핵심요약

• Meta 플랫폼스는 메타버스 실패로 인해 주가가 약 10% 하락했습니다.
• Microsoft는 AI 연간 매출 실현율이 370억 달러를 넘어 전년 대비 123% 성장했습니다.
• Meta는 Llama 모델의 시장 활용도가 낮고 수익 창출이 불분명하다는 비판을 받고 있습니다.
• Microsoft는 Copilot과 클라우드 컴퓨팅 부문을 통해 AI 전략의 성공을 입증하고 있습니다.

도입

본 기사는 AI 하이퍼스케일러로 분류되는 마이크로소프트(MSFT)와 메타 플랫폼스(META)의 2026년 실적 부진을 분석하며, 투자자들이 AI 경쟁 환경에서 어떤 기업에 주목해야 하는지에 대한 시사점을 제공합니다. 두 기업의 상반된 주가 흐름은 단순한 시장의 평가 차이를 넘어, AI 기술 투자와 실제 시장 성과 간의 괴리를 보여주기에 투자 전략 수립에 중요한 기준을 제시합니다.

본문 1: Meta Platforms의 AI 투자와 실망

메타 플랫폼스의 주가 하락은 메타버스 실패와 AI 투자에 대한 시장의 회의론에서 비롯됩니다. 메타는 수백억 달러를 AI 데이터 센터에 투자하고 내부적으로 컴퓨팅 용량을 사용하고 있으나, 아직 시장에 인정받는 혁신적인 모델을 제시하지 못하고 있습니다. 특히 Llama 모델이 소셜 미디어 플랫폼에서 사용되지만, AI 커뮤니티 전반에서 활용도가 낮고 수익 창출이 불분명하다는 점은 투자자들에게 실망감을 안겨줍니다. 메타가 추구하는 슈퍼 인텔리전스 모델과 AI 글래스에 대한 대규모 투자가 실현되지 않을 경우, 수백억 달러가 낭비될 수 있다는 리스크가 존재합니다. 이는 투자자들이 메타의 비전보다는 실제 시장 성과에 더 큰 가치를 두게 만드는 요인입니다.

본문 2: Microsoft의 검증된 AI 성장 동력

반면, 마이크로소프트의 AI 전략은 구체적인 성과로 입증되고 있습니다. 마이크로소프트는 Copilot과 같은 제품을 통해 비즈니스에 실질적인 도구를 제공하며 AI를 상업화하는 데 성공했습니다. 특히 마이크로소프트의 AI 연간 매출 실현율은 지난 분기에 370억 달러를 기록했으며, 이는 전년 대비 123%의 성장률을 보였습니다. 이러한 성장은 AI 기술이 실제 비즈니스 가치로 전환되고 있음을 명확히 보여줍니다. 또한, 마이크로소프트는 클라우드 컴퓨팅 부문에서 지속적으로 성장하며 AI 인프라를 안정적으로 제공하는 기반을 확보하고 있습니다. 이는 메타가 추구하는 모델 중심의 접근 방식보다 실질적인 수익 창출에 초점을 맞춘 전략이 시장에서 더 높은 평가를 받는다는 점을 시사합니다.

본문 3: AI 하이퍼스케일러 경쟁의 장기적 전망

AI 하이퍼스케일러 시장의 장기적인 성공은 단순히 대규모 데이터 센터 구축을 넘어, 실제 상업적 응용성과 수익 창출 능력에 달려 있습니다. 메타와 마이크로소프트는 인프라 경쟁에서 우위를 점하고 있으나, 어떤 모델이 가장 효율적으로 시장의 요구를 충족시키고 수익을 창출하는지에 대한 차이가 발생합니다. 앞으로의 성과는 어떤 기업이 AI 인프라를 얼마나 효과적으로 제품화하고 사용자에게 가치를 제공하는지에 달려있을 것입니다. 따라서 투자자들은 기술적 잠재력뿐만 아니라, 실제 상업적 성공과 수익 창출 능력을 기준으로 기업을 평가해야 합니다.

결론

결론적으로, AI 시대의 투자 관점에서 볼 때, 메타 플랫폼스의 투자는 아직 불확실성이 크지만, 마이크로소프트는 이미 검증된 AI 제품과 클라우드 기반의 강력한 수익 흐름을 통해 실질적인 성과를 내고 있습니다. 향후 시장에서는 AI 인프라 투자 대비 실제 상업적 성과를 입증하는 기업에 대한 평가가 더욱 중요해질 것으로 전망됩니다. 투자자들은 기술적 비전과 더불어, AI가 어떻게 실제 경제적 가치로 전환되는지를 면밀히 관찰해야 할 것입니다.

---

원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/07/26/microsoft-and-meta-platforms-are-negative-in-2026/?.tsrc=rss

Microsoft and Meta Platforms Are Negative in 2026. Here's My Favorite One to Buy Now.

Being a Microsoft ( MSFT +0.02% ) and Meta Platforms ( META -1.80% ) investor in 2026 has been pretty disappointing. The stocks are both negative for the year, with Meta down nearly 10% while Microsoft is down over 20%. With these two widely being considered two of the major AI hyperscalers, it's surprising to see their stocks down so much, but the market hasn't bought what these two are selling.

All of that could change in the next few days as they report final results, but in the meantime, I think there's a clear winner to load up on.

Why are these two down so much?

Meta Platforms' demise has ultimately been in its own hands. The market is worried that Meta's AI spending could be a repeat of its metaverse debacle, in which it spent billions on developing a metaverse that never panned out and was eventually shut down. Meta is spending hundreds of billions on AI data centers and using all of this AI computing capacity for internal uses, but doesn't really have a groundbreaking model to show for it. While its Llama model is used heavily on its social media platforms, it hasn't found a ton of use in the AI community at large, making it seem like a flop. Furthermore, Meta isn't charging for it, so there doesn't appear to be a payoff for investors, either.

Meta is focused on building a superintelligence model that could be paired with some of its AI glasses to see and interact with the world around it. This is its major bet, and if it pans out, it could pay off, but if it doesn't, hundreds of billions of dollars would have been spent for nothing. Meta's strategy doesn't convince the market of its worth, so the stock is down.

The bear case for Microsoft is a lot less clear. Microsoft's AI strategy is actually panning out, with its AI annual revenue run rate passing $37 billion during its last quarter, up 123% year over year. This includes products like Copilot, which has become a top tool for businesses to use. Microsoft also has a thriving cloud computing segment, with revenue soaring 40% year over year. Microsoft is checking all of the boxes it should be to be a successful investment in the AI world, yet the market has chosen to sell it off.

These two now trade for similar valuations, with Meta being slightly cheaper.

MSFT PE Ratio (Forward) data by YCharts

For reference, the S&P 500 trades for 21.5 times forward earnings, so both stocks are cheaper than the broader market.

But which one is the better buy now?

A new division could turn Meta's stock around

One announcement could change the course of Meta's stock trajectory: a cloud computing business . Investors have largely given companies like Microsoft a pass because some of the money that it's spending on data centers is being used for cloud computing capacity, which has a well-defined payoff. Meta doesn't have that, but rumors are growing that it may be launching one soon. The market would then have a clear path as to partial monetization of its computing resources, and that could ignite a rally in Meta's stock .

While that's a positive outlook, I think the better bet is Microsoft stock , as it already has a thriving cloud computing segment and a great AI business. With Microsoft trading at a fairly cheap valuation and having little execution risk, I think it's about as no-brainer a buy in the stock market as it gets.

Unless Microsoft completely flops during the next quarter, I wouldn't be surprised to see the stock rally, as there isn't a great reason for it to be down so much when it's executing at a high level.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/07/26/microsoft-and-meta-platforms-are-negative-in-2026/?.tsrc=rss