UiPath 대 ServiceNow: 에이전트 AI 시장의 투자 기회 분석
UiPath Vs. ServiceNow: Which Agentic AI Stock Is the Better Buy?
ServiceNow는 더 빠른 매출 성장과 더 큰 고객 기반을 바탕으로 에이전트 AI 시장에서 더 강력한 구조적 우위를 점하고 있습니다.
핵심 요약
ServiceNow는 22%의 연간 구독 매출 성장률을 기록하며 9,000개의 글로벌 고객을 확보하고 있습니다.
핵심요약
- 시장 성장률: 엔터프라이즈 에이전트 AI 시장은 2030년까지 연평균 46.2%의 복합 연간 성장률을 전망합니다.
- ServiceNow 성장률: ServiceNow는 구독 매출에서 22%의 전년 대비 성장률을 달성했습니다.
- 고객 기반 차이: ServiceNow는 9,000개의 글로벌 고객을 보유하고 있으며, 85%가 포춘 500 기업입니다.
- 매출 규모 차이: ServiceNow의 현재 잔여 성과 의무는 126억 4천만 달러인 반면, UiPath의 연간 반복 매출은 19억 달러입니다.
도입
본 기사는 에이전트 AI 시장의 폭발적인 성장이 UiPath와 ServiceNow라는 두 기업에게 어떤 투자 기회를 제공하는지를 분석합니다. 에이전트 AI 시장이 2030년까지 연평균 46.2%의 복합 성장률을 보인다는 점은 해당 분야의 성장 잠재력이 매우 높음을 시사합니다. 따라서 투자자들은 이 두 선두 기업 중 어떤 기업이 더 높은 수익률과 안정적인 성장을 제공할지 비교 분석할 필요가 있습니다.
본문 1: 성장률과 규모의 비교
두 기업 모두 에이전트 AI 도구를 제공하며 성장하는 연간 반복 매출(ARR)의 기반을 가지고 있다는 공통점이 있습니다. 그러나 ServiceNow는 성장 속도와 고객 규모 면에서 명확한 우위를 보입니다. ServiceNow는 구독 매출에서 22%의 전년 대비 성장률을 달성하며 높은 성장세를 입증했습니다. 이는 UiPath가 기록한 12%의 구독 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다. 또한, ServiceNow는 126억 4천만 달러의 현재 잔여 성과 의무를 보유하고 있어, UiPath의 19억 달러 ARR보다 훨씬 큰 규모의 비즈니스 기반을 갖추고 있습니다. 특히 ServiceNow는 9,000개의 글로벌 고객을 확보하고 있으며, 이 중 85%가 포춘 500 기업이라는 점은 잠재적인 프리미엄 가격 책정 능력과 안정적인 수익 흐름을 의미합니다. 이는 UiPath의 10,000개 고객보다 훨씬 큰 규모의 잠재적 수익 기회를 나타냅니다.
본문 2: 마진 및 가치 평가 개선 잠재력
UiPath는 ServiceNow에 비해 성장률 측면에서 뒤처지지만, 마진 개선과 가치 평가 향상 측면에서 다른 기회를 제공합니다. UiPath는 전반적인 매출에서 17%의 성장을 기록했으며, 이는 ServiceNow의 성장률과 비교했을 때 주목할 만합니다. 이는 UiPath가 현재의 고객 기반과 플랫폼을 활용하여 운영 효율성을 높이고 수익성을 개선할 여지가 더 크다는 점을 시사합니다. 에이전트 AI 솔루션의 도입이 확산됨에 따라, UiPath는 기존 고객을 대상으로 서비스 확장 및 가격 책정 전략을 통해 마진을 효과적으로 끌어올릴 수 있는 구조적 이점을 가지고 있습니다. 이는 ServiceNow가 이미 확보한 대규모 플랫폼 기반 위에 추가적인 가치를 더하는 방식으로 접근할 때 더욱 효과적일 수 있습니다.
본문 3: 장기적 리스크와 전망
두 기업 모두 에이전트 AI라는 새로운 영역에서 경쟁하고 있지만, 장기적인 전망에는 각기 다른 리스크가 존재합니다. ServiceNow는 대규모 엔터프라이즈 고객을 기반으로 하므로, 대형 고객의 예산 조정이나 거시 경제 환경 변화에 따른 구독 서비스의 수요 변동성이 발생할 수 있습니다. 반면, UiPath는 플랫폼의 통합과 AI 에이전트 기능의 실제적인 시장 수용도에 따라 성장 모멘텀이 결정될 것입니다. 에이전트 AI 기술이 실제 업무 생산성 향상으로 이어지는 속도가 두 기업의 미래 가치를 결정하는 핵심 요소가 될 것입니다. 시장은 기술의 실제 적용 사례와 플랫폼의 통합 용이성을 면밀히 관찰할 것입니다.
결론
결론적으로, ServiceNow는 더 빠른 성장률과 거대한 고객 기반을 바탕으로 현재 시장 지배력을 강화하고 있습니다. 반면, UiPath는 플랫폼 기반의 마진 개선 잠재력을 통해 가치 평가를 높일 기회를 제공합니다. 투자 결정은 각 기업의 성장 동력과 리스크 프로파일을 종합적으로 고려하여 접근해야 하며, 에이전트 AI 기술의 실제 시장 침투 속도를 지속적으로 주시할 필요가 있습니다.
Original Article
UiPath Vs. ServiceNow: Which Agentic AI Stock Is the Better Buy?
Agentic AI could lead to major breakthroughs in productivity and drive the next wave of growth for many companies. Grand View Research forecasts that the enterprise agentic AI market will maintain a 46.2% compound annual growth rate through 2030, reflecting the technology's vast potential.
Two companies are uniquely positioned to capitalize on this opportunity. UiPath ( PATH +1.00% ) and ServiceNow ( NOW 0.59% ) both have tools that let companies create and manage AI agents, and both have solid foundations of growing annual recurring revenues.
While both companies have similar opportunities in front of them, if you want to choose just one of them to invest in, here are a few details to consider.
ServiceNow has higher annual recurring revenue growth rates
Annual recurring revenue is a critical metric for both companies. It indicates baseline growth and suggests how growth may change in the future.
ServiceNow is the larger company and is also growing faster. The company has $12.64 billion in current remaining performance obligations compared to UiPath's $1.9 billion in annual recurring revenue at the end of its fiscal 2027 first quarter.
ServiceNow is also growing its recurring revenue stream faster. It achieved a 22% year-over-year growth rate for subscription revenue in the first quarter. UiPath only managed a 12% year-over-year growth rate for its subscriptions, but its overall revenue was up by 17%.
Almost 9,000 global customers trust ServiceNow, and that includes 85% of the Fortune 500. Those businesses have more financial flexibility to pay more for ServiceNow plans in the future. UiPath has over 10,000 customers, but ServiceNow can charge a premium for its platform.
For instance, ServiceNow has 630 customers that are spending more than $5 million per year with it, while UiPath only has 374 customers paying more than $1 million per year for its platform.
UiPath has a better shot at boosting margins and improving its valuation
Although ServiceNow has a higher revenue growth rate, UiPath is well positioned to boost its margins. When discussing UiPath's fiscal 2027 first-quarter results, CFO Ashim Gupta noted that it was the first time the company had achieved GAAP profitability in a Q1.
UiPath is now in a position to continue scaling without soaring operating expenses. While costs should continue to rise over time, the company's revenue growth could outpace spending growth in future quarters.
ServiceNow has been profitable for much longer and commands double-digit net profit margins. In its latest quarter, UiPath had a net profit margin just above 5%.
UiPath would have to more than double its profit margin to reach ServiceNow's level. Since these agentic AI platforms have similar client lists and serve similar markets, it is feasible for UiPath to achieve that net profit margin in the future.
ServiceNow has still been growing its top line, but its net income growth has been a bit disappointing in recent quarters. Lower net income growth limits how much more attractive ServiceNow's price-to-earnings ( P/E) ratio can become, while UiPath is better positioned to improve its valuation.
ServiceNow is growing revenues faster and has customers who are willing to pay more for its offerings. However, UiPath recently hit a profitability milestone and is in a good position to expand its margins . Both companies trade at similar P/E ratios, but UiPath has a better shot at making its valuation more attractive for long-term investors.
If ServiceNow can raise prices higher and get some of its costs under control, it can return to delivering double-digit, year-over-year net income growth. If that happens, the thesis will change significantly and favor ServiceNow.
Investors who are more focused on value may want to take a closer look at UiPath, but both companies are well positioned for the upcoming agentic AI boom.