핵심요약

• Energy Transfer(ET)는 약 6.7%의 배당수익률을 제공하며, 이는 S&P 500 배당수익률의 약 6배에 해당합니다.
• Energy Transfer의 예상 2026년 조정 EBITDA의 약 90%는 수수료 기반 수익에서 발생할 것으로 예상됩니다.
• Enterprise Products Partners(EPD)는 에너지 산업에서 28년 연속 배당금을 증가시켜 탁월한 배당 일관성을 보여주고 있습니다.
• 두 기업은 대규모 파이프라인 및 에너지 인프라 네트워크를 운영하며 원자재 가격 변동성에 대한 의존도를 낮춥니다.

도입

본 기사는 에너지 중류 섹터가 어떻게 높은 배당 수익률과 배당 성장을 동시에 제공하는지를 설명하며, 이는 전통적인 원자재 가격 변동성에 덜 민감한 수수료 기반 현금 흐름 모델을 통해 달성됨을 보여줍니다. 투자자들은 단순히 높은 배당 수익률만을 추구하는 것이 아니라, 안정적인 인프라 성장을 기반으로 한 배당 성장을 동시에 확보할 수 있다는 점이 중요합니다.

본문 1: 수수료 기반 수익 모델의 구조적 우위

Energy Transfer와 Enterprise Products Partners가 시장에서 매력적인 이유는 이들이 탐사 및 생산(E&P) 기업과는 달리, 대규모 파이프라인 및 에너지 인프라 네트워크를 운영함으로써 수수료 기반 현금 흐름을 창출하기 때문입니다. Energy Transfer는 북미 전역 44개 주에 걸쳐 천연가스, 원유, 천연가스 액화물 및 정제 제품을 운송하는 140,000마일 이상의 파이프라인을 소유하고 있습니다. 이 구조는 기업이 일일 유가 및 천연가스 가격 변동에 직접적으로 노출되는 위험을 줄여줍니다. 특히 Energy Transfer의 경우, 2026년 조정 EBITDA의 약 90%가 수수료 기반 수익에서 발생할 것으로 예상된다는 점은 이들의 수익 안정성이 시장 변동성에 크게 좌우되지 않음을 의미합니다. 이는 인프라 자산의 안정적인 사용과 유지보수 계약에 기반한 예측 가능한 현금 흐름을 의미하며, 이는 배당 지급의 지속 가능성을 높이는 핵심 요인입니다.

본문 2: 배당 일관성과 성장 동력

두 기업 모두 배당 성장에 있어 탁월한 일관성을 보여줍니다. Enterprise Products Partners는 에너지 산업 내에서 28년 연속 배당금을 증가시켜 업계에서 가장 긴 기록을 보유하고 있으며, 이는 강력한 현금 흐름의 지속적인 성장을 입증합니다. 또한, 두 기업 모두 배당금을 지속적으로 증가시키고 있으며, Energy Transfer는 연간 배당 성장률 3%에서 5%를 목표로 하고 있습니다. 이러한 배당 증가는 단순히 현금 흐름의 증가뿐만 아니라, AI 기반 데이터 센터 수요 증가와 같은 새로운 에너지 수요에 부응하는 신규 파이프라인 및 수출 프로젝트에 대한 대규모 투자를 통해 뒷받침됩니다. 이는 장기적인 성장 동력을 확보하고, 인프라 자산의 가치를 지속적으로 높여나갈 수 있는 기반이 됩니다.

본문 3: 인프라의 장기적 전망과 리스크

에너지 인프라 기업의 장기적인 전망은 글로벌 에너지 수요의 지속적인 증가와 새로운 에너지 기술의 도입에 달려 있습니다. 특히 AI 데이터 센터의 성장은 천연가스 및 기타 에너지 운송 수요를 가속화하여, Energy Transfer와 같은 인프라 제공업체의 파이프라인 가치에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 그러나 이러한 성장 잠재력에도 불구하고, 인프라 프로젝트는 막대한 초기 자본 지출(CAPEX)을 요구하며, 이는 금리 환경 변화나 규제 변화에 따른 재무적 리스크를 내포합니다. 따라서 투자자들은 기업의 현금 흐름 안정성뿐만 아니라, 대규모 인프라 프로젝트의 실행 위험 및 자본 비용 변화에 대한 민감도를 면밀히 평가해야 합니다.

결론

결론적으로, Energy Transfer와 Enterprise Products Partners는 수수료 기반 수익 모델을 통해 높은 배당 수익률과 배당 성장을 동시에 제공하며, 이는 시장의 변동성에 대한 방어력을 높입니다. 투자자들은 이들 기업이 인프라 확장과 신규 프로젝트를 통해 성장 동력을 확보하는 과정을 면밀히 관찰해야 하며, 장기적인 에너지 수요 증가 추세와 인프라 자산의 안정적인 운영 능력을 핵심적인 투자 기준으로 삼아야 할 것입니다. 향후 시장에서는 인프라 자산의 가치 평가와 신규 프로젝트의 성공적인 실행 여부가 주가에 중요한 변수로 작용할 것으로 예상됩니다.

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원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/07/29/2-cheap-energy-dividend-stocks-with-growing-payout/?.tsrc=rss

2 Cheap Energy Dividend Stocks With Growing Payouts, Led by Energy Transfer

Income investors don't have to choose between a high dividend yield and dividend growth. Because in the midstream energy sector, it's possible to get both, and often at valuations that remain well below the broader market.

Two of the best examples are Energy Transfer ( ET +1.49% ) and Enterprise Products Partners ( EPD +1.10% ) . Both operate massive pipeline and energy infrastructure networks that generate largely fee-based cash flow, making them less dependent on daily swings in oil and natural gas prices than exploration and production companies . Moreover, both continue to increase their distributions while trading at relatively inexpensive valuations.

Energy Transfer stands out as one of the cheapest large-cap income stocks in the energy sector. The partnership currently yields about 6.7%, more than 6 times the S&P 500 's dividend yield of roughly 1.05%, while still trading at a valuation below many of its large midstream peers.

Energy Transfer owns one of the largest energy infrastructure networks in North America, with more than 140,000 miles of pipelines transporting natural gas, crude oil, natural gas liquids, and refined products across 44 states. About 90% of the company's expected 2026 adjusted earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) is projected to come from fee-based earnings, with only limited exposure to commodity prices and marketing spreads.

The company has now increased its distribution for 18 consecutive quarters. It also continues targeting annual distribution growth of roughly 3% to 5% while investing heavily in new pipeline and export projects tied to growing natural gas demand , including demand from AI-powered data centers.

If Energy Transfer offers the higher yield, Enterprise Products Partners offers exceptional consistency. Enterprise has increased its distribution for 28 consecutive years, one of the longest streaks in the entire energy industry. Its annualized distribution now stands at $2.24 per unit, producing a dividend yield of roughly 6%.

Despite its high-quality asset base and decades-long record of distribution growth, Enterprise continues to trade at a reasonable valuation relative to many large-cap infrastructure companies.

The business continues to execute at a high level, too. During the first quarter of 2026, adjusted EBITDA increased 10% to $2.7 billion, and operational distributable cash flow covered the quarterly distribution by 1.8 times.

That financial strength gives the company plenty of flexibility to fund expansion projects while continuing to raise distributions over time.

One reason these partnerships deserve a closer look is that they're not simply collecting fees from existing pipelines. They're also investing billions of dollars to expand the infrastructure needed to meet growing demand for natural gas, natural gas liquids, and exports.

The U.S. has become the world's largest exporter of liquefied natural gas, and several new export terminals are expected to come online over the next few years. Every additional export facility requires pipelines, storage terminals, fractionation plants, and other midstream infrastructure to move fuel from production basins to the Gulf Coast. That creates long-term growth opportunities for companies like Energy Transfer and Enterprise Products Partners.

Artificial intelligence could provide another tailwind. In addition to solar and battery energy storage systems, many of the new data centers being built across the country are expected to rely heavily on natural gas-fired power plants. Meeting that demand will require additional pipeline capacity and related infrastructure, creating another potential source of long-term volume growth for both companies.

Neither partnership needs oil or natural gas prices to surge to benefit from these trends. As long as more energy moves through their systems, they collect more fees. That business model gives you exposure to growing North American energy demand without taking on the same commodity-price risk faced by exploration and production companies.

Energy Transfer and Enterprise Products Partners both generate steady fee-based cash flow, offer dividend yields around 6% or higher, continue increasing those payouts, and still trade at valuations that look inexpensive compared with much of today's market. So if you're looking for a combination of income, stability, and value, these two midstream energy leaders remain among the most compelling options available today.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/07/29/2-cheap-energy-dividend-stocks-with-growing-payout/?.tsrc=rss