 흐름은 투자자들이 새로운 성장 동력과 가치 평가 기준을 재정립해야 함을 시사합니다. 특히, AI 인프라 투자에 집중된 시장에서 상대적으로 소외되었던 Axon Enterprise와 같은 소프트웨어 기반 기업이 재평가될 기회를 제공한다는 점이 투자자들에게 중요합니다.

본문 1: AI 인프라와 소프트웨어 성과의 대비

AI 산업 내에서 반도체와 소프트웨어 부문은 현재 극명한 성과 차이를 보이고 있습니다. 반도체 섹터는 대규모 AI 인프라 구축 수요에 힘입어 ETF가 두 배로 성장하는 등 폭발적인 성장을 기록했습니다. 이는 물리적 인프라의 제약과 공급 부족이 시장을 주도했음을 의미합니다. 반면, 소프트웨어 기반 AI 기업들은 시장의 성장 둔화나 AI 네이티브 제품(예: Anthropic의 Claude Code)의 등장으로 인해 상대적으로 성과가 저조했습니다. 이는 AI 시대의 가치가 하드웨어 인프라 구축에서 소프트웨어 솔루션 제공으로 이동하고 있음을 보여줍니다. 즉, 단순한 컴퓨팅 파워 제공을 넘어, 실제 비즈니스 프로세스에 통합되는 소프트웨어의 가치가 부각되고 있습니다.

본문 2: Axon Enterprise의 견고한 소프트웨어 성장

이러한 거시적인 흐름 속에서 Axon Enterprise는 소프트웨어 부문 내에서 다른 기업들과 구별되는 강력한 성장세를 입증합니다. Axon은 1분기에 매출 34%를 성장시켰으며, 순수익 유지율이 125%에 달했습니다. 이는 기존 고객들이 지난 4분기 동안 Axon의 소프트웨어 지출을 25% 늘렸다는 점을 의미하며, 이는 시장 전반의 성장 둔화 속에서도 강력한 고객 충성도와 서비스 가치를 바탕으로 성장하고 있음을 보여줍니다. 소프트웨어의 성장이 둔화되는 환경 속에서도 Axon은 이러한 높은 수익 유지율을 통해 안정적이고 지속 가능한 소프트웨어 수익 모델을 구축하고 있습니다. 이는 AI 기술이 단순한 컴퓨팅 자원을 넘어, 실제 운영 효율성을 높이는 소프트웨어 통합 솔루션으로 발전하고 있다는 점을 시사합니다.

본문 3: 투자 기회와 리스크

Axon Enterprise가 현재 과매도 상태라는 점은 시장의 기대치 대비 저평가되어 있음을 의미하며, 이는 잠재적인 매수 기회를 제공합니다. AI 투자자들이 반도체 중심의 흐름에서 벗어나 소프트웨어 기반의 가치에 주목할 때, Axon은 매력적인 대안이 될 수 있습니다. 그러나 투자 시에는 소프트웨어 시장의 전반적인 성장 둔화 위험과 AI 네이티브 경쟁자들로부터의 잠재적 위협을 고려해야 합니다. Axon의 미래 성장은 AI 통합 소프트웨어의 성공적인 확산에 달려 있으며, 이는 시장의 거시적 환경뿐만 아니라 개별 소프트웨어 생태계의 변화에 민감하게 반응할 것입니다. 따라서 투자 결정은 소프트웨어 생태계의 장기적인 안정성과 Axon의 AI 통합 전략의 실행력에 초점을 맞춰야 합니다.

결론

결론적으로, AI 투자 환경은 하드웨어 중심에서 소프트웨어 중심의 가치 평가로 이동하고 있습니다. Axon Enterprise는 이러한 흐름 속에서 견고한 소프트웨어 성장 지표를 보이며 과매도된 상태로 재평가될 여지를 제공합니다. 투자자들은 반도체 중심의 단기적 모멘텀에서 벗어나, 실제 비즈니스에 통합되는 소프트웨어 솔루션의 내재 가치에 주목하며 장기적인 관점에서 포트폴리오를 구성할 필요가 있습니다. 향후 Axon의 AI 통합 전략 성공 여부가 주가 흐름에 중요한 변수가 될 것으로 전망됩니다.

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원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/07/01/down-41-is-this-artificial-intelligence-ai-stock-a/?.tsrc=rss

Down 30%, Is this Artificial Intelligence (AI) Stock a Screaming Buy?

2026 has been a banner year for one segment of the AI sector.

Semiconductor stocks have soared, driven by the massive AI infrastructure build-out and shortages in products like memory chips. As a result, the iShares Semiconductor ETF , which tracks major chip stocks, has doubled through the first half of the year.

However, AI stocks with exposure to software have mostly underperformed, as the iShares Expanded Tech-Software Sector ETF , which holds the leading software-as-a-service ( SaaS ) stocks, is down 16%, significantly underperforming the S&P 500 .

While some of those stocks deserve to be down, others have gotten thrown out with the bathwater, and one that looks oversold at this point is Axon Enterprise ( AXON +5.73% ) , a law enforcement technology known for making TASER conductive electrical weapons, body and dashboard cameras, and a suite of software to help law enforcement agencies manage and process data like evidence, records, and investigations.

Historically, Axon has been a big winner on the stock market. The stock is up around 100,000% since its 2001 IPO when it was just a one-product company named TASER, but lately it's struggled. A nine-year streak of gains was snapped last year when the stock fell 6%, and it's been down most of this year as well, now off 30% from its peak in Aug. 2025.

For AI investors looking to rotate away from chip stocks for stocks that look oversold, Axon looks intriguing at the current price.

Let's take a closer look at Axon and what it's doing with AI.

Image source: Axon Enterprise.

While some software stocks have reported slowing growth due to either maturing markets or disruption from AI-native products like Anthropic's Claude Code, that isn't the case with Axon.

Revenue grew 34% in the first quarter on 125% net revenue retention, showing existing customers increased their software spend with the company by 25% over the last four quarters. It also raised its full-year revenue growth guidance from 27%-30% to 30%-32%, a clear sign of confidence from management.

While its core products like TASERs, cameras, and software continue to deliver solid growth, the company is also rapidly innovating with AI and other cutting-edge technologies.

Revenue from AI products rose more than 700% from a year ago. Those include Draft One, a generative-AI tool that writes first drafts of police reports based on body camera footage and audio, and software that can answer policy questions during arrests. Other AI products include Axon Assistant, a voice companion that can provide real-time translation and secure research capabilities, and Axon Vision, which scans video footage and tracks human forms to automatically prioritize or edit footage for review.

Axon has also moved into the drone market with the help of its 2024 acquisition of Dendrone, which has enhanced its drone-as-first-responder vertical and its counter-drone security business. Revenue from counter-drone products was up more than 300% in the first quarter.

Overall, the company balances a healthy core business with innovative growth opportunities in new technologies like AI.

Axon stock has soared this week , following a disclosure on Monday that President Trump bought between $1 million and $5 million worth of the stock in February. That news, which also included a report that Immigration and Customs Enforcement (ICE) solicited a $220 million TASER contract, portends more growth for the company from the federal segment, and Trump's ownership could give it favorable treatment as well.

Axon isn't cheap, trading at a price-to-earnings ratio of close to 100 based on adjusted earnings, and a price-to-sales ratio of 15. However, the company combines strong growth, solid margins, and significant upside potential with AI and its mission of making the bullet obsolete.

The catalyst from Trump's purchase of the stock also shows there's plenty of room for growth if investor sentiment swings back in its favor.

If you're looking to diversify your AI holdings away from chip stocks and other traditional tech stocks, Axon looks like a great choice.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/07/01/down-41-is-this-artificial-intelligence-ai-stock-a/?.tsrc=rss