코인베이스, 비용 절감과 거래량 회복에 힘입어 100% 이상 상승 전망
Prediction: Coinbase Has Over 100% Upside as Cost Cuts and Volume Recovery Drive The Stock Higher
비용 절감 계획과 거래량 회복세가 상당한 상승 여력을 위한 강력한 펀더멘털 지지를 제공합니다.
핵심 요약
비용 절감 및 거래량 회복 기대로 인해 코인베이스는 117.66%의 상승 여력을 보이며 매수 의견을 받았습니다.
핵심요약
- 향후 12개월 목표 주가: $360.19 (현재 $165.48 대비 117.66% 상승 여력)
- 추천 의견 및 신뢰도: 매수(Buy), 신뢰도 90%
- 과거 주가 변동: 지난 1년간 53.31% 하락, 연초 대비 26.82% 하락
- 비용 절감 목표: 14% 인력 감축을 통한 연간 $500 million 절감 목표
- 긍정적 지표: 조정 EBITDA는 $303.3 million을 기록하며 13회 연속 흑자를 달성
도입
본 기사는 코인베이스 주식의 단기적인 부진에도 불구하고, 구조적 성장 동력과 비용 효율화 계획이 주가 상승을 견인할 수 있다는 분석을 제시합니다. 투자자들은 현재의 경기 순환적 위험 속에서 코인베이스가 제시하는 '모든 거래소(Everything Exchange)' 확장 전략과 스테이블코인 시장의 성장이 어떻게 실질적인 수익으로 전환될지 주목해야 합니다.
본문 1: 비용 효율화와 펀더멘털 개선
코인베이스의 펀더멘털 개선은 비용 절감 계획에 기반합니다. 관리팀은 연간 $500 million의 절감 목표를 위해 14%의 인력 감축을 발표했습니다. 이는 과거 분기 실적에서 발생한 손실을 만회하고 운영 효율성을 높이려는 명확한 의도를 보여줍니다. 특히 조정 EBITDA가 $303.3 million을 기록하며 13번째 연속 흑자를 달성했다는 점은, 비록 매출이 감소했음에도 불구하고 핵심 사업 부문에서 수익성을 유지하고 있음을 의미합니다. 이는 비용 절감 노력이 단순한 손실 축소를 넘어 실제 이익 창출로 이어질 수 있다는 긍정적인 신호로 해석됩니다.
본문 2: 구조적 성장 동력과 시장 확장
코인베이스의 장기적인 가치는 단순한 거래 수수료에 머무르지 않고, '모든 거래소(Everything Exchange)'로의 확장에 있습니다. 이는 주식, 예측 시장, 상품, 외환(FX) 등 다양한 자산군으로 사업 영역을 확장하여 잠재적인 수익원을 다각화하는 전략입니다. 특히 USDC 시장이 2030년까지 $3조 달러 규모로 성장할 것이라는 예측은 스테이블코인 프랜차이즈가 미래 금융 환경에서 핵심적인 역할을 할 것임을 시사합니다. 이러한 비(非)거래 수수료 부문의 성장은 코인베이스의 매출 구조를 개선하고 경기 순환적 위험으로부터 회사를 보호하는 장기적인 성장 동력이 될 수 있습니다.
본문 3: 경기 순환적 위험과 리스크 관리
코인베이스의 가장 큰 위험 요소는 암호화폐 시장의 경기 순환적 특성입니다. 2026년 1분기 실적에서 총 암호화폐 시장 규모와 거래량이 전분기 대비 20% 이상 감소했으며, 거래 수수료 수익은 23% 감소했습니다. 이러한 시장 변동성은 코인베이스의 수익성에 직접적인 영향을 미치므로, 향후 거래량 재활성화 여부가 핵심 관건입니다. 현재의 선행 주가수익비율(Forward P/E)이 118배에 달한다는 점은, 거래량 회복이 지연될 경우 주가에 큰 압박으로 작용할 수 있음을 의미합니다. 따라서 비용 효율화와 더불어 시장 거래량의 재가속화가 동시에 발생해야만 긍정적인 주가 움직임이 현실화될 수 있습니다.
결론
코인베이스는 비용 절감과 다각화된 사업 확장을 통해 펀더멘털을 개선하고 있습니다. 그러나 이러한 긍정적인 전망이 실현되기 위해서는 암호화폐 시장의 거래량 회복이라는 외부 변수가 필수적으로 동반되어야 합니다. 향후 시장 변동성 속에서 비용 통제와 신규 시장에서의 성공적인 확장 여부가 주가 움직임의 주요 동인으로 작용할 것으로 전망됩니다. 투자자들은 거래량 지표와 비용 효율화의 실행 여부를 지속적으로 모니터링해야 할 것입니다.
Original Article
Prediction: Coinbase Has Over 100% Upside as Cost Cuts and Volume Recovery Drive The Stock Higher
Our Coinbase ( NASDAQ:COIN | COIN Price Prediction ) call is unabashedly constructive. Shares have been battered in 2026, but the setup into the back half of the year looks compelling if crypto volumes normalize and the cost-out plan sticks.
The 24/7 Wall St. price target for Coinbase is $360.19 over the next 12 months, implying 117.66% upside from $165.48. Our recommendation is buy, with a confidence level of 90%. That is a high-conviction call on a high-beta stock.
Coinbase has been a punishing hold. The stock is down 53.31% over the past year and 26.82% year to date, retracing from a 52-week high of $444.64 to a 52-week low of $139.18. Momentum is finally turning: shares are up 16.11% in the past week.
Q1 2026 , reported May 7, was the flashpoint. Revenue fell to $1.413 billion, a 30.54% YoY drop, missing consensus. GAAP EPS came in at -$1.49, hammered by $482.4 million in losses on crypto assets held for investment.
Adjusted EBITDA, however, stayed positive at $303.3 million, the 13th consecutive positive quarter. Management announced a 14% headcount reduction targeting $500 million in annualized savings.
The bull case rests on Coinbase’s “Everything Exchange” expansion into equities, prediction markets, commodities, and FX, alongside the stablecoin franchise . USDC market cap reached an $80 billion all-time high in March 2026, and management sees stablecoins growing from ~$300 billion to $3 trillion by 2030.
Prediction markets are already annualizing $100 million+ in their first two months. Analysts back the setup, with a consensus target of $229.40 and 21 buy ratings against three sells. Our bull-case scenario points to $439.81 over 12 months if volumes reaccelerate and cost cuts flow through.
Crypto cyclicality is the central risk. Total crypto market cap and trading volumes fell 20%+ QoQ in Q1 2026, and transaction revenue dropped 23% sequentially. The forward P/E of 118x leaves no margin for another volume air-pocket. Prediction markets currently place the highest probability on $175 for July 2026, well below our target.
Insider activity has also skewed toward net selling across 90 recent transactions. In counterfactual defense, bulls would argue those GAAP losses reflect mark-to-market noise on strategic crypto holdings. Adjusted EBITDA and $10.2 billion in cash speak to underlying resilience. Our bear-case scenario still lands at $289.71.
The 24/7 Wall St. price target of $360.19 and buy rating carry a 90% confidence score. The key factor tipping the scale is the combination of a cleaned-up cost base, resilient subscription and services revenue at 44% of net revenue, and a stablecoin engine that keeps growing regardless of trading volumes.
The setup rewards investors who can stomach a beta of 3.32 and want optionality on a crypto reacceleration into 2027. The picture looks less favorable if crypto volumes keep contracting through year-end or if regulatory friction escalates.
Looking further ahead, here is where our model projects Coinbase could trade, assuming current growth trajectories and market conditions hold.
These projections assume Coinbase continues executing on its Everything Exchange strategy and stablecoin scaling. Significant upside or downside could result from a full crypto cycle turn, tokenized RWA adoption, or a regulatory reversal.
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