핵심요약

• AWS는 예상치(31%)를 상회하는 37%의 성장률을 기록했습니다.
• Google Cloud는 2분기에 82%의 매출 성장을 달성했습니다.
• Microsoft Azure는 43%의 매출 성장을 기록했습니다.
• 이 세 기업은 AI 컴퓨팅 인프라 임대 수익을 통해 장기적인 성장을 기대할 수 있습니다.

도입

본 기사는 AI 투자 환경에서 클라우드 컴퓨팅 제공업체들이 왜 장기적인 투자 대상으로 선정되는지를 설명합니다. AI 기술 발전은 막대한 컴퓨팅 자원 요구를 발생시키고 있으며, 이 자원을 제공하는 클라우드 인프라 기업들이 직접적인 수혜를 입는 구조입니다. 따라서 이들 기업에 대한 투자는 단순한 기술적 성과를 넘어, 미래 컴퓨팅 패러다임의 근본적인 변화에 베팅하는 것입니다.

본문 1: 클라우드 제공업체의 개별 성과 분석

아마존 웹 서비스(AWS)는 클라우드 시장의 선두주자로서 매우 강력한 입지를 보여주었습니다. AWS는 예상치였던 31% 성장을 뛰어넘어 37%의 성장을 기록했습니다. 이는 AWS가 AI 시대의 데이터센터 수요를 가장 효과적으로 흡수하고 있음을 의미하며, 시장 지배력을 공고히 하는 핵심 동력이 됩니다. 반면, 마이크로소프트의 Azure는 43%의 매출 성장을 기록했습니다. 이는 AWS와 비교했을 때 성장률은 상대적으로 낮았으나, 기업 레벨에서의 통합 및 엔터프라이즈 솔루션 제공 측면에서 강력한 입지를 유지하고 있음을 시사합니다. 구글 클라우드(Google Cloud)는 2분기에 82%라는 매우 높은 매출 성장률을 기록했습니다. 이는 구글 클라우드가 AI 칩 판매와 같은 외부 수익원을 통해 성장하고 있음을 보여주며, 클라우드 서비스 외적인 영역에서도 수익을 창출하고 있음을 입증합니다.

본문 2: AI 인프라 수요와 수익 모델의 역학 관계

이들 기업의 성장은 단순히 클라우드 서비스 제공을 넘어 AI 인프라에 대한 광범위한 수요와 수익 모델의 차이에서 기인합니다. AWS는 데이터센터 인프라 제공이라는 전통적인 클라우드 모델을 통해 안정적인 성장을 보였으며, 이는 AI 컴퓨팅 자원의 물리적 기반을 제공하는 역할을 합니다. 반면, Google Cloud는 AI 칩 판매를 통해 외부 고객에게 수익을 창출하는 독특한 수익 구조를 가지고 있습니다. 이러한 구조는 AI 하드웨어 시장의 성장에 직접적으로 연동되어 있어, 클라우드 서비스 외적인 영역에서 추가적인 성장 동력을 확보할 수 있게 합니다. 이처럼 각 기업은 AI 인프라라는 동일한 수요를 충족시키면서도, 물리적 인프라 제공과 소프트웨어/하드웨어 판매라는 다른 방식으로 수익을 극대화하고 있습니다. 이는 AI 시대의 인프라 제공자가 단순히 자원을 빌려주는 것을 넘어, 자원 생산 및 판매의 주체로 진화하고 있음을 보여줍니다.

본문 3: 장기 전망과 리스크 요인

이들 기업이 향후 10년간 지속적으로 성장할 수 있는 기반은 AI 컴퓨팅의 필수적인 인프라 역할에 있습니다. 데이터센터에 대한 지속적인 투자와 AI 모델의 복잡성이 증가함에 따라 클라우드 인프라에 대한 수요는 더욱 가속화될 전망입니다. 그러나 몇 가지 리스크 요인도 존재합니다. 첫째, 경쟁 심화입니다. 클라우드 시장 내에서 경쟁이 치열해지면서 수익성 확보에 대한 압박이 증가할 수 있습니다. 둘째, 규제 환경의 변화입니다. 데이터센터 운영 및 AI 서비스에 대한 국제적인 규제가 강화될 경우 운영 비용 및 사업 모델에 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, AI 칩 공급망의 안정성입니다. 구글 클라우드와 같은 기업이 AI 칩 판매에 의존할 경우, 반도체 공급망의 병목 현상이 전체 클라우드 성장에 제약을 줄 수 있습니다. 따라서 투자자는 개별 기업의 재무 성과뿐만 아니라, 거시적인 반도체 시장의 흐름과 지정학적 리스크를 면밀히 관찰해야 할 것입니다.

결론

결론적으로, 아마존, 마이크로소프트, 알파벳은 AI 시대의 인프라 제공자로서 강력한 위치를 점하고 있습니다. 이들은 클라우드 컴퓨팅이라는 근본적인 수요를 기반으로 하며, 각기 다른 방식으로 AI 인프라 시장에서 수익을 창출하고 있습니다. 향후에도 이들 기업은 AI 혁신의 중심에서 지속적인 성장을 보일 잠재력이 높다고 판단되나, 시장의 변동성과 공급망 리스크에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자 결정은 이러한 거시적 환경 변화를 종합적으로 고려하여 신중하게 이루어져야 합니다.

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원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/08/04/3-magnificent-artificial-intelligence-ai-stocks-to/?.tsrc=rss

3 Magnificent Artificial Intelligence (AI) Stocks to Buy Right Now and Hold for the Next Decade

In the artificial intelligence (AI) investing world, the cloud computing providers are one of the primary beneficiaries. These are the companies spending hundreds of billions of dollars on data centers purpose-built for AI computing, but expect to make all of that money back -- and more -- as the computing capacity is rented out to clients.

The big three in this realm are Amazon ( AMZN -2.11% ) , Microsoft ( MSFT +1.94% ) , and Alphabet ( GOOG +0.20% ) ( GOOGL +0.60% ) . Each of these companies just announced results, and delivered incredible results, which shouldn't come as a surprise to anyone.

I think these are among the best stocks to buy now and hold for the next decade, even after any gains following a post-earnings pop.

Each company just crushed cloud computing results

Starting with the largest, Amazon Web Services (AWS) had a very strong quarter. Wall Street analysts only expected AWS to deliver 31% growth; instead, it came in at 37%. This shows the strength of Amazon's business and how it's well-positioned to maintain its title as the largest cloud computing provider.

I'd argue that Microsoft Azure posted the weakest quarter of the three, but it was still quite strong compared to most businesses. Azure's revenue rose 43%, although we don't know the revenue or profit profile of the business because Microsoft doesn't reveal the numbers for individual business units like Amazon and Alphabet do. That's faster than AWS, so why was it a worse quarter? During the previous quarter, Azure grew at 40%, so its growth rate isn't accelerating. For comparison, AWS's growth rate during Q1 was 28%.

However, Alphabet's Google Cloud trumps them all as the best-performing cloud computing business . During Q2, it posted an unbelievable 82% revenue growth rate. However, there's a catch here. While Google Cloud is doing great as a business, it's also benefiting from selling its custom AI chips to external customers and accounting for the revenue in this division. This isn't an apples-to-apples comparison to the other two, but I'd still wager that even when those results are stripped out, it's the fastest-growing of the three.

So, with AWS's growth rate accelerating and Google Cloud's as well, I think these two are the main winners. However, don't sleep on Microsoft, as it's still delivering solid results; they're just not as good as the others. Regardless, some of this is accounted for in valuations.

The stocks all look reasonably priced

All three of these companies have funky things going on with their net income metric, as they all have major gains on investments affecting them. So, instead of using the price-to-earnings ratio, I'm going to use the price-to-operating income ratio to value these three stocks.

GOOG Operating PE Ratio data by YCharts

Microsoft, the worst performer from a cloud perspective, is valued at a sizable discount to the other two. Meanwhile, Alphabet and Amazon's valuations are nearly identical, making them fairly comparable as investment options.

I think all three of these are great buys, and all for different reasons. Microsoft is the value play , and could easily turn its fortunes around, while Alphabet is the rapidly growing business taking market share. Amazon is the legacy stalwart that's seeing major acceleration and could continue to post incredible results, challenging the other two.

With AI workloads only expected to grow over the next decade, these three stocks are great to buy, hold, and forget about. I think they will easily crush the market and deliver solid returns to investors. The only thing that could cause these businesses to struggle is if AI is an absolute bust, and I don't see that happening with major improvements already being seen throughout the business world.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/08/04/3-magnificent-artificial-intelligence-ai-stocks-to/?.tsrc=rss