크레이머, 오라클 매도 및 주류주 회피 권고: 경기 순환주와 반도체 주목
Jim Cramer Says Oracle Is “Going Down” and Avoid Every Liquor Stock. Here’s What He’d Buy Instead
크레머의 섹터 순환 논평은 특정 성장 분야에 대해 적절한 긍정적인 방향성을 제시합니다.
핵심 요약
크레이머는 오라클과 주류 주식을 매도하고, 2026년 말에는 경기 순환주, 방어주, 반도체에 집중할 것을 권고했습니다.
핵심요약
- 오라클(ORCL)은 지난 1년 동안 47.64% 하락했으며, 클라우드 인프라 매출은 전년 대비 93% 증가하여 57.9억 달러를 기록했습니다.
- 주류 기업들은 실적이 부진하며, 디아지오(DEO)는 지난 5년간 49.1% 하락했습니다.
- 크레이머는 은행, 제약, 여행 등 경기 방어적 섹터에 대한 선호를 드러냈습니다.
- 투자 전략은 2026년 말에 경기 순환주, 방어주, 반도체에 집중할 것을 제안합니다.
도입
본 기사는 짐 크레이머가 제시한 투자 조언을 통해 현재 시장의 구조적 변화와 투자 포트폴리오 재편의 필요성을 강조합니다. 특히 성장주와 소비재 섹터의 위험을 경고하며, 장기적인 관점에서 경기 순환주와 방어주, 그리고 반도체라는 특정 자산군으로의 이동을 제안한다는 점에서 투자 전략의 큰 방향성을 제시합니다.
본문 1: 성장주와 클라우드 인프라의 역설
크레이머는 오라클에 대해 매도를 권고하면서도, 해당 기업의 핵심 성장 동력에 대한 데이터를 제시합니다. 오라클의 클라우드 인프라 매출은 전년 대비 93% 증가하여 57.9억 달러를 달성했습니다. 이는 클라우드 시장의 폭발적인 성장을 반영하는 수치이지만, 동시에 회사의 자유 현금 흐름(Free Cash Flow)이 자본 지출(Capex) 대비 마이너스 236.9억 달러를 기록했다는 점은 주목해야 합니다. 이는 높은 성장률에도 불구하고 자본 집약적인 사업 구조로 인해 현금 흐름 관리에 있어 구조적인 어려움이 있음을 시사합니다. 따라서 단순히 매출 성장에만 집중하기보다는, 높은 성장률을 뒷받침할 수 있는 효율적인 자본 배분과 현금 흐름 개선 여부를 심층적으로 분석해야 할 필요가 있습니다.
본문 2: 소비재 섹터의 위험과 선호 섹터의 재조명
크레이머는 주류 기업들에 대해 매우 부정적인 입장을 표명했습니다. 디아지오(DEO)와 같은 주류 기업들은 북미 시장 약화와 경쟁 심화로 인해 실적이 정체되었으며, 지난 5년간 주가는 49.1% 하락했습니다. 이는 소비재 섹터가 현재의 경기 불확실성과 소비자 심리 위축에 매우 취약함을 보여줍니다. 이러한 위험을 회피하며 크레이머가 선호하는 섹터들, 즉 은행, 제약, 여행 분야는 경기 침체기에도 상대적으로 안정적인 수요를 유지하는 방어적인 특성을 가지고 있습니다. 이는 투자자들이 단기적인 경기 변동성에 흔들리기보다, 필수 소비재와 금융 서비스와 같이 경기 순환주와 방어주가 제공하는 안정적인 수익 흐름에 초점을 맞추어야 함을 의미합니다.
본문 3: 미래 투자 방향: 경기 순환주와 반도체
크레이머는 2026년 말에 경기 순환주, 방어주, 그리고 선별적인 반도체에 투자할 것을 제안합니다. 이는 현재의 거시 경제 환경에서 경기 사이클의 변화에 따라 투자 기회가 재편되고 있음을 반영합니다. 특히 반도체 섹터는 클라우드 인프라 및 AI 기술 발전에 따라 지속적인 성장이 예상되며, 이는 장기적인 성장 동력으로 작용할 것입니다. 반면, 경기 순환주는 거시 경제의 흐름에 따라 실적이 크게 변동할 수 있으므로, 포트폴리오 내에서 방어적인 요소와 성장 동력을 적절히 배분하는 균형 잡힌 접근이 중요합니다. 이러한 분산 투자는 단기적인 변동성을 관리하고 장기적인 가치를 확보하는 데 필수적입니다.
결론
크레이머의 조언은 현재 시장이 고성장 기술주 중심에서 경기 순환주와 방어주 중심으로 재편되고 있음을 명확히 보여줍니다. 오라클과 같은 특정 성장주나 소비재 섹터에 대한 위험을 인지하고, 은행, 제약, 반도체와 같은 안정성과 장기 성장 잠재력을 겸비한 섹터로 포트폴리오를 재조정하는 전략이 유효할 것입니다. 향후 투자 환경에서 거시 경제 지표와 기술 혁신의 속도를 지속적으로 모니터링하는 것이 중요합니다.
Original Article
Jim Cramer Says Oracle Is “Going Down” and Avoid Every Liquor Stock. Here’s What He’d Buy Instead
Jim Cramer delivered a blunt message to investors during the member Q&A on Friday, July 17th’s episode of CNBC Mad Money Investing Club .
He said: sell Oracle, avoid liquor stocks entirely, and lean into cyclicals, defensives, and select semiconductors for late 2026.
A member asked what to do with Oracle ( NYSE:ORCL | ORCL Price Prediction ) after holding it for two years . Oracle has fallen about 6% over the past 2 years, although the stock does pay a 1.6% dividend yield today. Cramer’s answer ignored that the caller might be down on their position: “ I don’t care where you bought a stock. I care where it’s going to, and I think that stock is going down. It doesn’t fit in for what I would consider to be an IRA. I think it’s too risky. I think you should sell it.”
Oracle’s Q4 FY2026 filing shows Cloud Infrastructure revenue jumped 93% year over year to $5.79 billion and remaining performance obligations exploded to $638 billion, up 363%. Full-year free cash flow was negative $23.69 billion , against capex of $55.66 billion, with management planning to raise roughly $40 billion in FY2027 through debt and equity. The stock fell 47.64% over the past year and 33.43% in the past month to $126.78.
On spirits, Cramer was categorical: “I know this liquor business is cold… I would not touch any liquor company right now. There are a lot of ones, the gins , the vodkas , the browns , they’re all doing terribly . You don’t need to try to call a bottom.”
Even Diageo ( NYSE:DEO ) fits the warning, with reported net sales rising only modestly in fiscal Q3 2026 while North America, the company’s largest region, weakened materially and US Spirits contracted. Management has flagged North America as its biggest challenge, citing soft market conditions and the need for a more competitive offer. The stock is down 49.1% over the past five years.
Talking about what he does like, Cramer said: “I like the banks . I like the pharmaceuticals … I know it sounds crazy, but I love travel and aerospace . And then I will like tech when the big unwind is over, particularly some of the less speculative semiconductors that I think are really great.”
JP Morgan ( NYSE:JPM ), a leading money-center bank delivered a strong Q2 2026, with a large EPS beat, double-digit revenue growth, standout Equity Markets performance, and a sizable new share repurchase authorization. Shares are up 22.34% over the past year.
Johnson & Johnson ( NYSE:JNJ ), a diversified healthcare industry leader, grew Q1 revenue at a high-single-digit pace, raised its dividend for a 64th consecutive year, and lifted FY26 adjusted EPS guidance. The stock is up 55.49% over the past year.
Delta Airlines ( NYSE:DAL ), a major US carrier, posted a Q2 adjusted EPS beat, with premium revenue up double digits and a 15% dividend increase starting in the September quarter. Delta is up 25.89% year-to-date.
RTX Corporation ( NYSE:RTX ), a leading aerospace and defense company, beat on Q1 EPS, grew free cash flow sharply year over year, and ended the quarter with a record multi-hundred-billion-dollar backlog spanning commercial and defense. Shares are up 31.49% over the past year.
Nvidia ( NASDAQ:NVDA ), the world’s dominant AI silicon supplier, reported Q1 FY2027 revenue growth above 80% year over year, with Data Center revenue up sharply and a fresh multi-billion-dollar buyback authorization. Management has described the AI factory buildout as the largest infrastructure expansion in modern history .
On Friday, Cramer said he believes Oracle and liquor stocks belong in the sell pile , while banks , pharmaceuticals , travel , aerospace , and select semiconductor companies offer more attractive opportunities heading into late 2026.
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