핵심요약

• 연간 순 실현 이익의 최소 20%를 자선 활동에 기부하는 규칙을 적용합니다.
• 지난 18개월 동안 약 4천만 달러를 투자했습니다.
• 비영리단체에 약 7백만 달러를 기부했습니다.
• 앤트로픽 투자에서 18개월 만에 7배의 수익을 달성했습니다.

도입

본 기사는 고액 자산가들이 포트폴리오에 대한 인내심을 가지고 투자하는 전통적인 가족 사무소 모델에서 벗어나, 부의 창출 시점부터 자선 활동을 통합하는 새로운 패러다임을 제시한다는 점에서 투자자들에게 중요한 시사점을 제공합니다. 이는 단순히 자본을 운용하는 것을 넘어, 생성된 부를 사회에 환원하는 책임 있는 투자(Impact Investing)의 중요성을 부각합니다.

본문 1: 자본 운용의 경제학적 전환

뜨테시스의 모델은 벤처 캐피탈(VC) 및 사모 펀드(PE)의 경제학 원리를 가족 자산 관리에 적용한 데서 출발합니다. 그는 수익 공유 이자(profit-sharing interest)를 자선 공유 이자(charitable-sharing interest)로 전환하는 방식으로 가족 사무소의 구조를 재편했습니다. 이는 투자 수익을 개인의 이익 극대화뿐만 아니라 사회적 가치 창출로 연결하는 구조적 변화를 의미합니다. 이 접근 방식은 투자 수익률(Return on Investment)을 측정하는 기준을 재정의하며, 재무적 성과와 사회적 성과를 동시에 고려해야 함을 보여줍니다. 특히, 수익을 창출하는 과정 자체가 사회적 문제 해결에 기여하도록 설계함으로써, 자본의 흐름이 단순한 재투자에서 사회적 영향력 확대로 확장되는 선순환 구조를 구축합니다. 이는 자본이 단순히 축적되는 것을 넘어, 사회적 자본(Social Capital)을 형성하는 핵심 동력임을 입증합니다.

본문 2: AI 시대의 부의 속도와 리스크 관리

인공지능(AI) 붐은 자산 형성의 속도를 극적으로 높였으며, 이는 전통적인 장기 투자 모델에 대한 근본적인 질문을 던집니다. 뜨테시스가 앤트로픽 투자에서 18개월 만에 7배의 수익을 달성한 사례는, 고성장 기술 분야에서 빠른 수익 실현이 어떻게 가능하며, 그 과정에서 발생할 수 있는 변동성(volatility)과 리스크를 어떻게 관리해야 하는지에 대한 통찰을 제공합니다. 가족 사무소는 이러한 빠른 부의 축적 속에서 발생할 수 있는 비재무적 위험(Non-financial Risk)과 장기적인 지속 가능성 문제를 동시에 관리해야 합니다. 따라서, 투자 결정은 단기적인 수익률뿐만 아니라, 자산의 지속 가능한 성장과 사회적 책임이라는 장기적인 관점에서 재평가되어야 합니다. 이는 부의 축적이 사회적 기여라는 목표와 분리되어서는 안 되며, 빠른 성공이 장기적인 가치 보존을 위협하지 않도록 균형을 맞추는 것이 핵심입니다.

본문 3: 지속 가능한 자선 모델의 전망

20% 기부 규칙은 가족 사무소가 단기적인 이익 추구에서 벗어나 장기적인 가치 창출을 목표로 삼는 강력한 프레임워크를 제공합니다. 이러한 모델이 다른 부유층에게 보편적인 청사진이 될 가능성은 높으며, 이는 가족 자산이 세대를 거쳐 지속 가능하게 관리될 수 있는 시스템을 구축하는 데 기여할 것입니다. 향후에는 자선 활동의 측정 기준을 더욱 정교화하고, 투자 수익과 사회적 영향력 간의 상관관계를 정량화하는 연구가 중요해질 것입니다. 이러한 시스템은 단순히 기부를 실행하는 것을 넘어, 자본이 사회에 미치는 긍정적인 파급 효과를 측정하고 극대화하는 방향으로 발전할 것으로 전망됩니다.

결론

뜨테시스의 사례는 가족 사무소 운영이 단순한 자산 관리 기능을 넘어, 세대 간의 가치 공유와 사회적 책임 이행을 위한 전략적 도구가 될 수 있음을 보여줍니다. 앞으로 부유층은 AI와 같은 혁신 분야에서 빠른 수익을 창출하는 동시에, 이 부를 사회적 가치로 전환하는 균형 잡힌 전략을 모색해야 할 것입니다. 투자 결정 시에는 재무적 수익률과 사회적 영향력이라는 두 축을 동시에 고려하는 다차원적인 분석이 요구됩니다. 향후 가족 자산 관리 분야에서 이러한 통합적 접근 방식이 표준으로 자리 잡을 가능성이 높습니다.

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원문 링크: https://www.cnbc.com/2026/08/13/family-office-giorgos-tsetis-nutrafol.html

The ‘20% rule’ behind Giorgos Tsetis’ blueprint for a new kind of family office

A version of this article first appeared in CNBC's Inside Wealth newsletter with Robert Frank, a weekly guide to the high-net-worth investor and consumer. Sign up to receive future editions, straight to your inbox.

Family offices are built to be patient with their portfolios, investing with generational wealth in mind. Giorgos Tsetis is not.

Through his family office, Great Things, the co-founder of Nutrafol backs high-flying startups at a quick pace and allocates at least 20% of annual net realized profits to philanthropy. Over the past 18 months, he has invested nearly $40 million and committed about $7 million to nonprofits between gifts and pledges, according to Tsetis.

He told CNBC that he hopes the model becomes a blueprint for other wealthy families to give back now rather than as an afterthought. The artificial intelligence boom has allowed him to realize profits quickly, including a seven-times return on Anthropic in 18 months through a secondary exit, he said.

"I've got kids, and obviously I think about the future. But what I think more about is we need to solve problems together as we speak," said Tsetis, 41. "As innovation is creating this extraordinary amount of wealth, what we're designing is a model to share those windfalls. And there's restlessness with that. It's like we need to do it now."

He formally launched Great Things nearly a year ago after selling his remaining stake in his hair-growth supplement business to Unilever at a $3.5 billion valuation. Tsetis knew he wanted his second act to involve a substantial amount of philanthropy.

The Great Things formula and 20% giving minimum were inspired by the economics of venture capital and private equity, said Gabriel Cooperman, Tsetis' financial advisor and a managing director at UBS Wealth Management who helped structure the family office.

"Basically what he's done is just turned the profit-sharing interest into a charitable-sharing interest," Cooperman said. "We know it works. We know it's very sustainable."

Tsetis' donor-advised fund serves as a buffer if investment profits in a given year don't cover the firm's charitable commitments. Great Things typically makes three- to five-year pledges, supporting nonprofits such as an after-school boxing academy in the Bronx and Every Cure , which repurposes existing drugs to treat rare disease.

If Great Things continues to invest at its current rate, Tsetis expects to deploy another $60 million within the next two years. The firm can move quickly without outside investors because investment decisions come down to Tsetis and one partner, Roman Kalantari.

That said, they are far less bullish on AI startups than they used to be, Tsetis said. The firm is moving with more caution, such as focusing on late-stage rounds to prioritize liquidity, he said.

The AI boom that has reaped quick returns for Great Things is bound to wane, according to Kalantari, the former chief experience and technology officer at Nutrafol who started his career during the dot-com bubble.

"Anyone who tells you there's not going to be a slowdown or a correction of some kind has really bought into the hype machine," he said. "When I look at these AI companies, I really try to think about who's going to survive that correction."

Great Things is moving away from pure AI startups and focusing on ones that have a durable value proposition and are built on their own tech rather than that of OpenAI or Anthropic, Kalantari said. Lila Sciences , which Great Things recently reinvested in, checks both boxes. The 3-year-old startup has its own AI model and builds automated robotic labs that make scientific research faster and cheaper.

Tsetis and Kalantari are still working out one part of the Great Things formula: how to balance investments in what they see as winning technologies with their broader commitment to impact. For instance, the firm's portfolio includes Polymarket, the controversial prediction-market startup.

"This was a conscious decision to participate and see if we can generate significant returns and do what we believe is right with those returns," Tsetis said, "and at the same time, continue to monitor the situation and see how it evolves."

Since Great Things is not looking to hold for the long term and Polymarket ownership is a hot commodity, the firm can exit via the secondary market relatively quickly, he added.

Further, adding a traditional impact investing lens may make it harder for the Great Things model to scale.

"We're just trying to do what's right for us so we can make the model sustainable and make it work in an extraordinary way for others as well," Tsetis said.

Source: https://www.cnbc.com/2026/08/13/family-office-giorgos-tsetis-nutrafol.html