핵심요약

• 일라이 릴리(LLY)의 2분기 매출은 전년 대비 48% 증가한 230억 달러를 기록했습니다.
• 티르제파타이드(Mounjaro)는 당뇨 시장에서 전년 대비 91% 성장하여 99억 달러의 매출을 달성했습니다.
• 제프바운드(Zepbound)는 체중 관리 시장에서 전년 대비 46% 성장하여 49억 달러의 매출을 기록했습니다.
• 일라이 릴리는 당뇨, 체중 관리 외에도 OSA 및 기타 적응증으로 확장할 수 있는 파이프라인(예: Retatrutide)을 보유하고 있습니다.

도입

본 기사는 GLP-1 약물 시장의 폭발적인 성장이 일라이 릴리(LLY)와 바이킹 테라퓨틱스(VKTX) 간의 경쟁 구도를 어떻게 변화시키는지 분석합니다. 투자자들은 단순히 현재의 시장 선두 기업뿐만 아니라, 잠재적인 혁신을 가진 신규 기업의 가치도 함께 평가해야 하는 시점입니다. GLP-1 치료제 시장의 성장세는 이 두 기업에 대한 투자 기회를 제공하며, 어떤 기업이 장기적인 성장 동력을 확보할지에 따라 투자 전략이 달라질 수 있습니다.

본문 1: 일라이 릴리의 압도적인 시장 지배력

일라이 릴리는 티르제파타이드라는 GLP-1 및 GIP 호르몬을 모방하는 약물로 인해 현재 시장에서 강력한 지배력을 보이고 있습니다. 이 약물은 당뇨, 체중 감량, 수면 무호흡증(OSA) 치료에 사용되며, 이는 일라이 릴리의 가장 중요한 성장 동력입니다. 구체적으로, 티르제파타이드의 브랜드인 마운자로(Mounjaro)는 당뇨 시장에서 전년 대비 91% 성장한 99억 달러의 매출을 기록했으며, 제프바운드(Zepbound)는 체중 관리 시장에서 전년 대비 46% 성장한 49억 달러의 매출을 기록하며 강력한 시장 점유율을 입증했습니다. 이러한 수치는 일라이 릴리가 이미 확립된 시장에서 강력한 수익을 창출하고 있음을 보여줍니다. 또한, 파운다요(Foundayo)와 같은 경구용 GLP-1 약물은 새로운 환자군을 유입시켜 시장을 확장할 잠재력을 가지고 있으며, 이는 향후 매출 성장에 기여할 것으로 예상됩니다.

본문 2: 신규 경쟁자 및 파이프라인의 잠재력

일라이 릴리의 시장 지배력에도 불구하고, 바이킹 테라퓨틱스(VKTX)와 같은 소규모 바이오텍 기업들이 유망한 GLP-1 후보 물질을 통해 도전을 시도하고 있습니다. 이러한 경쟁은 단순히 매출 규모를 넘어, 새로운 치료법 개발 및 시장 확장 전략에 초점을 맞추고 있습니다. 특히, 일라이 릴리가 개발 중인 레타트루티드(retatrutide)와 같은 차세대 약물 파이프라인은 당뇨 및 체중 감량 분야에서 뛰어난 임상 3상 결과를 보이며 큰 기대를 모으고 있습니다. 이러한 신약 개발의 성공 여부는 GLP-1 시장의 판도를 바꿀 수 있는 핵심 요소입니다. 만약 경쟁사들이 성공적으로 새로운 적응증(예: OSA)으로 시장을 확장하는 데 성공한다면, 이는 시장 전체의 성장 잠재력을 극대화할 것입니다.

본문 3: 시장 확장과 잠재적 위험 요소

GLP-1 시장은 현재 강력한 성장세를 보이고 있지만, 경쟁 심화와 규제 환경 변화는 잠재적인 위험 요소를 내포하고 있습니다. 시장이 포화 상태에 도달함에 따라, 신규 경쟁자들은 혁신적인 전달 방식이나 새로운 적응증을 통해 차별화를 시도해야 합니다. 또한, GLP-1 계열 약물에 대한 규제 당국의 심사 과정은 신약 승인에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 파이프라인의 상업화 속도에 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자는 각 기업의 파이프라인 진행 상황과 규제 환경 변화에 대한 민감도를 면밀히 분석해야 합니다.

결론

GLP-1 시장은 앞으로도 지속적인 성장이 예상되며, 일라이 릴리(LLY)는 현재의 강력한 시장 지배력을 바탕으로 선두를 유지할 것으로 전망됩니다. 그러나 바이킹 테라퓨틱스(VKTX)와 같은 기업들의 혁신적인 파이프라인이 시장 경쟁을 촉발하며 새로운 성장 동력을 제공할 가능성도 존재합니다. 투자 결정 시에는 각 기업의 현재 매출 성과뿐만 아니라, 차세대 치료제 개발의 성공 가능성과 규제 환경에 대한 분석이 필수적으로 요구됩니다. 향후 시장의 역동적인 변화를 주시하며 신중한 접근이 필요합니다.

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원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/08/08/better-glp-1-stock-to-buy-eli-lilly-or-viking-ther/?.tsrc=rss

Better GLP-1 Stock to Buy: Eli Lilly or Viking Therapeutics?

Demand for GLP-1 drugs is soaring. Thanks to recent breakthroughs, medicines in this category are expanding their addressable markets and treating conditions such as obstructive sleep apnea (OSA), metabolic dysfunction-associated steatohepatitis, and others, in addition to diabetes and weight management, which are perhaps their most important areas.

Eli Lilly ( LLY -0.52% ) is a leader in this space, but several companies are looking to take its crown. One of them is Viking Therapeutics ( VKTX +2.88% ) , a smaller biotech with promising GLP-1 candidates. Could Viking Therapeutics successfully challenge Eli Lilly? Let's find out which of these two stocks is a better buy for investors looking to capitalize on this opportunity.

Image source: The Motley Fool.

Eli Lilly is firing on all cylinders

Eli Lilly's tirzepatide, which mimics the action of both the GLP-1 and GIP hormones, is approved for diabetes, weight loss, and OSA. It is by far the company's most important growth driver right now and the best-selling medicine in this niche. In the second quarter, Eli Lilly's revenue increased by 48% year over year to $23 billion. Sales of Mounjaro -- the brand name for tirzepatide in the diabetes market -- soared 91% year over year to $9.9 billion. Zepbound's (tirzepatide's brand in weight management) revenue was $4.9 billion, up 46% compared to the year-ago period.

Eli Lilly also markets Foundayo, an oral GLP-1 that is helping expand the market by attracting mostly new patients. It isn't generating meaningful revenue yet, at least by Eli Lilly's standards, but once it expands beyond weight loss and into diabetes, OSA, and other indications, it could start making substantial contributions to top-line growth.

Eli Lilly has a deep pipeline beyond these approved products. The most promising is retatrutide, a medicine that posted outstanding phase 3 clinical trial results in diabetes and weight loss. Eli Lilly plans to request approval for retatrutide in the first quarter of 2027. Eli Lilly looks likely to maintain its lead in this market for the foreseeable future, and it also has attractive approved products and pipeline candidates in other areas.

Viking Therapeutics has key catalysts ahead

Viking Therapeutics is a clinical-stage biotech . The company's leading candidate, VK2735, looks promising. Just like tirzepatide, VK2735 is a dual GLP-1 and GIP agonist. A subcutaneous version of the medicine is undergoing phase 3 studies, while the drugmaker should start late-stage trials for an oral formulation by year-end. Subcutaneous VK2735 posted excellent results in phase 2 studies. It led to a mean weight loss of up to 14.7% in 13 weeks, with no plateau observed.

The usual caveats about comparing across clinical trials aside, tirzepatide posted an average weight loss of 20.2% in 72 weeks in a phase 3 study. Perhaps subcutaneous VK2735 can match -- or even exceed -- tirzepatide's efficacy in the longer clinical trials in which it is being tested. The oral formulation of the medicine also showed highly encouraging phase 2 efficacy, although there were concerns about high rates of discontinuation due to side effects. Still, Viking Therapeutics could see its share soar on solid phase 3 data for both formulations.

There is no contest between these two companies if we focus on fundamentals. Eli Lilly is a well-established pharmaceutical leader with a deep product portfolio that generates consistent revenue and earnings. Viking Therapeutics doesn't have a single approved product, generates no revenue, is not profitable, and may not be for a while. However, Viking Therapeutics arguably has more upside potential.

If the company's upcoming data readouts are robust enough and it can carve out a niche in the rapidly growing GLP-1 market, its shares will rise significantly from current levels -- they could easily double (or more) in the next couple of years and continue delivering strong returns through the end of the decade.

But that significant upside potential also comes with a hefty dose of risk: Viking Therapeutics' shares will fall off a cliff if VK2735 disappoints. So, which GLP-1 stock is better? I'd opt for Eli Lilly. The larger drugmaker has a deep portfolio and pipeline in this field and can beat the market as it continues to capitalize on soaring GLP-1 demand, with limited downside risk compared to Viking Therapeutics.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/08/08/better-glp-1-stock-to-buy-eli-lilly-or-viking-ther/?.tsrc=rss