핵심요약

• Nvidia의 B200 AI 칩 가격이 2024년 5월 30일 $6.11에서 6월 21일 $4.22로 30% 이상 급락
• Alphabet, Amazon 등 경쟁사들의 AI 칩 시장 진입으로 시장 포화 가능성 제기
• 네비우스(NBIS)의 주가 평가수준이 극도로 높음
• 우주 기반 데이터센터의 등장이 장기적 위협으로 작용할 수 있음

도입

이번 기사는 AI 칩 시장의 급격한 변화와 네비우스(NBIS)의 전망에 대한 경고입니다. 특히 Nvidia의 주요 제품 가격 하락은 AI 칩 시장의 경쟁 심화와 시장 포화를 암시하며, 이는 네비우스와 같은 기업의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들은 이러한 동향을 주의 깊게 관찰해야 합니다.

본문 1: AI 칩 시장 경쟁 심화와 가격 하락의 영향

Nvidia의 B200 AI 칩 가격이 2024년 5월 30일 $6.11에서 6월 21일 $4.22로 급락한 것은 AI 칩 시장의 경쟁 심화를 반영합니다. Alphabet과 Amazon 같은 거대 기업들이 자체 AI 칩을 판매하기 시작하며, 시장 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. 이는 네비우스와 같은 기업이 AI 칩을 임대하는 가격이 크게 하락할 가능성을 의미하며, 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 네비우스는 Nvidia의 칩을 기반으로 한 서비스를 제공하기 때문에, Nvidia의 가격 하락은 직접적인 타격을 받을 수 있습니다.

본문 2: 우주 기반 데이터센터의 장기적 위협

우주 기반 데이터센터의 등장은 네비우스와 같은 기업에 장기적인 위협으로 작용할 수 있습니다. 기존의 지상 기반 데이터센터와 비교하여 우주 기반 데이터센터는 더 빠른 데이터 처리와 저비용 운영이 가능할 것으로 예상됩니다. 이는 네비우스와 같은 기업의 비즈니스 모델을 크게 변화시킬 수 있으며, 장기적으로는 시장 점유율을 위협할 수 있습니다. 특히, 네비우스는 데이터센터 기반 서비스를 제공하기 때문에, 우주 기반 데이터센터의 등장은 직접적인 경쟁자가 될 수 있습니다.

본문 3: 네비우스(NBIS)의 높은 주가 평가와 투자 리스크

네비우스의 주가 평가 수준이 극도로 높다는 점이 주목할 만합니다. 높은 주가 평가는 일반적으로 기업의 성장 가능성을 반영하지만, AI 칩 시장 경쟁 심화와 우주 기반 데이터센터의 등장이라는 리스크를 고려할 때, 현재 주가 수준이 합리적인지 의문이 제기됩니다. 투자자들은 이러한 리스크를 고려하여 네비우스 주식을 매도하는 것을 고려해야 합니다. 특히, AI 칩 시장의 불확실성이 높아지고 있는 만큼, 주가 하락 가능성에 대비하는 것이 중요합니다.

결론

이번 기사는 AI 칩 시장 경쟁 심화와 우주 기반 데이터센터의 등장이라는 두 가지 주요 리스크를 강조하며, 네비우스(NBIS)의 전망에 대한 경고입니다. 투자자들은 이러한 리스크를 고려하여 네비우스 주식을 매도하는 것을 고려해야 합니다. 또한, AI 칩 시장의 동향과 우주 기반 데이터센터의 발전 상황을 지속적으로 모니터링하는 것이 중요합니다.

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원문 링크: https://www.barchart.com/story/news/3016917/why-investors-should-avoid-nebius-stock?.tsrc=rss

Why Investors Should Avoid Nebius Stock

The recent price declines of Nvidia's (NVDA) B200 AI chips, spurred by rapidly increasing competition in the AI-chip space, bode poorly for Nebius' (NBIS) outlook. Meanwhile, over the longer term, the firm could be hurt by the advent of space-based data centers, while the stock's valuation continues to be extremely high.

In light of these points, I suggest that investors consider selling Nebius' shares.

The company's graphics processing unit (GPU) chips and other hardware, obtained from partners such as Nvidia and based in data centers, are used by major hyperscalers, including Microsoft (MSFT) and Meta Platforms (META) , to develop AI. Nebius also has other customers in several different sectors, including robotics, healthcare, finance, and government. Founder Arkady Volozh serves as the CEO of the company, which has also moved into launching and servicing supercomputers. Although headquartered in Amsterdam, Nebius has offices in Israel and the U.S. Volozh holds Israeli citizenship and has called himself “an Israeli businessman.”

Price Declines for Nvidia's Chips Amid Rising Competition Could Foreshadow a Negative Catalyst for Nebius

As I noted in a recent column , “The prices for Nvidia's (NVDA) B200 AI chips, which were released in the second quarter of 2024, tumbled from $6.11 per hour on May 30 to $4.22 by June 21.” The drop, I pointed out, indicates that "Nvidia's rising competition is depressing the overall value of its chips."

Indeed, with Alphabet (GOOG) (GOOGL) selling AI chips, Amazon (AMZN) looking to do the same, Nebius and Coreweave (CRWV) constantly renting out more of Nvidia's chips, and the chip sales of Marvell (MRVL) , Nvidia, and Broadcom (AVGO) all rapidly increasing, the market is becoming increasingly saturated. And prices are apparently dropping due to the latter trend. Of course, that trend is likely to negatively impact Nebius. Specifically, if the prices that it can charge for leasing its AI chips drop sharply, its top-and-bottom-line growth is likely to fall significantly.

Space-Based Data Centers and NBIS Stock's Elevated Valuation

Alphabet seems to believe that space-based data centers may very well be feasible. The tech giant is already, as I reported in a prior article, working with Planet Labs (PL) in order to explore placing its AI chips in space. And “ The Wall Street Journal reported that (GOOG is) negotiating with Elon Musk’s SpaceX (SPCX) about placing data centers in space. Additionally, GOOG is also holding talks with additional satellite-launch firms.”

Further, Planet Labs CEO Will Marshall stated that, "It’s very clear to me that (space-based data centers are) going to make sense fiscally and from an engineering standpoint." Finally, Jeff Bezos' Blue Origin is also seriously looking at space-based data centers, and many say that such data centers will be meaningfully cheaper than Earth-based ones.

But today's chips won't be able to be used in space, according to Dr. Paul Struhsaker, a former VP at AMD (AMD) . Instead, “custom silicon” will be needed in the final frontier, he reported. That creates many unknowns for Nebius and the investors who want to hold NBIS stock for the long term.

For example, if space-based data centers become dominant, will Nebius be able to obtain such data centers as easily as it acquires terrestrial ones now? Will it get this “custom silicon” as easily as it gets Nvidia's chips now? Could its margins on the new chips be much lower than they are on Nvidia's current chips? Could Google and Amazon, which are likely to partner with Blue Origin, dominate the space-based data center market, utilize only their own chips there, and refuse to sell any of them to Nebius?

There are just too many unknowns around these questions to make NBIS stock a viable investment right now.

On the valuation front, the shares are changing hands at a forward price-sales ratio of 19.4x, based on analysts' average 2026 sales estimate. Given its multiple potential negative catalysts and the fact that its operating income in the first quarter came in at -$128 million, the shares are very expensive, and investors should just avoid NBIS at this time.

Source: https://www.barchart.com/story/news/3016917/why-investors-should-avoid-nebius-stock?.tsrc=rss