핵심요약

• 2025년 영업현금흐름 $24.53억으로 분기 배당금의 1.98배 커버
• 2026년 1분기 매출 $24.06억, 전년 동기 대비 9.9% 성장
• DARZALEX 매출 $3.96억, 22.5% 성장
• TREMFYA 매출 68.3% 성장, CARVYKTI 매출 62.1% 성장
• 28개의 플랫폼이 연간 $10억 이상의 매출 기록

도입

존슨앤드존슨은 안정적인 배당 성장을 추구하는 투자자에게 가장 신뢰할 수 있는 선택지 중 하나입니다. 64년 연속 배당 인상과 AAA 신용등급을 보유한 이 기업은 현금흐름과 성장성 면에서 우수한 기반을 가지고 있습니다. 이는 장기적인 투자 포트폴리오에 안정성을 더하는 핵심 요인입니다.

본문 1: 현금흐름과 배당 안전성

존슨앤드존슨의 2025년 영업현금흐름이 $24.53억으로 분기 배당금 $12.38억을 1.98배 커버한 것은 배당 안전성을 증명하는 중요한 지표입니다. 이는 현금흐름이 안정적으로 배당을 지원하고 있음을 의미하며, 이는 투자자에게 안정적인 수익을 제공하는 기반이 됩니다. 또한, 2026년 예상 자유현금흐름이 $21억으로 증가할 전망인 점도 주목할 만합니다. 이는 향후 배당 인상 가능성을 높이는 요인이 될 것입니다.

본문 2: 주요 제품의 성장 동력

DARZALEX, TREMFYA, CARVYKTI와 같은 주요 제품들이 높은 성장세를 보이고 있습니다. 특히 TREMFYA는 68.3%, CARVYKTI는 62.1%의 성장률을 기록하며 기업의 매출 성장에 기여하고 있습니다. 이는 존슨앤드존슨이 다양한 플랫폼을 통해 수익을 창출하고 있음을 보여주며, 단일 제품에 의존하지 않는 다각화된 비즈니스 모델의 강점을 강조합니다. 이는 장기적인 성장 가능성을 높이는 요인입니다.

본문 3: 시장 전망과 리스크

존슨앤드존슨은 2026년 연간 매출 중점을 $100.8억으로 상향 조정하며 긍정적인 시장 전망을 제시하고 있습니다. 그러나 의료 분야의 경쟁 심화와 규제 변화는 항상 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. 이는 기업이 지속적인 혁신과 전략적 조정이 필요함을 시사합니다. 또한, 신제품 개발과 기존 제품의 수명 주기 관리가 중요한 과제로 부상할 전망입니다.

결론

존슨앤드존슨은 안정적인 배당 성장과 강력한 현금흐름을 바탕으로 장기적인 투자 가치를 제공하는 기업입니다. 주요 제품들의 높은 성장세와 다각화된 비즈니스 모델은 기업의 지속 가능한 성장을 지원하는 핵심 요인입니다. 향후에도 현금흐름과 매출 성장의 지속성을 주시할 필요가 있습니다.

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원문 링크: https://247wallst.com/investing/2026/06/25/one-stock-to-own-for-ultimate-dividend-safety/?.tsrc=rss

One Stock to Own For Ultimate Dividend Safety

I keep hitting the buy button on Johnson & Johnson ( NYSE:JNJ | JNJ Price Prediction ) because I have stopped trying to find a more reliable income engine for the back half of my life. Every time I look at the rest of my portfolio and feel the urge to do something clever, I add more JNJ instead. It is the position I never have to babysit.

The thesis is simple. I want a check that shows up, grows a little every year, and is backed by a business diversified enough that no single product failure can break the payout. JNJ has been doing exactly that for longer than I have been alive.

The board just authorized a 3.1% increase to the quarterly dividend, taking it from $1.30 to $1.34 per share, the company’s 64th consecutive year of dividend growth. That is an institution.

The first thing I check, every time, is whether the cash is actually there. In 2025, operating cash flow came in at $24.53 billion against a dividend payout of $12.38 billion, leaving the dividend covered 1.98x by cash from operations. Free cash flow after capital expenditures landed at $19.70 billion, and management is guiding to roughly $21 billion in free cash flow for 2026.

Behind that sits about $22 billion in cash and marketable securities and one of only two AAA prime credit ratings among U.S. companies. The check is getting cut from a fortress.

The second piece is that the underlying business is accelerating, not coasting. Q1 2026 revenue was $24.06 billion , up 9.9% year over year, with adjusted EPS of $2.70 marking the fourth consecutive earnings beat. Management raised full-year guidance to a revenue midpoint of $100.8 billion and an adjusted EPS midpoint of $11.55.

DARZALEX did $3.96 billion in the quarter, up 22.5%. TREMFYA grew 68.3%. CARVYKTI grew 62.1%. The company now has 28 platforms generating more than $1 billion in annual revenue.

The third piece is what I pay for that durability. The forward P/E sits at about 20, the beta is 0.256, and the stock has still returned 58.27% over the past year and 162.92% over the past decade . I am not paying a growth multiple for a low-volatility compounder.

STELARA is rolling off a cliff. Sales fell 59.7% to $656 million in Q1 2026, dragging Innovative Medicine by roughly 920 basis points. Layer on $330 million of litigation charges tied to ongoing talc exposure and you have real headwinds. I do not wave that away.

What I notice is that JNJ absorbed all of it and still grew revenue almost 10% , because 96% of Innovative Medicine ex-STELARA grew at 16.6%. The new launches, ICOTYDE among them, are arriving on schedule. The portfolio was built for exactly this kind of patent transition.

CFO Joseph Wolk said it plainly on the Q1 call: “we recognize our shareholders value a growing dividend.” That sentence, backed by 64 years of follow-through, is why I keep buying. I am buying decades of dividend checks from the most diversified healthcare balance sheet in the world, and I plan to keep doing it until the math stops working, which on this evidence is not happening anytime soon.

Source: https://247wallst.com/investing/2026/06/25/one-stock-to-own-for-ultimate-dividend-safety/?.tsrc=rss