중국, 이란 전쟁 이후 석유 수입 완전 회복 어려움
Chinese Oil Imports May Never Fully Recover From Iran War - gCaptain
중국의 석유 수입량 중 30만 배럴/일 분량이 영구적으로 감소할 것으로 예상되어 수요 회복이 어려울 것으로 보입니다. 이는 중국 내 수요 약화로 이어질 수 있어 관련 종목에 대한 bearish 시나리오가 강해질 것으로 예상됩니다.
핵심 요약
이란 전쟁으로 중국 석유 수입이 하루 300,000 배럴 영구적으로 감소할 전망입니다.
핵심요약
- 이란 전쟁으로 중국 석유 수입이 하루 200,000~600,000 배럴 영구적으로 감소할 전망
- Energy Aspects Ltd.에 따르면 영구적 손실이 하루 300,000 배럴
- FGE NexantECA에 따르면 이번 분기 중국 원유 수입은 전년 동기 대비 하루 330만 배럴 감소할 전망
- 2월 평균 수입량은 하루 1260만 배럴
- 전기차 등록 비중이 3월 38%에서 4월 42%로 증가
도입
이란 전쟁은 중국 석유 시장에 장기적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 특히 교통 수요의 영구적 감소는 석유 수출국과 수입국의 경제 전략에 큰 변화가 있을 수 있습니다. 투자자들은 이 변화가 어떤 산업에 기회가 되고 어떤 산업에 리스크가 될지 신중하게 분석해야 합니다.
본문 1: 교통 수요의 영구적 감소
Rystad Energy와 Energy Aspects Ltd.의 분석에 따르면, 이란 전쟁으로 인한 교통 수요의 감소는 영구적일 수 있습니다. 하루 200,000~600,000 배럴의 수요가 되돌아오지 않을 것이라는 전망은 석유 수출국에 큰 타격을 줄 수 있습니다. 특히 중동 지역은 중국을 주요 수출 대상으로 삼고 있기 때문에, 이 변화는 지역 경제에 큰 영향을 미칠 것입니다. 중국은 원유 수입량 감소로 인해 경제 성장률에 영향을 받을 수 있으며, 이는 글로벌 경제에도 파장을 일으킬 수 있습니다.
본문 2: 전기차 수요 증가
이란 전쟁으로 인한 석유 가격 상승은 전기차 수요를 증가시켰습니다. 중국 자동차 기술 연구센터에 따르면, 전기차 등록 비중이 3월 38%에서 4월 42%로 증가했습니다. 이는 석유 수요 감소와 전기차 산업 성장 사이의 상관관계를 보여주며, 장기적으로 전기차 산업에 대한 투자 기회가 증가할 수 있습니다. 그러나 석유 산업은 이 변화에 대비해야 하며, 새로운 시장 전략을 수립해야 합니다.
본문 3: 석유 수출국의 대응
석유 수출국은 중국 수요 감소에 대응하기 위해 새로운 시장 전략을 수립해야 합니다. 특히 중동 지역은 중국을 주요 수출 대상으로 삼고 있기 때문에, 다른 시장으로의 진출을 고려해야 합니다. 또한, 석유 가격 안정화를 위해 생산량 조절을 하는 것도 하나의 방법일 수 있습니다. 그러나 이는 글로벌 석유 시장에 복잡한 영향을 미칠 수 있으므로 신중하게 접근해야 합니다.
결론
이란 전쟁은 중국 석유 시장에 장기적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 특히 교통 수요의 영구적 감소와 전기차 수요 증가라는 두 가지 주요 변화가 발생하고 있습니다. 투자자들은 이 변화가 어떤 산업에 기회가 되고 어떤 산업에 리스크가 될지 신중하게 분석해야 합니다. 또한, 석유 수출국도 새로운 시장 전략을 수립해야 하며, 글로벌 경제에도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 석유 시장 동향과 전기차 산업의 성장을 주목해야 합니다.
Original Article
Chinese Oil Imports May Never Fully Recover From Iran War - gCaptain
FILE PHOTO: Tankers sail in the Gulf, near the Strait of Hormuz, as seen from northern Ras al-Khaimah, near the border with Oman’s Musandam governance, amid the U.S.-Israeli conflict with Iran, in United Arab Emirates, March 11, 2026. REUTERS/Stringer/File Photo
(Bloomberg) — Chinese oil imports may never fully recover from the Iran war , with analysts saying the conflict accelerated a permanent shift away from fuels like gasoline and diesel.
Rystad Energy estimates that 200,000 to 600,000 barrels a day of transportation demand lost during the conflict from the world’s biggest crude importer may not return this year. Energy Aspects Ltd. puts the permanent loss at about 300,000 barrels a day.
China’s crude imports will fall by 3.3 million barrels a day this quarter from a year earlier, according to FGE NexantECA, as supply disruptions coincide with a halt in stockpiling, run cuts and a ban on fuel exports. While much of that decline is down to slower stockpiling activity, losses in transport fuel demand are likely to be more durable. Imports of crude averaged around 12.6 million barrels a day in February.
The spike in oil prices in the early stages of the war looks to have accelerated the electrification of China’s transport fleet. Registrations of fully electric vehicles accounted for almost 42% of the total in April, from around 38% in March, according to the China Automotive Technology and Research Center. Prices for new and used gasoline cars have also slumped as the oil shock from the conflict cooled demand.
“Consumer behavior can be a bit sticky,” said Lin Ye, the vice president of oil markets at consultancy Rystad Energy. “For those who shifted to electric cars during the war, there might be little reason to switch back unless fuel prices becomes substantially cheaper.”
The war has also exposed how much of China’s oil demand had been driven by stockpiling rather than consumption. While inventory buying could return as Middle Eastern supplies recover, demand lost to electrification is unlikely to come back, potentially leaving China less able to absorb surplus barrels.
The implications extend far beyond China. Long viewed as the oil market’s buyer of last resort, the country helped cushion one of the largest supply shocks in decades by curbing imports and consumption during the war. As Middle Eastern crude returns, the extent to which Chinese buyers re-enter the market could become a key determinant of global oil prices.
Part of the crude demand recovery could come from renewed stockbuilding, higher refinery runs and potentially looser fuel export curbs. Industry consultant JLC said that Beijing is likely to ease wartime restrictions on fuel exports, with about 17 million tons of quota still available this year, paving the way for gasoline and diesel shipments to return toward pre-war levels.
Beijing would probably only rebuild inventories if crude falls to about $65 to $70 a barrel, FGE NexantECA Chairman Emeritus Fereidun Fesharaki said in a Bloomberg Television interview this month, noting that strategic and commercial reserves still cover roughly 100 days of demand.
The International Energy Agency expects China’s average oil demand this year to go down by 360,000 barrels a day, the “first significant annual drop” since the oil crises of the 1970s and early 1980s, it said in its monthly report in June. It appears that utilization of EVs has risen substantially since the increase in oil prices, and there are indications that EV charging in cities is also accelerating, the agency said.
“There will be a number of people that find electric vehicles more attractive than previously, and you will have a slight uptick in terms of switching,” from gasoline and diesel fuel, said Rogan Quinn, a senior analyst at Rhodium Group. “This is primarily a trend that coincided with the conflict and then was exacerbated by the conflict.”
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This article contains reporting from Bloomberg, published under license.
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