핵심요약

• PLTR은 지난주 29% 상승하며 시장을 주도했습니다.
• NVDA는 15% 상승하며 AI 모멘텀을 유지했습니다.
• CAT는 11% 상승했으며, 매출은 24% 증가하고 수주 잔고는 720억 달러에 달했습니다.
• 마이클 버리는 현재의 AI 붐이 미래에 '고스트 타운'을 만들 수 있다고 경고했습니다.

도입

본 기사는 현재 AI 관련 주식들의 강세가 '빅숏' 투자자의 경고와 어떻게 충돌하는지를 분석합니다. 투자자들은 현재의 AI 수요가 과도한 자원 투입으로 인해 장기적인 공급 부족과 거품을 야기하여 미래에 심각한 침체기, 즉 '고스트 타운'을 초래할 수 있다는 양면성을 주목해야 합니다. 즉, 단기적인 성과와 장기적인 지속 가능성 사이의 괴리를 분석하는 것이 중요합니다.

본문 1: AI 수요와 시장 지표의 역설

AI 관련 종목들의 주가 움직임은 현재의 수요가 공급을 압도하고 있음을 보여줍니다. PLTR은 29% 상승했고 NVDA는 15% 상승했으며 CAT는 11% 상승했습니다. 이러한 움직임은 AI 관련 기술에 대한 현재의 강력한 수요가 시장의 기대치를 상회하고 있음을 시사합니다. 특히 PLTR과 NVDA는 반도체 ETF인 SOXX(14% 상승)를 능가했으며, 이는 이들 개별 종목이 광범위한 시장 동향을 넘어선 독자적인 모멘텀을 확보하고 있음을 의미합니다. 이는 AI 기술이 단순한 트렌드를 넘어 실제 산업 생산성 향상에 기여하고 있음을 반영합니다. 데이터센터의 폭발적인 수요가 이러한 주가 상승을 견인하는 핵심 동력으로 작용하고 있습니다.

본문 2: 자원 및 생산 능력의 한계와 장기적 위험

그러나 이러한 단기적인 성과 이면에는 장기적인 생산 능력과 자원의 한계라는 구조적 위험이 존재합니다. 마이클 버리가 지적했듯이, 현재의 수요가 1990년대 후반의 통신 인프라 구축과 유사하게 과도한 투자를 유발한다면, 미래에는 잠재적인 '고스트 타운'이 발생할 수 있습니다. 특히 캐터필러(CAT)의 사례는 이러한 위험을 명확히 보여줍니다. CAT는 24% 증가한 매출과 73% 증가한 조정 이익을 기록했으며, 720억 달러에 달하는 수주 잔고를 보유하고 있습니다. 이는 자본 집약적인 산업 분야에서 수요가 실제 생산 능력 확장 속도를 따라가지 못할 경우, 미래에 과잉 생산으로 인한 공급 과잉과 자원 활용의 비효율성이 발생할 수 있음을 시사합니다. 이러한 생산 능력의 병목 현상은 AI 성장의 지속 가능성에 대한 근본적인 의문을 제기합니다.

본문 3: 거시 경제 환경과 전망

AI 붐의 지속 가능성은 거시 경제 환경과 자본 배분의 변화에 따라 달라질 것입니다. 현재의 강세는 기술 혁신에 대한 낙관론에 기반하지만, 금리 환경 변화나 경기 침체 가능성이 높아질 경우 투자 심리는 급격히 위축될 수 있습니다. 따라서 투자자들은 기술적 성과뿐만 아니라, 실제 경제 지표와 자본 흐름을 면밀히 관찰해야 합니다. 장기적인 관점에서 볼 때, AI 투자가 실물 경제의 생산성 향상으로 이어지면서 지속 가능한 성장을 보일지, 아니면 일시적인 거품으로 끝날지에 대한 판단이 요구됩니다.

결론

현재의 AI 주식 강세는 강력한 수요에 의해 지지받고 있으나, 이는 잠재적인 공급 제약과 미래의 자원 효율성 문제라는 구조적 위험을 내포하고 있습니다. 투자자들은 단기적인 모멘텀에 집중하기보다는, 실제 생산 능력의 확장 속도와 거시 경제의 변동성을 종합적으로 고려하여 장기적인 관점에서 접근해야 할 것입니다. 미래의 성과는 기술적 우위뿐만 아니라, 자원 공급의 제약과 경제 사이클의 영향을 받게 될 가능성이 높습니다. 따라서 향후 시장 변동성에 대한 대비가 필수적입니다.

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원문 링크: https://stocktwits.com/news-articles/markets/equity/nvda-pltr-cat-michael-burry-warns-future-ghost-towns/cZoJqv8RJe6?.tsrc=rss

NVDA, PLTR, CAT Defy Michael Burry’s AI Bet — ‘Big Short’ Investor Warns Of Future ‘Ghost Towns’

Burry acknowledged the companies’ strong AI-driven performance but warned that today’s gold rush could create tomorrow’s “ghost towns.”Burry’s bearish AI trade began in late 2025 with large NVDA and PLTR put positions before expanding to CAT and other AI stocks.Burry recently rolled some NVDA puts into June 2027, retained equity shorts in NVDA, PLTR and CAT, and warned of a possible “1987-type fall.”Nvidia (NVDA), Palantir Technologies (PLTR) and Caterpillar (CAT) are on track to defy Michael Burry’s bearish bets this week, even as the “Big Short” investor acknowledged the companies’ remarkable AI performance, while warning that today’s surging demand could ultimately give way to tomorrow’s “ghost towns.”Over the past week, PLTR has surged 29%, NVDA has climbed 15% and CAT has gained 11%. PLTR and NVDA outpaced the iShares Semiconductor ETF (SOXX), which advanced 14%, while all three stocks easily beat the broader market: the Invesco QQQ Trust (QQQ) rose 8.4%, the SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) gained 5.5% and the SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) added 5.3%.Michael Burry Says AI Gold Rush Could Become ‘Ghost Towns’“There is no doubt that right now there are shortages, no doubt that $CAT is really doing unbelievably well, $PLTR is really filling acute CYA needs, $NVDA’s margins & prices really cause nosebleeds,” Burry said on X. “There’s really gold in them thar hills,” he added. “Just pointing out future ghost towns.”Since late 2025, Burry has compared the AI boom with the late-1990s telecom buildout, arguing in his May “Heretic’s Guide to AI’s Stars” series that genuine demand was encouraging excessive investment that could eventually leave capacity underused. CAT And PLTR Show Why The Shorts HurtCaterpillar’s second-quarter (Q2) sales rose 24% to a record $20.5 billion, while adjusted earnings climbed 73% to $8.17 per share. Its backlog nearly doubled from a year earlier to $72 billion. Power-generation sales surged 72% as data centers drove demand for large generators and turbines. Some customers are ordering through 2030, prompting Caterpillar to restart a 10-megawatt gas-engine platform and expand turbine capacity to 2.5 times 2024 levels.Meanwhile, Palantir’s revenue jumped 93% to $1.94 billion, with U.S. commercial sales up 149% and U.S. government revenue rising 90%. Adjusted free cash flow reached $1.22 billion at a 63% margin. The company closed 157 deals worth at least $1 million, including 73 valued at $10 million or more, and raised its full-year 2026 revenue midpoint to $8.15 billion.Palantir maintains that its platform delivers measurable results. Chief technology officer Shyam Sankar said on the company’s recent earnings call that the market has created “far more intelligence than it has converted into value.” Burry has nevertheless called Palantir “wildly overvalued” and placed its fundamental value well below $50 in April.Nvidia’s AI Deals Put Circular Demand In Focus Nvidia remains the AI boom’s essential supplier, with gross margins near 75% and a market cap around $5 trillion. But deals reported last week only added fresh weight to Burry’s concerns about suppliers financing the customers that buy their products. Nvidia is reportedly considering guaranteeing up to $250 billion for OpenAI’s lease of a proposed $500 billion Ohio data center while separately discussing financing $350 billion in OpenAI chip purchases. It also pursued more than $750 billion in AI deals last week, including over $500 billion in two-way business with SK Group, a reported $5 billion Safe Superintelligence investment and $1 billion for Naver’s data-center expansion.How Burry Built His ShortsBurry’s AI-bubble trade emerged in November 2025, when Scion Asset Management disclosed Nvidia puts with $187 million of notional exposure and Palantir puts worth $912 million. In April, Burry confirmed that he still held Palantir puts expiring in December 2026 and June 2027. In May, he targeted Nvidia’s customer concentration, circular financing and potentially temporary training-driven demand.In June, Burry disclosed his first Caterpillar short at $1,060.98 after an 86% year-to-date rally pushed its price-to-sales ratio to new highs. He also disclosed new or expanded shorts in Nvidia, Applied Materials, Tesla and the semiconductor sector. Additionally, Burry added a Micron short early last month and also increased his Nvidia short at $210.28.In a recent update from this week, he said he had rolled part of his Nvidia puts into June 2027 and retained the equity short. He exited Palantir’s shorter-dated puts because volatility remained high but kept its stock short. His Caterpillar short also remained open. Burry also warned of a possible “1987-type fall,” though he said he would cut positions moving “decisively against” him.How Do Retail Traders Feel About NVDA, PLTR, CAT?On Stocktwits, retail sentiment was ‘extremely bullish’ for PLTR and CAT and ‘bullish’ for NVDA, with message volume ‘extremely high’ for PLTR and ‘high’ for NVDA and CAT. Over the past year, PLTR has fallen 9%, while NVDA has gained 23% and CAT has surged 102%. For updates and corrections, email newsroom[at]stocktwits[dot]com.Read Next: Nio’s Hottest SUV Still Has A Waiting List – And Even NBA Legend Yao Ming Had To Wait 2 Months For It

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