핵심요약

• Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF(VYM)는 2026년 약세장 시 가장 안전한 투자처로 제시됨.
• 2022년 약세장 동안 VYM은 0.5% 하락한 반면, S&P 500은 18.1% 하락하여 우수한 성과를 보임.
• 배당주는 경기 침체기에 더 안정적이며, 구성 기업들은 일반적으로 더 크고 안정적임.
• 2008년 금융위기 기간 동안 VYM은 S&P 500보다 낮은 손실률을 기록함.

도입

본 기사는 향후 2026년에 발생할 수 있는 시장 약세장 상황에 대비하여 투자자들이 어떤 자산에 자금을 배치하는 것이 역사적으로 가장 안전한지에 대한 통찰을 제공합니다. 이는 단순히 현재의 시장 상황을 예측하는 것을 넘어, 과거의 경기 침체 및 약세장 경험을 통해 투자 위험을 관리하는 전략적 접근의 중요성을 강조합니다. 투자자들은 불확실성이 높은 시기에 자본 보존을 최우선 목표로 설정해야 하며, 이를 위해 역사적 데이터에 기반한 자산 배분 전략을 수립할 필요가 있습니다.

본문 1: 경기 침체기에서의 자산 성과 비교

역사적 데이터는 시장이 하락할 때 특정 자산군이 다른 지수보다 더 나은 방어력을 제공함을 명확히 보여줍니다. 특히 Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF(VYM)는 이러한 경기 침체기에서 S&P 500 지수보다 우수한 성과를 기록했습니다. 예를 들어, 2008년부터 2009년 사이의 금융위기 기간 동안 S&P 500이 37% 하락한 반면, VYM은 31.9% 하락하는 데 그쳤습니다. 이는 경기 침체 시기에 배당을 지속하는 기업들이 성장주 중심의 기업들보다 상대적으로 더 안정적인 실적을 유지하는 경향이 있음을 시사합니다. 이러한 현상은 경기 침체가 발생했을 때 자본 보존의 관점에서 VYM이 매력적인 대안이 될 수 있음을 입증합니다.

본문 2: 배당주 특성과 위험 분산 효과

VYM이 약세장에서 강점을 보이는 근본적인 이유는 배당주가 가진 내재적 특성과 위험 분산 효과에 기인합니다. 배당을 지급하는 기업들은 일반적으로 평균보다 크고 안정적인 재무 구조를 가지고 있으며, 이는 경기 변동에 덜 민감하게 반응합니다. 또한, 이 펀드는 여러 구성 기업에 분산 투자함으로써 개별 기업의 위험을 완화하는 효과를 제공합니다. 만약 일부 구성 기업의 실적이 부진하더라도 전체 포트폴리오의 손실 폭을 줄이는 데 기여합니다. 이는 시장 전체가 하락할 때 개별 종목 선택의 위험을 줄이고 포트폴리오의 안정성을 높이는 중요한 메커니즘입니다.

본문 3: 장기적 관점과 잠재적 위험

VYM의 역사적 성과는 긍정적이지만, 투자자는 이 투자에 내재된 위험 요소와 장기적인 전망도 함께 고려해야 합니다. 배당주 중심의 포트폴리오는 성장주 중심의 포트폴리오에 비해 잠재적인 자본 성장률이 낮을 수 있다는 점을 염두에 두어야 합니다. 또한, 금리 환경의 변화나 기업 이익의 변화는 배당주 시장에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 장기적인 투자 수익률에 변동성을 가져올 수 있습니다. 따라서 2026년 약세장 전망에 대비하여 VYM을 활용하는 것은 방어적인 전략이지만, 시장의 장기적인 흐름과 거시 경제 지표를 지속적으로 모니터링하는 것이 필수적입니다. 시장의 불확실성이 해소되는 시점에 맞춰 포트폴리오의 리밸런싱을 고려하는 것이 바람직합니다.

결론

역사적 비교를 통해 Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF(VYM)가 경기 침체기 동안 S&P 500보다 우수한 방어력을 제공했음이 확인되었습니다. 이는 배당주가 경기 변동에 대한 안정성을 제공한다는 점을 시사합니다. 따라서 2026년 약세장 가능성에 대비하여 VYM을 포트폴리오에 포함하는 것은 합리적인 방어 전략이 될 수 있습니다. 다만, 투자자는 배당주 포트폴리오의 성장 잠재력과 거시 경제 변화에 따른 변동성을 지속적으로 분석해야 합니다. 투자 결정은 개인의 위험 감수 능력과 장기 목표에 따라 신중하게 이루어져야 합니다.

---

원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/07/31/bear-market-coming-2026-history-invest-vym/?.tsrc=rss

If a Bear Market Is Coming in 2026, History Says This 1 Investment Is the Safest Place to Park Your Money

We've been lucky over the past 17 years.

Since the subprime mortgage crisis bottomed out the stock market in March 2009, the U.S. stock market has experienced an unprecedented bull market streak, with only a handful of mostly brief bear market sessions.

Next time, though, we might not be so lucky. It took the S&P 500 ( ^GSPC +1.66% ) much longer to recover from the Great Recession and the dot-com bubble than from the COVID-19 crash or the 2022 bear market. The next bear market could be a rough one.

If a bear market does materialize in 2026 , history says this one investment is the safest place to park your money. However, it comes with a big asterisk that investors should know about.

A safer ride in troubled markets

When the entire market is in free fall, even the safest investments will probably decline in value. But one investment has historically outperformed during the worst bear markets: the Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF ( VYM +0.18% ) .

Dividend-paying companies tend to be larger and more stable than average, and they usually keep paying their dividends during bear markets. So their stocks tend to fare better than those of smaller growth companies. The Vanguard High Dividend Yield Index Fund also offers built-in diversification to protect your investment even if one or more of its component companies don't fare so well.

At the beginning of the Great Recession, for example, between Jan. 1, 2008, and Jan. 1, 2009, the Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF dropped 31.9%, compared with the S&P 500's 37% drop. By the end of the Great Recession on June 1, 2009, it was still 0.5 percentage points ahead of the S&P 500.

During the 2022 bear market, the difference was even starker. The Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF finished 2022 down just 0.5%, handily beating the S&P 500's drop of 18.1%.

Although the Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF tends to outperform during recessions and bear markets, the reverse is unfortunately also true. It tends to underperform during bull markets. For example, if we look at overall performance over the last five years, starting before the 2022 recession began, the ETF's performance is less than 2 percentage points behind the S&P 500's.

But if we look only at performance from January 2023, the Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF is up only 65.5%, compared to the S&P 500's 102.8% gain. Similar performance gaps appear over most long-term stretches. Because the U.S. stock market is more often in a bull market than a bear market, for a long-term investor, a fund that outperforms during bull markets -- like the Vanguard 500 Index Fund ETF ( VOO +1.66% ) -- will generally give you a better long-term return.

If what you're looking for is safety during a bear market, history shows that the Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF is a top choice.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/07/31/bear-market-coming-2026-history-invest-vym/?.tsrc=rss