포트폴리오 시작 시, 가장 먼저 고려해야 할 ETF는?
If I Were Starting My Portfolio From Scratch Today, This Is the First ETF I'd Buy
배당 성장이 위험 회피를 상회한다는 주장은 질 좋은 배당주에 대한 장기적인 구조적 매력을 강화합니다.
핵심 요약
SCHD는 배당 성장 기업에 투자하여 높은 수익률과 낮은 변동성을 추구하는 포트폴리오의 기초 자산으로 적합합니다.
핵심요약
- 투자 전략의 핵심은 성장과 배당의 균형입니다.
- SCHD는 배당 성장 기업에 투자하는 기초 자산으로 추천됩니다.
- 배당 성장 기업은 고수익 주식이나 순수 성장 주식보다 더 높은 총수익률과 낮은 변동성을 기록했습니다.
- SCHD는 2011년 이후 11.2%의 누적 현금 분배 성장을 기록했습니다.
도입
본 기사는 투자자들이 포트폴리오를 구축할 때 성장과 배당이라는 두 가지 핵심 요소를 어떻게 균형 있게 가져가야 하는지에 대한 투자 철학을 제시합니다. 투자자들이 과거의 투자 경험에서 배운 교훈을 바탕으로, 단순히 높은 수익률만을 쫓기보다는 배당 정책과 기업의 재무 건전성을 고려하는 것이 장기적인 자산 증식에 유리하다는 점을 강조합니다. 이는 투자 결정 시 위험 대비 수익률(Risk-adjusted return)을 최우선으로 고려해야 함을 시사합니다.
본문 1: 배당 정책의 중요성
투자자들의 투자 마인드를 변화시킨 중요한 데이터는 배당 정책에 따른 주식의 수익률과 변동성 비교에서 나타납니다. Hartford Funds와 Ned Davis Research의 데이터를 분석한 결과, 배당 성장 기업과 주식들이 배당을 지급하지 않는 순수 성장 주식이나 고수익 주식보다 더 높은 총수익률을 달성하면서도 낮은 변동성을 보였습니다. 이는 배당 정책이 기업의 재무적 안정성과 성장 잠재력을 반영하며, 단순한 배당 수익률만을 쫓는 것이 위험할 수 있음을 의미합니다. 즉, 배당 성장 기업에 투자하는 것이 위험을 관리하면서 수익을 추구하는 데 더 효과적이라는 논리가 성립됩니다.
본문 2: SCHD의 질적 접근
Schwab U.S. Dividend Equity ETF(SCHD)는 이러한 배당 성장 기업에 대한 접근을 구체화하는 수단입니다. 이 ETF는 단순히 높은 배당을 지급하는 기업을 모으는 것이 아니라, 배당의 지속성과 질을 측정하는 여러 기준을 적용하여 투자 대상을 선별합니다. 해당 ETF는 다우존스 미국 배당 100 지수를 추종하며, 배당 수익률뿐만 아니라 5년 배당 성장률, 그리고 재무적 강점과 같은 배당 품질 특성을 기준으로 기업을 선별합니다. 이러한 질적 스크리닝 과정은 투자자가 단순한 현금 흐름을 넘어 기업의 지속 가능한 성장에 초점을 맞추도록 돕습니다. 이는 높은 배당을 지급하는 주식들 중에서도 재무적으로 견고하고 지속적인 성장을 보여주는 기업에 집중함으로써 투자 위험을 낮추는 효과를 가져옵니다.
본문 3: 장기적 관점과 전망
SCHD가 2011년 이후 누적 현금 분배를 11.2% 성장시켰다는 점은 이 전략이 장기적인 관점에서 강력한 성과를 보일 수 있음을 시사합니다. 배당 성장 전략은 단기적인 시장 변동성에 흔들리지 않고 기업의 내재 가치 성장에 초점을 맞추기 때문에 장기 투자자에게 매력적입니다. 다만, 이러한 전략을 실행할 때는 금리 환경 변화, 경기 침체 가능성 등 거시 경제 환경 변화를 지속적으로 모니터링해야 합니다. 특히, 기업의 재무 건전성이 악화되거나 배당 정책이 급격히 변경될 경우, 투자 대상의 질적 수준을 재평가할 필요가 있습니다. 따라서 SCHD 투자는 장기적인 관점에서 기업의 내재 가치와 배당 성장의 지속 가능성에 대한 분석을 병행해야 성공적인 결과를 기대할 수 있습니다.
결론
결론적으로, 포트폴리오 시작 시 SCHD와 같은 배당 성장 중심의 ETF를 기초로 삼는 것은 성장과 배당이라는 두 마리 토끼를 잡는 합리적인 접근 방식입니다. 이는 높은 수익률과 낮은 변동성을 동시에 추구하는 전략적 선택입니다. 투자자는 이러한 전략을 실행함에 있어 거시 경제 환경 변화에 대한 지속적인 분석과 함께 개별 기업의 재무적 질적 측면을 면밀히 검토하는 노력이 필요합니다. 장기적인 안목을 가지고 꾸준히 모니터링하는 것이 중요합니다.
Original Article
If I Were Starting My Portfolio From Scratch Today, This Is the First ETF I'd Buy
I've been investing for more than two decades. I've made a lot of mistakes along the way. Some of my biggest miscues have been chasing high-yield or high-growth stocks. One thing I've learned over the years is that the best investment strategy is to strike a balance between growth and yield.
Given those learnings, if I were starting my portfolio over from scratch today, the first thing I'd buy to anchor it would be the Schwab U.S. Dividend Equity ETF ( SCHD +1.49% ) . Here's why it's such a great foundational fund.
Dividend growth trumps everything
One data set that has altered my investment mindset is the returns of stocks by their dividend policy. Hartford Funds publishes an annual report entitled: The Power of Dividends: Past, Present, and Future . One of the most impactful data sets is the average annual total returns and volatility of S&P 500 stocks by dividend policy:
Dividend Cutters & Eliminators
Data source: Hartford Funds and Ned Davis Research.
As that data clearly shows, dividend growers and initiators have delivered far higher returns with less volatility than higher-yielding stocks (typically those with no change in their dividend policy or cutters and eliminators) and pure growth stocks (dividend non-payers). This data has led me to steadily shift my portfolio toward dividend growers.
The best dividend growers in a single fund
The Schwab U.S. Dividend Equity ETF provides targeted exposure to the highest-quality, high-yielding dividend growth stocks. The ETF tracks the Dow Jones U.S. Dividend 100 Index , which aims to measure the performance of 100 high-yielding dividend stocks with a history of consistent dividend payments. The index screens companies based on several dividend quality characteristics, including yield, five-year dividend growth rate, and financial strength.
That growth screen is worth highlighting. The ETF has paid a steadily rising cash distribution since its inception in 2011:
The fund has grown its payout at an 11.2% compound annual rate since 2017 . Its current holdings have increased their payouts by a 9.4% compound annual rate over the past five years. That's an improvement from the 8.6% five-year dividend growth rate the fund's holdings had delivered before its last annual reconstitution in March.
The Schwab U.S. Dividend Equity ETF's focus on dividend growth has really paid off for investors over the years. It has delivered an average annualized total return of more than 12% over the past one-, three-, and 10-year periods, as well as since its inception in 2011 (13.1%).
Building a portfolio on the power of dividend growth
The Schwab U.S. Dividend Growth ETF is an ideal foundational holding for a new portfolio. It should deliver strong total returns with lower volatility over the long term. That's why it would be the first ETF I'd buy if I were building my portfolio from scratch today.