데이비드 테퍼, 마이크론 및 선디스크 매도 후 AI 주식에 재투자
Billionaire David Tepper Trimmed Micron and Sold out of SanDisk. Here’s the New AI Stocks He’s Buying
정보에 입각한 자금이 기존 메모리 칩에서 벗어나 간과된 AI 주식으로 이동하고 있음을 시사하며, 강력한 방향성 변화가 예상됩니다.
핵심 요약
데이비드 테퍼는 마이크론과 선디스크를 매도하고 그 자금을 아마존, TSMC 등 AI 관련 주식에 재투자했습니다.
핵심요약
- 데이비드 테퍼는 마이크론(MU) 주식을 690,000주 매도하여 $1,125,432,750 규모의 포지션을 정리했습니다.
- 그는 선디스크(SNDK) 주식 281,250주를 완전히 매도했습니다.
- 포트폴리오 재배분 자금은 아마존(Amazon)에 680,000주를 추가하여 $1,191,700,000 규모로 가장 큰 포지션이 되었습니다.
- TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing)에 322,500주를 추가하고 엔비디아(NVIDIA)에 53,500주를 추가했습니다.
- 그는 CoreWeave에 1,078,248주를 신규 투자했습니다.
도입
본 기사는 헤지펀드 매니저 데이비드 테퍼의 포트폴리오 변동을 통해 현재 시장에서 AI 기술과 반도체 사이클에 대한 투자 전략의 변화를 보여줍니다. 특히 메모리 칩 제조업체에서 AI 관련 기업으로 자금을 이동시킨 행위는 시장의 관심이 단순한 반도체 생산 능력을 넘어 AI 인프라 및 서비스 제공 능력으로 이동하고 있음을 시사합니다. 이는 투자자들이 실질적인 AI 가치 창출에 집중하고 있음을 의미합니다.
본문 1: 반도체 사이클의 전환과 포지셔닝
데이비드 테퍼가 마이크론과 선디스크에서 자금을 회수하고 AI 관련 기업으로 이동시킨 것은 반도체 산업의 사이클 전환을 반영합니다. 마이크론은 연초 대비 240.65%의 성장을 기록했으며, 선디스크는 591.34%의 성장을 보였습니다. 이러한 칩 제조업체들의 높은 성장은 메모리 시장의 회복세를 나타내지만, 테퍼는 이 흐름을 넘어 AI 생태계의 핵심 플레이어들에게 자본을 집중시켰습니다. 그는 AMD와 마이크론의 성과를 보면서도, 실질적인 AI 가치 사슬 내에 위치한 기업들(TSMC, NVIDIA)에 대한 비중을 높여 미래 성장 동력에 베팅했습니다. 이는 단순히 칩 생산 능력에 대한 평가를 넘어, AI 모델 훈련 및 인프라 구축에 직접적으로 기여하는 기업의 가치를 중시하는 전략으로 해석됩니다.
본문 2: AI 인프라와 에너지 섹터로의 확장
테퍼의 투자 결정은 반도체 외적인 영역으로도 확장되었습니다. 그는 AI 인프라 구축에 필수적인 클라우드 및 데이터센터 인프라 기업인 CoreWeave에 새로운 지분을 확보했으며, 이는 AI 컴퓨팅 자원의 수요가 단순한 칩 공급을 넘어 고성능 컴퓨팅 환경 구축에 달려 있음을 보여줍니다. 또한, 그는 Vistra와 NRG Energy와 같은 독립 발전 사업자(Independent Power Producers, IPP)에 투자하여 에너지 섹터의 잠재력을 포착했습니다. 이는 칩 제조사들이 주도하는 사이클 외에도 AI 연산에 필요한 막대한 전력 수요가 에너지 인프라의 중요성을 극대화하고 있음을 시사합니다. 이러한 포트폴리오 다각화는 반도체 의존도를 낮추고, AI 시대의 전반적인 인프라 수요에 대응하는 포괄적인 접근 방식을 취하고 있음을 의미합니다.
본문 3: AI 투자 환경의 위험과 기회
AI 관련 주식에 대한 집중 투자는 높은 성장 잠재력을 제공하지만, 특정 기업에 대한 의존도 심화라는 위험을 내포합니다. 엔비디아와 같은 소수 기업에 자금이 집중될 경우, 해당 기업들의 실적 변동성이 시장 전체의 움직임을 좌우할 수 있습니다. 또한, 에너지 섹터에 대한 투자는 지정학적 요인 및 에너지 가격 변동성에 민감하게 반응할 수 있습니다. 따라서 투자자들은 AI 관련 기업의 장기 성장 잠재력과 더불어, 에너지 및 인프라 섹터의 거시 경제적 위험 요소를 함께 분석해야 합니다. 이러한 다각화된 접근은 단기적인 시장 변동성에도 불구하고 장기적인 AI 인프라 수요라는 거대한 흐름을 포착하는 데 유리할 수 있습니다.
결론
데이비드 테퍼의 포트폴리오 조정은 반도체 사이클의 변화에 발맞추어 AI 시대의 핵심 가치 이동을 정확히 포착한 사례입니다. 그는 칩 제조사에서 AI 인프라, 클라우드, 에너지라는 더 넓은 영역으로 자본을 성공적으로 재배분했습니다. 향후 투자자들은 AI 기술의 실제 구현 단계에서 필요한 전력, 컴퓨팅 자원, 그리고 소프트웨어 통합 능력에 주목하며, 이러한 다각화된 포트폴리오가 제공하는 장기적인 안정성과 성장 가능성을 면밀히 관찰할 필요가 있습니다. 특히 에너지와 클라우드 인프라의 연관성을 분석하는 것이 중요할 것입니다.
Original Article
Billionaire David Tepper Trimmed Micron and Sold out of SanDisk. Here’s the New AI Stocks He’s Buying
David Tepper’s Appaloosa Management filed its Q2 2026 13F on August 14, 2026, and the disclosure told a specific story: the hedge fund manager whose portfolio returned 32% in the first half of 2026 on memory-chip makers spent the second quarter pulling chips off that table and reallocating the winnings deeper into the AI stack. He trimmed Micron Technology ( NASDAQ:MU | MU Price Prediction ) by 690,000 shares to 975,000, a position still valued at $1,125,432,750, and exited SanDisk ( NASDAQ:SNDK ) entirely, dumping all 281,250 shares.
Remember, this is a point-in-time snapshot as of June 30, 2026, disclosed roughly 45 days later. Positions today can differ. Still, it’s interesting to review Tepper’s portfolio as he’s been ahead of the curve on many AI bets.
The trim extended beyond memory. Tepper also cut fabless chip designers: Advanced Micro Devices was reduced by 23,900 shares to 197,500, and Qualcomm was cut by 248,613 shares to 250,000. AMD is up 140.19% year-to-date; Micron has run 240.65%; SanDisk has ripped 591.34%.
The proceeds moved largely to some of the biggest stocks in the AI trade. Tepper added 680,000 shares to Amazon, pushing that line to 5,000,000 shares worth $1,191,700,000, now his largest disclosed position. He added 322,500 shares to Taiwan Semiconductor Manufacturing, lifting it to 1,650,000 shares valued at $787,990,500, and topped up NVIDIA by 53,500 shares. He also opened a brand new stake in CoreWeave of 1,078,248 shares ($107,328,806).
The most interesting leg has nothing to do with silicon. Tepper added 192,940 shares of Vistra ( NYSE:VST ), taking the position to 2,215,272 shares worth $351,408,597, and added 25,558 shares of NRG Energy ( NYSE:NRG ), lifting that stake to 1,760,000 shares valued at $257,065,600.
Independent power producers are the unglamorous, unloved corner of the AI trade. Vistra is down 7.91% year-to-date and NRG is down 19.95%, even as the chipmakers have surged. Yet management commentary makes the demand undeniable. Vistra just formed Helix Digital Infrastructure with NVIDIA, KKR, and Kuwait Investment Authority, and NRG committed $3.2 billion to a 1.2-gigawatt Texas facility for an investment-grade hyperscaler, targeting $500 million in annual EBITDA and a pre-tax unlevered IRR of 12% to 15%. The Department of Energy projects data centers could reach 12% of U.S. electrical demand by 2028.
This is a rotation within the AI theme . Tepper is stepping out of the volatile component makers, whose earnings live and die with pricing cycles (Micron already guided to a meaningful moderation in the rate of price increases), and into the layers that get paid regardless of which chipmaker wins. Amazon Web Services grew 37% year-over-year last quarter; TSMC fabricates for effectively everyone; CoreWeave’s $104 billion revenue backlog is booked; and every one of those workloads needs electricity.
For a retirement-focused investor, the utility trade looks compelling. Vistra trades at a forward P/E of 16 and NRG at 14, versus 25 for TSMC and 63 forward for the chip designers. Tepper was early on memory before the crowd arrived. Being early on the power that runs the memory is the same trade, one layer down.
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