미국-이란 전쟁, 호르무즈 해협의 지정학적 리스크와 해상 운송 동향 분석
As US-Iran war rages, who's risking the Strait of Hormuz? - DW.com
지정학적 위험이 이미 가격에 반영되어 있어, 단기적인 방향성 변화를 유발할 구체적인 기업 이벤트가 부족합니다.
핵심 요약
해상 공격에도 불구하고, 호르무즈 해협의 상업 화물 이동은 감소했으나, 운송로 다변화를 통해 위험을 관리하고 있습니다.
핵심요약
- 호르무즈 해협 통과 상업 화물은 공격 지속에도 불구하고 감소된 수준을 유지했습니다.
- JMIC는 해상 운송업체에 대한 위협 수준을 "심각"으로 평가했습니다.
- 선박들은 AIS 신호 차단 가능성 때문에 항해 경로를 다변화하고 있습니다.
- 운송 경로는 남부 오만 해협과 북부 이란 통제 경로를 병행하여 이용하고 있습니다.
도입
본 기사는 미국과 이란 간의 분쟁이 글로벌 에너지 공급망과 해상 운송에 미치는 직접적인 영향을 분석합니다. 호르무즈 해협이라는 지정학적 병목 지점의 불안정성이 국제 유가 및 글로벌 공급망 안정성에 어떻게 반영되는지를 이해하는 것은 투자자에게 필수적입니다. 해상 위험이 실물 경제에 미치는 파급 효과를 측정하는 것은 향후 에너지 및 해운 섹터의 변동성을 예측하는 데 핵심적인 지표가 됩니다.
본문 1: 지정학적 위험과 해상 교통의 변화
미국과 이란 간의 충돌이 호르무즈 해협을 세계에서 가장 위험한 수로 중 하나로 만들면서, 해상 운송에 대한 지정학적 위험이 극대화되었습니다. 이 위험은 단순한 물리적 충돌을 넘어, 국제 유가 변동성과 직결되는 에너지 안보 문제로 확장됩니다. JMIC는 이 위험을 "심각"한 수준으로 평가했는데, 이는 해상 운송업체들이 직면하는 잠재적 위험이 매우 높음을 의미합니다. 공격이 재개된 7월 6일과 7일 이후에도 상업 화물 흐름은 줄어들었으며, 이는 지정학적 긴장이 해상 물류 비용 상승의 주요 동인임을 시사합니다. 따라서 해상 운송의 안정성은 더 이상 단순한 물류 문제가 아니라, 국가 간의 군사적 대립 구도에 의해 결정되는 안보 문제로 해석되어야 합니다.
본문 2: 운송 경로 다변화와 물류 전략의 재편
해상 위험 증가에 대응하여 선박들은 호르무즈 해협을 통과하는 경로를 전략적으로 변경하고 있습니다. 기사에 따르면, 선박들은 남부 오만 해협 경로와 북부 이란 통제 경로를 병행하여 운송을 진행했습니다. 이는 특정 해협에 대한 의존도를 낮추고 잠재적인 위험을 분산시키려는 실질적인 물류 전략의 변화를 반영합니다. 이러한 경로 다변화는 단기적으로는 운송 비용 증가를 야기할 수 있으나, 장기적으로는 공급망의 탄력성을 높이는 데 기여할 수 있습니다. 또한, 선박들이 자율적으로 AIS(자동식별장치) 신호를 끄는 행위는 해상에서의 보안 위험에 대한 선박 운영사의 대응 방식을 보여주며, 이는 해상 보안 환경 변화에 따른 새로운 규제 및 보험 모델의 필요성을 제기합니다.
본문 3: 해운 산업에 미치는 장기적 영향과 리스크
호르무즈 해협의 불안정성은 단기적인 운송 비용 상승 외에도 해운 산업 전반에 걸친 구조적인 리스크를 내포하고 있습니다. 지정학적 갈등이 장기화될 경우, 해상 보험료의 급격한 상승과 해운 물류의 불확실성이 심화될 것입니다. 특히, 해협 통과에 대한 위험 프리미엄이 높아지면서, 해운사들은 위험 회피 전략을 채택하거나 새로운 위험 관리 시스템에 투자해야 할 압력을 받게 됩니다. 또한, AIS 신호 차단과 같은 기술적 대응은 해상 교통 관리 시스템(VTS)의 디지털화와 통합을 가속화할 것입니다. 이러한 변화는 해운 산업의 디지털 전환과 리스크 관리 역량에 대한 새로운 요구사항을 창출하며, 장기적인 투자 전략을 수립하는 데 중요한 고려 사항이 됩니다.
결론
호르무즈 해협의 해상 위험은 현재 운송 경로의 다변화를 통해 관리되고 있으나, 지정학적 긴장이 지속될 경우 해운 산업 전반의 비용 구조와 리스크 프로파일에 구조적인 변화를 가져올 가능성이 높습니다. 투자자들은 단기적인 유가 변동성뿐만 아니라, 해상 보안 환경 변화에 따른 해운 운임 및 보험 시장의 장기적인 구조적 변화에 주목해야 할 것입니다. 향후 국제 정세의 변화에 따른 해상 물류의 안정성이 핵심적인 투자 관점입니다.
Original Article
As US-Iran war rages, who's risking the Strait of Hormuz? - DW.com
The Strait of Hormuz has become one of the world's most dangerous waterways since March, when Iran began attacking shipping vessels as a pressure tactic in its ceasefire talks with the United States . Still, though a significant proportion of the global oil trade bottlenecks at the strait, shipping traffic never completely halted.
With the United States and Iran issuing conflicting statements as to whether the Strait of Hormuz is open, DW analyzed public data sources to track how shipping traffic has changed during the course of the war and which vessels are still taking the risk of transiting the maritime choke point, which connects the Persian Gulf with the Gulf of Oman.
As Iran's strikes on and interception of vessels in the Strait of Hormuz continue, mines have also been reported in the prewar shipping lanes.
The Joint Maritime Information Center (JMIC), a project of the US-led Combined Maritime Forces, assesses the threat to shippers as "severe," its second-highest warning level. However, according to one of JMIC's latest advisory notes , issued after attacks resumed on July 6 and 7, "commercial traffic through the Strait of Hormuz remained at reduced levels, with vessels transiting via both the southern Omani corridor and the northern Iranian-controlled route."
JMIC added that shippers remained cautious of transiting the strait amid the attacks on vessels in recent weeks.
DW's analysis of data from the open-source platform Global Fishing Watch showed that, nevertheless, several shipping companies have navigated their vessels through the Strait of Hormuz throughout the war. Though the platform's primary purpose is to monitor fishing efforts, it also collects data on all other vessels using satellite imagery and relying on signals transmitted by ships' automatic identification systems (AIS).
As ships can switch off their AIS transponders — and have reportedly repeatedly chosen to while transiting the Strait of Hormuz — the number of vessels is likely higher than shown.
Based on AIS signals, a combined total of at least 84 ships crossed the Strait of Hormuz in two periods of the conflict: from the start of the war on February 28 until the announcement of a ceasefire on April 7 and following the renewed attacks on July 6 and 7. This aligns with reports of the United States saying it gave passage to about 70 ships and adding that not all of them transmitted signals.
For comparison: In the same periods of 2025, more than 900 ships crossed the strait.
Of these 84 ships, 34 moved from east to west into the Persian Gulf and 50 crossed the strait in the opposite direction, moving out of the gulf.
As part of the AIS signal, ships transmit which flag they are sailing under, but this information is entered manually aboard the vessels. In only a few cases investigated for this story did the flag reflect the actual country of origin of the registered owner or the ship manager of a vessel. This information can still be looked up manually in different databases using the ship's international ID number and its name.
Only nine Iranian- and two Pakistani -owned ships transited under their respective national flags. All of the other 73 ships hoisted a flag different from the vessel owner's country.
Analysis of this data shows that a wide variety of companies operating in the region continue to cross the Strait of Hormuz.
At the top of the list is the United Arab Emirates , which neighbors the strait. The UAE's Abu Dhabi Crude Oil Pipeline (ADCOP) runs overland parallel to the waterway in the south. 13 cargo ships registered in the United Arab Emirates transited the strait during the shutdown, as well as two liquefied petroleum gas (LPG) tankers and three support vessels.
Most of the UAE-based ship owners in the dataset appear to have only one to five vessels in their fleet. One of the UAE-registered vessels that was detected passing into the Persian Gulf on July 11 is managed by Lubeck Shipping LLC, a company associated with an Iranian oil tycoon that has been sanctioned by the United States .
Also sanctioned by the United States is Salina Ship Management PvT Ltd. , a company from the Indian state of Maharashtra that US officials accuse of helping Iran move petrol. The company manages one of the four Indian oil and LPG tankers that Global Fishing Watch recorded entering the strait.
India , like many Asian countries, is heavily reliant on the Strait of Hormuz for energy supply. China , Pakistan and Vietnam , too, had oil and LPG tankers in the Persian Gulf that they moved out of the Strait of Hormuz before a ceasefire was announced on April 7.
All seven vessels owned and managed by companies from Greece , the world's biggest shipping power, were freighters, typically carrying unpackaged dried goods such as iron, coal and grains.
The primary motive for continuing to move oil and other goods via the Strait of Hormuz despite the threat of attacks by Iran is financial — "simply because the reward seems higher than the risk," said Matt Smith, director of commodity research at Kpler, a business intelligence company headquartered in Belgium that specializes in analyzing global commodity flows.
"The key point is that producers of oil (or gas, aluminum, and other products) within the Strait of Hormuz essentially have only two options," economist David Wech wrote in an email. Wech monitors the flow of energy commodities such as oil and refined products for the British company Vortexa.
"Option 1: to halt production and earn no money at all — or even incur losses due to operating expenditures," Wech wrote. "And option 2: accept the risk of transiting the strait and thereby earn 90% or more of their normal revenue. With an oil price of currently more than $80 per barrel, we're talking about billions of USD."
With hostilities hot again as of July, the Brent Crude oil price is on yet another upward trend , perhaps one of the most perceivable global effects of the war and the near shutdown of the Strait of Hormuz.
In prewar times, roughly 25% of the global maritime oil trade passed through the Strait of Hormuz. Alternative routes have limited capacity to compensate for the loss of oil flow through the strait, according to the International Energy Agency (IEA).
Two pipelines are currently used to bypass the Strait of Hormuz: the UAE's ADCOP and another in Saudi Arabia.
The ADCOP in the United Arab Emirates would allow ships to land and load in the northeastern port of Fujairah and transport oil out of the Persian Gulf without transiting the Strait of Hormuz.