핵심요약

• 원자력 에너지의 부활: 기술적 돌파구와 지정학적 경쟁 심화에 힘입어 투자 기회가 발생하고 있습니다.
• SMR의 부상: 소형 모듈형 원자로(SMR)는 초기 건설 비용 절감 및 빠른 구축 속도를 통해 새로운 에너지 시장을 형성하고 있습니다.
• 기저 전력 수요 증가: 전 세계적인 전기 수요 증가는 안정적인 기저 전력 공급원으로서 원자력의 필요성을 증대시키고 있습니다.
• 투자 기회: 원자력 가치 사슬 전반에 걸쳐 투자 기회가 있으며, 특히 SMR 도입 초기 단계에 주목할 필요가 있습니다.

도입

본 기사는 인공지능(AI)의 급속한 발전과 기후 목표 달성이라는 거시적 환경 변화 속에서 원자력 에너지 시장이 어떻게 재평가받고 있는지 설명합니다. 투자은행들은 기술적 혁신과 지정학적 경쟁이 원자력 에너지의 침체기를 극복하고 새로운 르네상스를 이끌고 있다고 분석합니다. 따라서 투자자들은 단순히 에너지 수요 증가만을 고려할 것이 아니라, SMR과 같은 혁신 기술이 제공하는 새로운 투자 기회에 주목해야 합니다.

본문 1: 기술 혁신과 시장의 재평가

골드만삭스, 미국 등 주요 금융기관들은 원자력 에너지가 기술적 돌파구, 지정학적 경쟁, 그리고 청정 전력에 대한 요구라는 세 가지 동인에 의해 재도약하고 있다고 보고합니다. 특히 원자력은 다른 에너지원에 비해 안정적인 기저 전력 공급 능력을 제공하며, 이는 변동성이 큰 에너지 시장에서 매우 중요한 가치로 작용합니다. 이러한 기술적 배경은 원자력 발전이 단순히 환경 문제를 해결하는 것을 넘어, 첨단 기술과 결합하여 미래 에너지 시스템의 핵심 요소로 자리매김하고 있음을 시사합니다. 즉, 기술적 진보가 원자력의 경제성과 환경적 이점을 극대화하는 핵심 동력으로 작용하고 있습니다. 이는 원자력 산업이 과거의 인식에서 벗어나 첨단 기술 기반의 에너지 솔루션으로 포지셔닝되고 있음을 의미합니다.

본문 2: SMR을 통한 투자 기회 창출

원자력 분야에서 특히 주목받는 것은 소형 모듈형 원자로(SMR) 기술입니다. 시티그룹을 비롯한 분석가들은 SMR이 더 쉽고 빠르게 건설될 수 있으며, 더 작은 물리적 공간에 다른 인프라와 함께 배치될 수 있다는 점을 강조합니다. 이러한 SMR의 특성은 초기 건설 비용을 낮추고 건설 시간을 단축시켜 투자 매력을 높입니다. 특히 미국 시장에서 기저 전력 수요가 높다는 점을 고려할 때, SMR은 대규모 발전소 건설의 복잡성을 줄이면서도 안정적인 기저 전력 공급을 가능하게 하는 매력적인 대안으로 부상하고 있습니다. 이는 기존의 대형 원전 프로젝트가 직면했던 장기적인 건설 지연 및 비용 문제를 완화하며 투자 리스크를 줄이는 효과를 가져옵니다. SMR은 초기 단계의 투자자들에게 상대적으로 낮은 위험으로 안정적인 수익을 추구할 수 있는 기회를 제공합니다.

본문 3: 거시적 동인과 장기 전망

원자력 에너지의 성장은 단순히 기술적 진보에만 기인하는 것이 아니라, 기후 목표 달성이라는 거시적 동인과 지정학적 경쟁이라는 외부 요인에 의해 강력하게 추진되고 있습니다. 전 세계적인 순 제로(Net Zero) 목표는 화석 연료 의존도를 줄이고 저탄소 전력원에 대한 수요를 폭발적으로 증가시키고 있습니다. 이러한 환경적 압력은 원자력의 낮은 탄소 발자국을 더욱 부각시키며, 이는 장기적인 에너지 정책의 핵심 방향이 될 것입니다. 또한, 지정학적 경쟁이 심화되면서 에너지 안보의 중요성이 커지고 있으며, 이는 안정적이고 국지적인 에너지 공급원인 원자력의 전략적 가치를 높입니다. 따라서 원자력 산업은 단기적인 시장 변동성에도 불구하고 장기적인 에너지 안보와 지속 가능한 성장의 관점에서 필수적인 인프라로 평가될 전망입니다. 앞으로 원자력 기술의 상용화 속도와 각국의 에너지 정책의 변화 방향을 면밀히 관찰하는 것이 투자 결정에 중요할 것입니다.

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원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/07/17/2-nuclear-stocks-poised-to-benefit-from-rising-ai/?.tsrc=rss

2 Nuclear Stocks Poised to Benefit From Rising AI Adoption

Investment banks and a variety of other research firms are banging the drums on nuclear energy .

"After decades of underinvestment, a convergence of generational technological breakthroughs, intensifying geopolitical competition, and the need for clean, dense, reliable power are positioning nuclear energy for a renaissance," concludes a recent report from Goldman Sachs .

"[N]uclear energy has, in many ways, been recently 'rediscovered' amid surging electricity demand," adds Bank of America . "Compared with other energy sources, it offers reliable baseload power, a smaller carbon footprint, and a higher energy return on investment."

Morgan Stanley analysts agree. "Nuclear power generation is experiencing a revival driven by ambitious climate goals and technology demands," the bank's analysts observe. "After more than a decade of decline, nuclear power is making a comeback, potentially bringing investment opportunities across the entire nuclear value chain."

Unsurprisingly, analysts from Citigroup are also one board. "Nuclear energy, one of the largest low-carbon sources of electricity, is poised for global growth thanks to such drivers as the potential acceleration of new technologies, net zero aspirations, and the importance of low-carbon sources of power," reads one of its more recent reports.

Citigroup is particularly excited about a novel form of nuclear energy : small modular reactors, or SMRs. Think of these systems as miniature nuclear power plants -- easier and faster to build with lower initial costs and a great ability to co-locate smaller physical footprints with other infrastructure. "Use cases for SMRs are gaining traction," Citigroup concludes, "with the U.S. an extremely attractive market for baseload power."

Want to expose your portfolio to rising demand for nuclear energy, and in particular to early stages of SMR adoption? The two stocks below are perfect fits.

These two stocks are all in on nuclear energy and SMRs

Perhaps the cleanest way for investors to buy into SMR adoption today is through two stocks: NuScale Power ( SMR 9.15% ) and Oklo ( OKLO 8.89% ) . Both companies are invested heavily in bringing SMRs to market, though they do have their differences.

Oklo is most directly exposed to the AI industry's need for more energy. Sam Altman, the CEO of OpenAI , invested in Oklo early, serving as its chairman for many years. It's no wonder Altman got involved. His company -- the progenitor of ChatGPT -- is desperate for new energy sources. And Oklo's systems can be built directly next to data center infrastructure, providing clean, reliable power that can go years, or even a decade or longer, without refueling.

The company's 14 GW pipeline is full of big tech and data center clients. However, it should be noted that Oklo has yet to receive approval from the U.S. Nuclear Regulatory Commission for its SMR designs, nor has it ever successfully commercialized one of its SMR designs.

NuScale is taking a less direct approach by pitching its systems directly to utilities. In the U.S., for example, it has agreed to build a 6 GW system for the Tennessee Valley Authority. While NuScale does have approval from regulators to build this system, it would be the company's first successful project. A binding power purchasing agreement also has yet to be signed, adding some uncertainty about whether the project will ever see the light of day.

The growth of AI adoption is clearly spurring a need for more energy sources. This need should persist for decades to come, and nuclear is a great fit. While less proven, SMR systems seem like a perfect match for adding reliable and renewable energy to the grid quickly. But there are many hurdles still to be cleared -- everything from regulator approval to actual construction of each company's customer pipeline.

Still, both NuScale and Oklo have market caps under $10 billion after a steep correction. In general, Bank of America values the global nuclear opportunity at $10 trillion over the next couple of decades. SMRs will only play a minority role in that overall opportunity. But it's not hard to see how both NuScale and Oklo have significantly upside potential should their respective growth trajectories go according to plan.

There is plenty of risk involved. But both Oklo and NuScale are great picks for risk-tolerant investors wanting to expose their portfolio to both rising AI adoption and a relatively novel form of nuclear energy.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/07/17/2-nuclear-stocks-poised-to-benefit-from-rising-ai/?.tsrc=rss