엑슨모빌, 7월 31일 실적 발표 앞두고 주가 급등 전망
Exxon Mobil's Next Earnings Report on July 31 Could Send the Stock Soaring. Here's Why.
급등하는 유가로 인한 예상 windfall 이익이 다가오는 실적 발표에 강력한 긍정적 촉매제가 될 것입니다.
핵심 요약
엑슨모빌의 2분기 실적은 유가 상승과 정제 마진 개선에 힘입어 1분기 대비 약 50억 달러 증가할 것으로 예상됩니다.
핵심요약
- 1분기 실적에서 전쟁으로 인한 공급 차질로 인해 $3.9억 달러의 손실이 발생했습니다.
- 2분기 예상 수익은 1분기 대비 약 $50억 달러 증가할 것으로 예상됩니다.
- 유전 부문(Upstream) 수익은 생산 개선과 높은 유가로 인해 약 $16억 달러 증가할 것으로 전망됩니다.
- 정제 부문(Refining) 수익은 타이밍 효과로 인해 약 $26억 달러 성장할 것으로 예상됩니다.
도입
본 기사는 엑슨모빌의 다가오는 실적 발표가 시장에 미칠 영향을 분석합니다. 이는 지정학적 리스크가 에너지 시장에 미치는 영향과 기업의 재무적 대응이 주가에 어떻게 반영되는지를 보여주기 때문에 투자자들에게 매우 중요합니다. 특히, 전쟁으로 인한 공급망 혼란이 기업의 재무 성과에 미친 영향과 향후 유가 상승기에 따른 수익 창출 기회를 중심으로 분석할 필요가 있습니다.
본문 1: 지정학적 리스크와 과거 손실의 분석
엑슨모빌이 지난 분기에 겪었던 재무적 어려움은 지정학적 공급망 리스크가 에너지 기업에 미치는 직접적인 영향을 명확히 보여줍니다. 1분기 실적에서 회사는 유가 상승에도 불구하고 순이익이 감소했으며, 이는 중동 지역의 전쟁으로 인한 공급 차질이 물리적 선적과 재무 헤지(hedging)를 해결하는 데 방해를 초래했기 때문입니다. 구체적으로 이 공급 차질로 인해 회사는 해당 분기에 $3.9억 달러의 손실을 입었습니다. 이는 유가 상승이라는 긍정적인 요인에도 불구하고, 지정학적 불안정성이 운영 비용과 재무적 불확실성을 증가시켜 수익성을 저해했음을 의미합니다. 투자자들은 이러한 과거의 손실이 향후 수익 전망에 어떤 영향을 미칠지 면밀히 살펴봐야 합니다.
본문 2: 미래 수익 기회와 성장 동력
과거의 비용 발생에도 불구하고, 엑슨모빌은 향후 분기에서 강력한 수익 성장 동력을 확보할 것으로 예상됩니다. 회사는 유가 상승과 정제 마진 개선에 힘입어 2분기 수익이 1분기보다 약 $50억 달러 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 특히, 유전 부문(Upstream) 수익은 생산량 개선과 높은 국제 유가(브렌트유가 $96.68/배럴, 1분기 대비 23% 상승) 덕분에 약 $16억 달러 증가할 것으로 예측됩니다. 또한, 정제 부문(Refining)은 타이밍 효과를 통해 약 $26억 달러의 성장이 예상됩니다. 이는 유가 변동성이 커질 때 기업이 마진을 효율적으로 관리하고 이익을 극대화할 수 있는 기회가 있음을 시사합니다. 즉, 공급 제약이 해소되면서 생산과 정제 과정에서 발생하는 이익이 실질적인 수익으로 전환될 가능성이 높다는 점이 중요합니다.
본문 3: 향후 전망과 잠재적 위험 요소
향후 엑슨모빌의 실적은 중동 지역의 지정학적 상황 변화에 크게 좌우될 것입니다. 기사는 현재 페르시아만 지역의 지속적인 불안정성이 여전히 영향을 미치고 있음을 언급하며, 이는 향후에도 정제 및 공급에 타이밍상의 영향을 미칠 수 있음을 시사합니다. 따라서 향후 실적을 분석할 때, 유가 변동성 외에도 지정학적 리스크가 공급망과 마진에 미치는 장기적인 영향을 고려해야 합니다. 이러한 외부 변수는 단기적인 수익 예측에 불확실성을 더하며, 시장은 이러한 리스크 프리미엄을 반영하여 주가를 움직일 가능성이 높습니다.
결론
엑슨모빌의 실적 발표는 과거의 공급 차질로 인한 손실을 넘어, 현재의 높은 유가 환경에서 기업이 얼마나 효과적으로 수익을 창출하고 있는지를 보여줄 것입니다. 향후 실적은 지정학적 안정화 여부와 정제 및 생산 부문의 마진 개선 속도에 따라 달라질 전망입니다. 투자자들은 단기적인 유가 움직임뿐만 아니라, 지정학적 변수가 장기적인 운영 비용과 수익성에 미치는 영향을 종합적으로 평가하여 향후 주가 흐름을 예측해야 할 것입니다.
Original Article
Exxon Mobil's Next Earnings Report on July 31 Could Send the Stock Soaring. Here's Why.
ExxonMobil ( XOM -1.12% ) plans to release its second-quarter financial results before the market opens on Friday, July 31. The oil giant has already hinted that it will report windfall profits during the period, driven by the war-fueled surge in oil prices.
Here’s a look at what to expect when ExxonMobil reports earnings later this week and why the report could send the oil stock soaring.
Image source: The Motley Fool.
A look back at the last quarter
ExxonMobil reported its first-quarter financial results in early May. The oil giant delivered mixed results. While it beat analysts' expectations ($1.16 per share of adjusted earnings compared to the $1.00 consensus estimate), its net income declined significantly despite higher oil prices. The company posted $4.2 billion of profits, its lowest level since the first quarter of 2021, down from $6.5 billion in the fourth quarter.
The culprit was war-driven supply disruptions, which prevented Exxon from settling financial hedges with the associated physical shipments. This unfavorable timing effect cost it $3.9 billion during the quarter. However, the company expected the hedging-related paper losses to unwind over the next few months as supply disruptions in the Middle East eased.
What to expect in the second quarter
ExxonMobil provided investors with a preliminary glimpse at its second-quarter financial results earlier this month . It indicated that its second-quarter earnings should be about $5 billion higher than the first quarter, driven by higher oil prices and improving refining margins.
The company expects its upstream earnings to rise by about $1.6 billion at the midpoint, driven by improved production and strong oil prices (the global oil benchmark Brent averaged $96.68 per barrel, up 23% compared to the first quarter). Meanwhile, its refining earnings could grow by about $2.6 billion, driven by timing effects. While the company will likely continue to face some timing impacts due to ongoing Persian Gulf supply disruptions and higher oil prices, the unwinding of prior timing impacts should significantly boost its second-quarter earnings.
Meanwhile, the company’s adjusted earnings should be even stronger. Analysts expect Exxon to report $15.7 billion of adjusted earnings during the second quarter, nearly double the first-quarter’s level.
The fuel to soar, depending on oil prices
ExxonMobil should report strong second-quarter results this week. That should give its stock the fuel to soar.
However, there’s just one potential wrinkle: oil prices. Crude has been extremely volatile this year. Brent oil was over $100 a barrel earlier this week after the U.S. and Iran resumed fighting. But it has cooled off considerably after the fighting stopped, and was recently around $85 a barrel. Oil could continue falling if there’s a peace deal to reopen the Strait of Hormuz, or it could rally sharply if fighting resumes.
That near-term volatility aside, ExxonMobil can thrive in the long term either way. The oil giant is in the middle of a multi-year transformational strategy to bolster profitability, which includes a major structural cost-savings program and heavy investment in developing its advantaged assets (lowest-cost and highest-margin). This strategy will drive double-digit annual earnings and cash flow growth through 2030, assuming the same oil prices and margins as in 2024. Further, it would enable the oil giant to generate $145 billion in cumulative surplus cash at an average Brent price of $65 a barrel. So, even if Exxon stock doesn’t soar after earnings due to lower oil prices, it has the fuel to deliver robust total returns in the coming years at much lower oil prices. That makes it a great long-term investment right now.