핵심요약

• SpaceX의 주가는 $225.64에서 $150 수준으로 조정되었습니다.
• SpaceX는 $2조 달러의 시가총액과 $193억 달러의 누적 매출을 기록하고 있습니다.
• Nvidia는 데이터센터에 사용되는 GPU를 공급하며 AI 학습 및 추론에 필요한 병렬 처리 능력을 제공합니다.
• Nvidia의 새로운 Vera Rubin 아키텍처는 Hopper 기반 칩 대비 특정 구성에서 최대 50배의 성능 향상을 제공할 수 있습니다.

도입

본 기사는 투자자들이 SpaceX와 Nvidia 중 장기적인 포트폴리오에 더 적합한 선택을 할 때 고려해야 할 핵심적인 가치 비교를 제시합니다. SpaceX는 우주 탐사라는 장기 비전에도 불구하고 높은 가격에 거래되어 있으며, Nvidia는 데이터센터 GPU 시장을 선도하며 AI 컴퓨팅의 핵심 인프라를 제공하고 있습니다. 따라서 투자 결정은 단순한 성장률뿐만 아니라 기술의 근본적인 우위와 시장의 현재 수요를 분석하는 데 초점을 맞춰야 합니다.

본문 1: 밸류에이션 위험과 시장 지배력

SpaceX는 현재 $2조 달러의 시가총액을 보유하고 있으며, 이는 $193억 달러의 누적 매출을 기반으로 합니다. 이로 인해 SpaceX의 주가는 가격 대비 매출(P/S) 비율이 103으로, 나스닥 100 지수의 평균보다 16배 더 비싼 수준입니다. 이러한 높은 밸류에이션은 투자자들에게 상당한 위험 요소로 작용합니다. SpaceX의 가치는 미래의 잠재적인 우주 사업에 대한 기대감에 크게 의존하고 있으며, 현재의 수익 창출 능력보다는 미래의 성공 가능성에 대한 프리미엄이 반영된 것으로 해석됩니다. 반면, Nvidia는 데이터센터 GPU 시장에서 확고한 지배력을 바탕으로 실질적인 수익과 시장 점유율을 확보하고 있으며, 이는 현재의 거시 경제 상황 속에서 더 안정적인 투자 기반을 제공합니다.

본문 2: AI 컴퓨팅 기술의 근본적인 우위

Nvidia의 강점은 단순히 하드웨어 판매에 머무르지 않고, AI 연산을 위한 핵심 소프트웨어 및 아키텍처를 통합하고 있다는 점입니다. Nvidia는 H100 GPU로 시작하여 Blackwell 및 Blackwell Ultra 아키텍처를 통해 지속적으로 성능을 개선해 왔습니다. 특히, 새로 개발된 Vera Rubin 아키텍처는 AI 모델을 훈련하고 추론하는 데 필요한 병렬 처리 능력을 획기적으로 향상시킵니다. Nvidia가 주장하는 바와 같이, 이 새로운 아키텍처는 특정 구성에서 기존 Hopper 기반 칩 대비 최대 50배의 성능 향상을 제공할 수 있다는 점은 기술적 해자(moat)를 강화합니다. 이는 단순히 더 빠른 칩을 만드는 것을 넘어, AI 워크로드에 최적화된 컴퓨팅 환경을 제공함으로써 경쟁사들이 쉽게 따라올 수 없는 독점적인 위치를 구축하고 있음을 의미합니다.

본문 3: 차세대 아키텍처와 장기적 전망

Nvidia가 Vera Rubin과 같은 최신 아키텍처를 상업적 생산 단계로 끌어올리고 있다는 점은 향후 AI 컴퓨팅 시장의 발전 속도를 예측하게 합니다. 이 기술적 진보는 데이터센터 수요가 지속적으로 증가함에 따라 Nvidia의 시장 지배력을 더욱 공고히 할 것으로 전망됩니다. 반면, SpaceX의 가치는 우주 산업의 성공 여부에 크게 좌우되므로, 기술적 발전 속도와 별개로 외부 환경 변화에 대한 민감도가 높습니다. 따라서 Nvidia는 현재의 강력한 기술적 우위와 실질적인 시장 수요를 바탕으로 장기적인 성장의 안정성을 제공하는 반면, SpaceX는 높은 변동성을 내포하고 있습니다.

결론

결론적으로, 투자 관점에서 볼 때 Nvidia는 현재의 강력한 기술적 우위와 AI 인프라 시장의 실질적인 수요를 바탕으로 안정적인 성장을 전망합니다. SpaceX는 장기적인 비전이 존재하지만, 현재의 밸류에이션과 시장 변동성을 고려할 때 높은 위험을 수반합니다. 따라서 투자자는 Nvidia가 제공하는 실질적인 기술적 이점과 현재 시장 지배력을 중심으로 장기적인 관점에서 접근하는 것이 합리적일 것으로 판단됩니다. 향후 AI 인프라 시장의 발전 속도와 Nvidia의 신기술 도입 속도를 지속적으로 주시할 필요가 있습니다.

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원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/07/09/if-10000-invest-trillion-stock-buy-instead-spacex/?.tsrc=rss

If I Had $10,000 to Invest Today, Here's the Trillion-Dollar Stock I'd Buy Instead of SpaceX

Elon Musk's space transportation, satellite internet connectivity, and artificial intelligence (AI) company, Space Exploration Technologies ( SPCX +2.38% ) , went public on June 12, and opened that trading session at $150 per share. In the days that followed, the stock soared to an all-time high of $225.64, but it has since plunged back to about $150 as investors grapple with its sky-high valuation.

SpaceX has a market capitalization of $2 trillion as I write this, and with just $19.3 billion in trailing-12-month revenue, that gives it a price-to-sales (P/S) ratio of 103. That's 16 times more expensive than the average for the tech-heavy Nasdaq-100 index. As a result, I won't be surprised if SpaceX declines from here.

If I had $10,000 to invest in one stock for my diversified portfolio, I'd definitely consider an alternative. Here's why Nvidia ( NVDA 0.62% ) might be a much better buy than SpaceX for the long term.

Vera Rubin is in full production

Nvidia supplies the world's best graphics processing units ( GPUs ) for data centers, and its chips are still the main providers of parallel processing power for AI training and inference workloads. The company's dominance in that niche started in 2022 with the H100 GPU, which was built on the Hopper architecture. But in the years since, Nvidia has launched its Blackwell and Blackwell Ultra GPU architectures, the latter of which can deliver up to 50 times better performance than Hopper-based chips in certain configurations.

And the chipmaker just upped the ante again. It has ramped its newest architecture, Vera Rubin, up to full production and will begin shipping them in commercial quantities in the coming months. That new platform includes the Rubin GPU, the Vera central processing unit (CPU), copious memory, and a series of upgraded networking components, which combine to provide another big leap in AI computing performance. In fact, Nvidia says this new architecture will allow developers to train AI models with 75% fewer GPUs, while reducing inference token costs by up to 90% compared to its Blackwell processors.

Inference tokens represent the text, symbols, and images produced by an AI model in response to a query. So to simplify what the company is saying, Vera Rubin will dramatically reduce the cost of using AI software, which could fuel a surge in its adoption. It will also make AI providers like OpenAI and Anthropic more profitable, which could lead to even more demand for Nvidia's chips.

Vera Rubin is almost certain to be Nvidia's most successful product platform ever. According to CEO Jensen Huang , every frontier model company plans to adopt it at launch. That was not the case for Blackwell when it debuted.

Nvidia is on track for another record year

Nvidia generated $81.6 billion in revenue during its fiscal 2027 first quarter (which ended April 26), representing year-over-year growth of 85%. Its data center business accounted for $75.2 billion of that total, and it grew at an even faster rate of 92%.

Analysts estimate that Nvidia could generate $392 billion in total revenue during its fiscal 2027, and a whopping $554 billion in its fiscal 2028. If the company continues to grow at this pace, it could be bringing in as much money as Walmart -- the world's biggest retailer -- within a few years.

However, there are risks ahead. Concerns are mounting about the sustainability of the AI infrastructure boom, as shortages of GPUs and high-bandwidth memory have significantly driven up the cost of building data centers. AI software providers like Anthropic and Microsoft have implemented passive price increases this year in an effort to pass some of those additional costs to their customers -- who have not responded well to the moves.

The chief operating officer at Uber Technologies recently said it's becoming harder to justify AI spending, after his company burned through its entire 2026 AI budget in just four months. It appears he isn't alone, because a recent survey by UBS Group suggests 60% of businesses are now opting for cheaper AI models that use less computing power. That might be bad news for semiconductor demand going forward.

Buyers today are getting a great price for Nvidia stock

While there are certainly risks ahead, I would argue that Nvidia's attractive valuation makes those risks worth accepting. The stock is trading at a price-to-earnings (P/E) ratio of 30.2, which is half its 10-year average of 61.6.

It's also cheaper than the Nasdaq-100 index, which has a P/E ratio of 35.2, suggesting the chipmaker is undervalued compared to its big-tech peers.

Looking ahead, the consensus among Wall Street analysts is that Nvidia's earnings will grow to $12.76 in its fiscal 2028, giving its stock a forward P/E ratio of just 15.4.

NVDA PE Ratio data by YCharts.

I'm not suggesting this will happen, but if Wall Street's fiscal 2028 estimate proves to be accurate, Nvidia stock would have to double over the next 18 months just to maintain its current P/E ratio, and quadruple to trade in line with its 10-year average P/E.

Of course, the picture will look very different if the AI industry starts buying fewer GPUs. However, I think Nvidia's valuation leaves quite a bit of room for error -- especially if we're comparing it to SpaceX, which is objectively extremely overvalued right now.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/07/09/if-10000-invest-trillion-stock-buy-instead-spacex/?.tsrc=rss