핵심요약

• AMD는 데이터센터 매출이 전년 대비 107% 성장했으며, 2027년 서버 CPU 성장이 70% 이상으로 예상됩니다.
• 앤트로픽, OpenAI, Meta로부터 총 14 기가와트의 GPU 배포 약속이 AI 관련 강력한 고객 기반을 형성하고 있습니다.
• AMD의 2027년 Instinct 추정치는 $300억 달러로, 시장 컨센서스보다 높게 형성될 가능성이 있습니다.
• AMD의 주가는 184.27%의 1년 상승률을 기록했으며, 2027년 데이터센터 매출은 두 배 이상 성장할 것으로 예측됩니다.

도입

본 기사는 AMD와 Palantir라는 두 핵심 종목이 AI 시장 내에서 어떻게 상이한 밸류에이션과 위험 요소를 가지고 있는지 분석합니다. 투자자는 이들 종목의 성장 잠재력과 현재의 위험 곡선 위치를 이해함으로써 AI 인프라 시장의 복잡한 역학 관계를 파악해야 합니다.

본문 1: AI 인프라 수요와 성장 동력

AMD의 긍정적인 포지션은 AI 관련 고객들의 구체적인 배포 약속에서 비롯됩니다. Anthropic이 2 기가와트, OpenAI가 6 기가와트, Meta가 6 기가와트를 Helios 랙에 배포하기로 합의한 것은 향후 AI 칩 수요의 강력한 기반을 제공합니다. 이는 단순한 시장 기대치를 넘어선 실질적인 백로그(Backlog)로 해석되며, AMD의 데이터센터 성장이 이러한 거대한 고객 약속을 뒷받침하고 있습니다. 특히, 서버 CPU의 2027년 성장률이 70% 이상으로 예상된다는 점은 AMD가 AI 인프라 시장에서 두 가지 독립적인 성장 벡터를 확보하고 있음을 의미합니다. 이는 NVIDIA 외의 반도체 분야에서 가장 깔끔한 2027년 구성을 제시합니다.

본문 2: 밸류에이션과 시장 위험

반면, PLTR은 1.94억 달러의 Q2 매출을 기록하며 92.8%의 성장을 보였으나, 주가는 이미 그 성공을 반영하여 2.09% 하락했습니다. 이는 PLTR의 밸류에이션이 이미 성공을 상당 부분 반영하고 있음을 시사합니다. AMD의 경우, 현재 Forward P/E는 69이고 PEG는 1.1로, 이는 수익 성장률과 비교했을 때 극단적이지 않으나 주의가 필요합니다. AMD는 132의 후행 P/E와 78의 EV/EBITDA 배수를 가지고 있으며, 이는 시장의 높은 기대치를 반영합니다. 그러나 AMD는 여전히 Helios 슬립, 중국 수출 충격, HBM 압박과 같은 외부 위험에 매우 민감하게 반응합니다. 특히, 게이밍 매출이 31% 감소한 점은 AMD가 AI 데이터센터에 지나치게 집중되어 있음을 보여주며, 잠재적인 위험 요소를 함께 고려해야 합니다.

본문 3: 거시적 환경과 장기 전망

데이터센터 시장의 장기 전망은 Microsoft의 Azure 확장을 통해 더욱 가속화될 것으로 보입니다. 리사 수(Lisa Su)는 2030년까지 데이터센터 총 시장 규모(TAM)를 약 1조 4천억 달러로 추정하며, 2027년 데이터센터 매출이 두 배 이상 성장할 것으로 예측합니다. 이러한 거시적 환경은 AI 인프라에 대한 지속적인 투자를 정당화합니다. 다만, NVIDIA가 여전히 GPU 시장에서 약 85%의 점유율을 유지하고 있다는 점은 AMD가 경쟁 우위를 지속적으로 확보해야 하는 과제를 제시합니다. 따라서 AMD의 성공은 AI 인프라의 광범위한 확장에 달려 있으며, 외부 지정학적 위험이나 HBM 관련 압박이 발생할 경우 주가는 큰 영향을 받을 수 있습니다.

결론

현재 AMD는 AI 데이터센터의 강력한 성장 동력과 구체적인 고객 약속을 바탕으로 매력적인 위험 대비 보상을 제공합니다. PLTR은 높은 성장률을 기록했으나 밸류에이션이 이미 반영된 상태입니다. 투자자는 AMD가 AI 인프라의 광범위한 확장을 성공적으로 이끌어내고, 외부 지정학적 리스크를 관리하는지에 주목해야 합니다. 향후 시장의 움직임은 데이터센터의 실제 배포 속도와 HBM 시장의 압력에 의해 결정될 것입니다.

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원문 링크: https://247wallst.com/investing/2026/08/17/amd-at-514-pltr-at-174-buy-sell-or-hold/?.tsrc=rss

AMD at $514, PLTR at $174: Buy, Sell or Hold?

At $514, AMD ( NASDAQ:AMD | AMD Price Prediction ) looks constructively positioned, while at $174, Palantir ( NASDAQ:PLTR ) appears fully valued. Both names anchor the AI trade, yet their setups sit on opposite sides of the risk curve.

AMD’s Q2 delivered $11.5 billion in revenue with data center up 107% year over year, and Q3 guidance points to roughly $13 billion. Palantir posted $1.94 billion in Q2 revenue, up 92.8%, yet shares are down 2.09% year to date as the multiple digests its own success.

The bull case rests on customer commitments that read like a backlog. Anthropic has agreed to deploy up to 2 gigawatts of MI450 GPUs in Helios racks. OpenAI has committed to 6 gigawatts and Meta ( NASDAQ:META ) another 6 gigawatts.

Microsoft ( NASDAQ:MSFT ) is expanding Azure’s Helios footprint. Lisa Su now sizes the data center TAM at roughly $1.4 trillion by 2030, and 2027 data center revenue is guided to more than double.

Forward P/E of 69 with a PEG of 1.1 is not cheap, but it is not extreme for a business compounding revenue above 40% with expanding margins. Analysts carry a $612.84 average target, about 19% above the quote, with 41 Buy or Strong Buy ratings, 10 Holds, and zero Sells.

The pushback starts with the tape. AMD is up 140.19% year to date and 184.27% over one year, dwarfing the S&P 500’s high single-digit YTD gain. Trailing P/E sits at 132, EV/EBITDA at 78, and beta at 2.49.

Any Helios slip, China export shock, or HBM squeeze gets punished hard at these multiples. Gaming revenue fell 31%, and NVIDIA ( NASDAQ:NVDA ) still holds roughly 85% of GPU share.

At $514, AMD’s risk/reward skews favorable . Here is why. The 2027 setup is the cleanest in semis outside NVIDIA. Server CPU growth of more than 70% in 2027 plus data center AI “well over 100%” gives investors two independent growth vectors, not one.

Lisa Su told analysts the Street’s $30 billion 2027 Instinct estimate is “probably too low”. Consensus should drift higher into year-end. The thesis breaks if Helios ships late or China rules widen. Watch Q3 execution and Q1 2027 initial rack deliveries. Absent those, the path of least resistance is higher.

Palantir’s Q2 was, per Alex Karp, “otherworldly .” Revenue grew 92.8%, U.S. commercial jumped 149%, and the Rule of 40 score hit 155%.

Full-year 2026 guidance was raised to $8.15 billion, implying 82% growth, with adjusted free cash flow guided to $4.5 to $4.7 billion. Growth is accelerating, which is rare at this scale.

The valuation is the entire bear thesis. Trailing P/E of 150, forward P/E of 109, price-to-sales of 68, and EV/EBITDA of 154 leave no cushion. Shares are down 3.86% over one year while the S&P 500 pushed higher, evidence multiple compression is already grinding. Stock-based comp ran $265 million in the quarter, and insider activity has skewed toward selling.

At $174, Palantir looks fully valued. Here is why. The business is executing at a level almost no software company has matched, yet the stock has already been paid for two years of that outcome. The Street sees only modest upside to a $191.68 target, roughly 10%, and targets are not guarantees.

Prediction markets assign an 86% probability PLTR pins near $174 this week, consistent with a stock hunting for a new catalyst. A reset toward the $135 fifty-day average, or another blowout that lifts the growth runway, would improve the entry. The thesis breaks if U.S. commercial cools. Until then, patience has the best risk-adjusted payoff.

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Source: https://247wallst.com/investing/2026/08/17/amd-at-514-pltr-at-174-buy-sell-or-hold/?.tsrc=rss