핵심요약

• ASML은 TSMC의 첨단 칩 생산에 필수적인 EUV 장비를 공급하며, 2026년 상반기 매출의 29%가 이 장비 유지보수에서 발생합니다.
• AI 부문의 연평균 성장률(CAGR)은 2030년까지 29%로 예측됩니다.
• ASML은 지난 기간 동안 연간 매출이 17% 증가했으며, 순이익은 22% 증가하여 57억 유로($65억)의 순이익을 기록했습니다.
• Applied Materials(AMAT)는 반도체 장비 분야에서 다른 접근 방식을 취하며, ASML과 마찬가지로 반도체 제조 장비를 판매합니다.

도입

본 기사는 지정학적 위험이 높은 TSMC에 집중하기보다, AI 반도체 산업 성장의 구조적 수혜를 받을 수 있는 장비 제조사들에 투자해야 함을 제시합니다. 이는 단순히 특정 기업의 생존을 넘어, 미래 기술 패권 경쟁에서 필수적인 인프라 공급망의 중요성을 강조합니다. 투자자들은 공급망의 병목 현상을 이해하고, 그 병목을 해소하는 핵심 기술을 가진 기업에 주목해야 합니다.

본문 1: ASML의 구조적 중요성

ASML 홀딩스는 TSMC와 같은 선두 기업의 가장 진보된 칩 생산에 필수적인 극자외선 리소그래피(EUV) 장비를 독점적으로 생산하는 유일한 기업입니다. 이러한 장비는 첨단 반도체 공정의 핵심 병목 지점이며, 이 장비 없이는 TSMC가 최첨단 칩을 생산할 수 없습니다. 따라서 ASML은 단순한 장비 공급사를 넘어, AI 시대의 기술 발전 속도를 결정짓는 핵심 인프라 공급자로서의 지위를 확보하고 있습니다. 기사에서 언급된 바와 같이, ASML은 네덜란드에 기반을 두고 있어 TSMC가 직면하는 지정학적 위험으로부터 상대적으로 자유롭다는 장점을 가집니다. 또한, ASML의 매출은 지난 기간 동안 연간 17% 증가했으며, 순이익은 22% 증가하여 57억 유로($65억)의 순이익을 기록하는 등 강력한 성장세를 보였습니다. 이는 AI 시장의 29% CAGR 전망에 힘입어 ASML의 장비 수요가 더욱 증가할 것임을 시사합니다.

본문 2: 장비 산업의 성장 동력과 투자 관점

ASML 외에도 Applied Materials(AMAT)와 같은 다른 장비 기업들 역시 AI 성장의 직접적인 수혜를 입을 것으로 전망됩니다. 이들 기업은 리소그래피뿐만 아니라 다양한 반도체 제조 공정에 필요한 장비를 제공함으로써 전체 밸류체인 성장의 이익을 공유합니다. AI 기술의 발전은 메모리뿐만 아니라 시스템 반도체 전반에 걸쳐 미세화 및 고집적화 요구를 가속화하며, 이는 장비 수요를 폭발적으로 증가시킬 것입니다. 따라서 AI 산업의 성장률이 높을수록, 이들 장비 기업은 매출과 수익성 측면에서 구조적인 성장을 경험할 가능성이 높습니다. 이러한 장비 기업들은 단순한 경기 순환을 넘어, 기술 혁신이라는 장기적인 성장 동력에 기반을 두고 있기에 안정적인 투자 매력으로 평가됩니다.

본문 3: 장기적인 위험과 전망

장비 산업의 성장은 AI 수요에 크게 의존하지만, 몇 가지 잠재적 위험 요소를 고려해야 합니다. 첫째, 기술적 진보의 속도와 경쟁입니다. EUV 기술의 발전 속도가 예상보다 느려지거나, 경쟁사들이 대체 기술을 빠르게 개발할 경우 장비 수요의 가속도가 둔화될 수 있습니다. 둘째, 글로벌 공급망의 변동성입니다. 장비 생산에 필요한 핵심 소재와 부품의 공급망 문제는 장비 기업들의 생산 및 납기에 영향을 미칠 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, AI 칩의 고도화는 지속될 것이므로, ASML과 AMAT는 기술적 진보의 필수적인 파트너로서 장기적인 성장 궤도를 유지할 것으로 전망됩니다. 투자자들은 단기적인 변동성보다는, AI 인프라 구축이라는 거대한 흐름 속에서 이들 기업이 확보한 독점적 위치와 기술적 우위를 평가해야 합니다.

결론

결론적으로, 지정학적 위험에 노출된 제조사보다는, AI 시대의 필수적인 인프라를 제공하는 ASML과 AMAT와 같은 장비 기업에 대한 투자가 더 합리적인 접근 방식입니다. 이들 기업은 AI 시장의 구조적 성장에 의해 뒷받침되는 강력한 수요를 바탕으로 장기적인 성장 잠재력을 가지고 있습니다. 투자자들은 기술적 병목 현상을 해소하는 핵심 플레이어로서 이들의 성과를 면밀히 관찰해야 할 것입니다.

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원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/08/07/forget-tsmc-2-ai-semiconductor-equipment/?.tsrc=rss

Forget Taiwan Semiconductor: 2 AI Semiconductor Equipment Stocks to Buy and Hold Instead

Many investors argue that Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) is the most crucial chip company. Given that it manufactures the chips designed by Nvidia , Broadcom , and other chip giants, the industry would collapse without it.

Unfortunately, TSMC built most of its fabs in Taiwan, a geopolitical hotspot. While an invasion of Taiwan is unlikely, investors have to account for the possibility of such an event, one that could cost the company most of its production capacity.

Knowing that, investors may want to look to the equipment makers, and these two semiconductor stocks could drive returns.

ASML Holding ( ASML +1.55% ) is the only company that makes the extreme ultraviolet lithography (EUV) machines that help produce TSMC's most advanced chips. So the industry needs ASML to advance, and with it based in the Netherlands, it doesn't face the same geopolitical dangers as TSMC.

The projected compound annual growth rate (CAGR) of the AI sector is 29% through 2030, according to Grand View Research. This implies that ASML's equipment is becoming more valuable than ever . Since 29% of the company's revenue in the first half of 2026 came from maintaining those machines, the company should continue to earn some recurring revenue.

It shouldn't surprise investors that ASML's revenue rose by 17% annually over the same period. That led to a net income of nearly 5.7 billion euros ($6.5 billion) in that period, a 22% yearly increase. Amid that improvement, the stock is up 145% over the last year.

Its trailing P/E ratio of 53 makes the stock appear expensive. Nonetheless, growing profits take its forward P/E down to 39, and as industry expansion continues, customers like TSMC and others should stoke higher demand for ASML's equipment.

Materials engineering company Applied Materials ( AMAT +2.07% ) takes a different approach than ASML. Like ASML, it sells equipment to make semiconductors. However, instead of focusing only on lithography, Applied Materials' equipment performs other steps in the chip development process. That includes material deposition, etching, and polishing.

Applied Materials faces more competition than ASML, as companies like Lam Research and KLA produce equipment that performs many of these functions. Still, with high demand for AI chips, it should continue to prosper.

Indeed, the pace of growth has just begun to quicken. With an annual revenue increase of 7% in the first half of 2025, it may not match the industry's growth. Also, even though the $4.8 billion it earned in the first half of 2026 grew by 45%, most of that rise came from interest income.

Nonetheless, analysts project 18% revenue growth this year and 29% in 2027. That accelerating growth may have helped the stock rise by over 200% over the last year. Those improvements should also make the P/E ratio of 52 and the forward P/E of 45 more palatable as investors seek to capitalize on this bull market in Applied Materials stock.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/08/07/forget-tsmc-2-ai-semiconductor-equipment/?.tsrc=rss