핵심요약

• 암젠은 2분기 매출이 전년 대비 10% 증가한 101억 달러를 기록했습니다.
• 암젠의 조정 주당 순이익(EPS)은 전년 대비 4% 증가한 6.29달러를 달성했습니다.
• 암젠은 테페자(Tepezza) 및 테스피어(Tezspire)와 같은 기존 제품 외에 GLP-1 치료제 후보 물질인 MariTide를 보유하고 있습니다.
• 암젠은 데노수맙(denosumab) 관련 특허 만료 및 바이오시밀러 경쟁이라는 도전에 직면해 있습니다.

도입

본 기사는 GLP-1 약물 시장의 폭발적인 수요 증가가 기존 리더들(LLY, NVO) 외에 다른 제약사들에게 새로운 투자 기회를 제공하고 있음을 제시합니다. 투자자들은 단순히 기존 시장 지배력을 가진 기업뿐만 아니라, 신규 치료제 파이프라인을 통해 잠재적인 성장을 창출할 수 있는 기업에 주목해야 합니다. 특히 암젠(AMGN)은 이러한 거대한 약물 수요 변화 속에서 새로운 GLP-1 치료제 후보 물질인 MariTide의 성공 여부가 장기적인 성장 동력이 될 수 있다는 점에서 투자 매력이 부각됩니다.

본문 1: 파이프라인 기반의 성장 동력

암젠은 기존의 성장 동력 외에 신규 파이프라인을 통해 성장을 모색하고 있습니다. 이 회사는 테페자(Thyroid Eye Disease 치료제)와 테스피어(천식 치료제)와 같은 기존 제품 라인업을 통해 안정적인 매출을 확보하고 있습니다. 하지만 더 큰 잠재력은 GLP-1 치료제 후보 물질인 MariTide의 승인 여부에 달려 있습니다. MariTide는 체중 관리, 당뇨병 및 기타 질환 관리를 위한 GLP-1 치료제로서 임상 3상 연구를 진행 중입니다. 만약 MariTide가 임상 시험에서 성공적으로 승인된다면, 이는 암젠에게 매우 중요한 장기적인 성장 동력이 될 수 있습니다. 특히 MariTide가 일일 또는 주간 투여보다 월 단위 또는 더 적은 빈도로 투여될 수 있다는 점은 환자에게 큰 이점을 제공하며, 이는 시장 경쟁에서 강력한 우위를 점할 수 있는 요소입니다.

본문 2: 경쟁 환경 및 도전 과제

암젠이 직면한 도전 과제는 특허 만료와 바이오시밀러 경쟁에서 비롯됩니다. 작년에 암젠은 여러 뼈 관련 질환 치료제인 데노수맙(denosumab)에 대한 특허 독점권을 상실했으며, 이로 인해 바이오시밀러와의 경쟁에 직면했습니다. 데노수맙은 작년 암젠 매출의 약 18%를 차지했기 때문에, 이 분야의 경쟁 심화는 회사의 수익 구조에 영향을 미칠 수 있는 위험 요인입니다. 이러한 도전에도 불구하고, 암젠은 다른 성장 동력들, 즉 신규 치료제 개발과 파이프라인 확장 노력을 통해 이러한 위험을 극복하고 있습니다. 이는 단기적인 수익성보다는 장기적인 혁신 역량에 대한 투자가 필요함을 시사합니다.

본문 3: 시장 환경과 장기 전망

GLP-1 치료제 시장의 성장은 단순한 당뇨병 치료를 넘어 비만, 수면 무호흡증 등 다양한 질환으로 확장되고 있습니다. 이러한 광범위한 적응증 확장은 GLP-1 치료제의 시장 규모를 기하급수적으로 확대할 잠재력을 가지고 있습니다. 이러한 거시적인 추세는 GLP-1 관련 신약 개발에 대한 전반적인 산업의 낙관론을 강화합니다. 따라서 암젠이 MariTide와 같은 혁신적인 GLP-1 치료제를 성공적으로 개발하고 시장에 출시할 경우, 이는 단기적인 실적 개선을 넘어 장기적인 시장 지배력을 확보하는 결정적인 전환점이 될 것으로 전망됩니다. 투자자들은 이러한 파이프라인의 임상 결과와 규제 승인 일정에 지속적으로 주목해야 합니다.

결론

GLP-1 수요의 폭발적인 성장은 제약 산업 전반에 걸쳐 새로운 성장 기회를 창출하고 있습니다. 암젠은 현재의 재무적 안정성 외에도 MariTide와 같은 혁신적인 GLP-1 치료제 파이프라인을 통해 미래 성장의 잠재력을 보유하고 있습니다. 투자자들은 암젠의 신약 개발 성공 가능성과 GLP-1 시장의 광범위한 적응증 확장을 종합적으로 고려하여 장기적인 관점에서 접근할 필요가 있습니다. 향후 암젠의 임상 결과와 규제 승인 일정에 대한 모니터링이 중요할 것입니다.

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원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/08/14/glp-1-demand-is-soaring-2-stocks-that-could-benefi/?.tsrc=rss

GLP-1 Demand Is Soaring. 2 Stocks That Could Benefit From This (Hint: Not Eli Lilly or Novo Nordisk)

Demand for GLP-1 drugs is exploding. While medicines in this category traditionally treated diabetes, they are now being approved to manage other conditions, including obesity and obstructive sleep apnea. Further, based on pipeline programs across the pharmaceutical industry, we can expect GLP-1 therapies to eventually earn approvals across many other areas. Several companies could capitalize on this. The current leaders in the field are Eli Lilly ( LLY -2.25% ) and Novo Nordisk ( NVO -1.78% ) , but there are other drugmakers to look at, such as Amgen ( AMGN -0.63% ) and Regeneron ( REGN -0.31% ) . Here is why investors interested in cashing in on the GLP-1 boom should consider these two stocks.

Image source: The Motley Fool.

Amgen is performing well this year. The stock is up 27% to date. The company's financial results have been pretty strong. In the second quarter, Amgen's revenue increased by 10% year over year to $10.1 billion. Adjusted earnings per share (EPS) were $6.29, up 4% compared to the year-ago period.

Last year, Amgen lost patent exclusivity for denosumab, a medicine that treats several bone-related conditions, and is now facing biosimilar competition. This wasn't a minor patent cliff for the biotech leader . Denosumab accounted for about 18% of Amgen's revenue last year.

However, the company is overcoming that challenge thanks to several other growth drivers, including Tepezza, a medicine for thyroid eye disease, and Tezspire, a treatment for asthma. Things could get even better for Amgen if it earns approval for MariTide, an investigational GLP-1 medicine. MariTide is being tested in phase 3 studies in weight management, diabetes, and several other conditions.

Provided the drug passes these clinical trials with flying colors, Amgen could be looking at an important long-term growth driver. It's also worth noting that MariTide could be administered monthly or even less frequently, a significant advantage compared to the daily or weekly anti-obesity treatments currently on the market. Patients are willing to pay a price for convenience. That price may be lower efficacy.

That's why, despite being less effective than injectable weight loss options, oral medicines in the field are currently seeing significant success. We could see something similar with long-acting therapies like MariTide. Amgen also has a deep pipeline beyond this product and should make significant clinical progress over the next few years. Lastly, the company is a terrific dividend stock .

It currently offers a forward yield of 2.4% and has increased its payouts every year since first initiating them in 2011. All these factors make Amgen a great stock to buy and hold.

Regeneron's shares moved south through the first half of 2026. But they have been rebounding over the past two months. Improving financial results have something to do with that. In the second quarter, the company's revenue increased by 17% year over year to $4.3 billion. The drugmaker's adjusted EPS came in at $14.29, up 11% from the prior-year quarter.

Regeneron has faced challenges in recent years due to biosimilar competition for Eylea, a drug used to treat several eye-related conditions. But the company launched a high-dose (HD) formulation of the medicine with a much friendlier administration schedule without sacrificing efficacy. Eylea HD is helping push the company's sales in the right direction, as is Dupixent, a drug for eczema and COPD, and Regeneron's most important growth driver. The biotech is performing pretty well, but its work in the weight-loss market could further improve the business.

Regeneron is developing olatorepatide, a dual GLP-1 and GIP agonist, which it licensed from a China-based company. Olatorepatide looks highly promising. In a phase 3 study conducted in China, the medicine led to a mean weight loss of up to 19% over 48 weeks.

While it's always tough to compare across clinical trials (especially when they are conducted in different countries), it's worth noting that Eli Lilly's Zepbound, the leader in the field, posted a mean weight loss of 20.2% in a phase 3 study. Could olatorepatide be about as effective as the current market leader?

Perhaps, and that's not even Regeneron's only candidate. The company is developing a medicine that may help patients maintain muscle mass as they lose weight on GLP-1s, something many struggle to do. Regeneron could also be a winner from the GLP-1 boom, and considering the company's entire business, the stock looks attractive right now.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/08/14/glp-1-demand-is-soaring-2-stocks-that-could-benefi/?.tsrc=rss