핵심요약

• 국방부의 2027 회계연도 투자 요청액은 $756.8 billion입니다.
• 록히드 마틴(LMT)은 2025년 말 기준 $194 billion의 수주 잔고를 보유하고 있습니다.
• 록히드 마틴의 2026 회계연도 매출 가이던스는 $77.5 billion에서 $80.0 billion으로 제시되었습니다.
• LMT는 $4.8 billion의 PAC-3 미사일 생산 계약을 수주했습니다.

도입

본 기사는 지정학적 불안정성과 재정적 지원이 방산주에 미치는 영향을 분석하며, 특히 록히드 마틴(LMT)을 중심으로 한 세 가지 방산주의 매력도를 제시합니다. 이는 단순한 시장 동향을 넘어, 장기적인 국방 예산 증가와 프로그램 락인 효과가 어떻게 기업의 수익 안정성을 담보하는지를 보여줍니다. 투자자들은 이러한 구조적 수요 환경 속에서 안정적인 성장 기회를 모색할 수 있습니다.

본문 1: 수주 잔고와 장기적 가시성

방산주의 핵심적인 매력은 장기적인 수주 잔고와 프로그램 락인(lock-in) 효과에서 비롯됩니다. 록히드 마틴은 2025년 말 기준 $194 billion의 수주 잔고를 기록하고 있으며, 이는 2년 반 이상의 판매를 의미합니다. 이러한 막대한 수주 잔고는 향후 수년간 안정적인 매출 흐름을 보장하며, 단기적인 경기 변동성에 덜 민감하게 만듭니다. 경영진은 2026 회계연도에 대해 매출 $77.5 billion에서 $80.0 billion, 주당순이익(EPS) $29.35에서 $30.25를 제시했습니다. 이는 기업의 재무적 예측 가능성을 높여 투자 심리를 강화합니다. 또한, 국방부의 다년 프레임워크 계약을 통해 Patriot, THAAD, PrSM 생산을 현재 속도의 3~4배로 확대하는 결정은 LMT의 미래 성장 동력을 명확히 제시합니다. 이는 단순한 계약 수주를 넘어, 대규모 국방 프로젝트가 장기적인 시장 지배력을 구축하고 있음을 의미합니다.

본문 2: 거시 경제 환경과 위험 요소

거시 경제 환경은 방산주에 긍정적인 배경을 제공하지만, 특정 위험 요소도 존재합니다. 골드만삭스는 2026년에 경제 안보가 주요 테마가 될 것이라고 분석하며, 이는 NATO 방위 약속과 재산업화가 새로운 기회를 창출할 것임을 시사합니다. 그러나 록히드 마틴의 실적에는 위험 요소도 반영되어 있습니다. 예를 들어, 2026년 1분기 주당순이익(EPS)이 $6.70 예상치를 하회하여 $125 million의 F-16 불리한 이익 조정으로 인해 영향을 받았습니다. 이는 고정 가격 계약의 실행과 같은 요소들이 여전히 실적에 영향을 미칠 수 있음을 보여줍니다. 따라서, 장기적인 성장 잠재력과 함께 단기적인 계약 실행 위험을 면밀히 평가해야 합니다.

본문 3: 밸류에이션 및 미래 전망

현재 LMT의 선행 주가수익비율(Forward P/E)은 17배이며, 배당수익률은 3%입니다. 이는 동종 업계 평균 목표 주가인 $624.11과 비교하여 현재 주가가 매력적인 진입점을 제공할 수 있음을 시사합니다. 지정학적 긴장이 지속되는 한, 국방 예산의 지속적인 증가는 방산 산업의 구조적 성장을 견인할 것입니다. 향후 투자자들은 대규모 계약의 실행 속도와 거시 경제 환경 변화에 따른 정부 지출의 변동성을 지속적으로 관찰해야 할 것입니다.

결론

결론적으로, 방산주는 지정학적 불안정성과 정부의 재정적 지원이라는 강력한 구조적 기반 위에서 견고한 가치를 지닙니다. 록히드 마틴과 같은 기업은 장기적인 수주 잔고를 통해 수익의 안정성을 확보하고 있습니다. 향후 시장은 대규모 국방 계약의 실행 속도와 글로벌 경제 환경의 변동성에 따라 움직일 가능성이 높습니다. 투자 결정 시에는 이러한 구조적 강점과 단기적인 실적 위험을 종합적으로 고려해야 합니다.

---

원문 링크: https://247wallst.com/investing/2026/07/04/3-resilient-defense-stocks-to-buy-in-july/?.tsrc=rss

3 Resilient Defense Stocks to Buy in July

Defense stocks are the rare corner of the market where geopolitical anxiety, fiscal generosity and multi-year revenue visibility all converge at once. With the Fiscal Year 2027 investment request by the Department of War totaling $756.8 billion, and President Trump declaring that “our Military Budget for the year 2027 should not be $1 Trillion Dollars, but rather $1.5 Trillion Dollars,” the demand backdrop heading into July is as durable as it gets. Goldman Sachs frames it similarly, arguing that economic security will be a prominent theme in 2026, with NATO defense commitments and reindustrialization creating substantial opportunities for active managers.

Three names anchor that thesis. Each has a tool-verified data point supporting the “resilient” label, each has a clear bull case for July, and each carries a real risk worth pricing in.

Lockheed Martin ( NYSE:LMT | LMT Price Prediction ) trades at $545.70 as of July 2, up nearly 8% over the past month. The stock is up around 10% over the trailing year, but some recent weakness has created a more interesting entry. Forward P/E sits at 17, with a dividend yield of 3% and a Wall Street average target of $624.11.

The bull case is built on backlog and program lock-in. Lockheed ended 2025 with a record $194 billion backlog, representing more than 2.5 years of sales, and management reaffirmed FY2026 guidance of $77.5 to $80.0 billion in sales and diluted EPS of $29.35 to $30.25. Critically, the Department of War signed multi-year framework agreements to scale Patriot, THAAD, and PrSM production by three to four times current rates, and Lockheed just landed a $4.8 billion PAC-3 missile production contract. CEO Jim Taiclet said the year’s start “reinforces our confidence in Lockheed Martin’s continued operational and financial growth in the year ahead.”

Risk: Q1 2026 EPS of $6.44 missed the $6.70 estimate, dragged by a $125 million F-16 unfavorable profit adjustment. Fixed-price contract execution remains the perennial caveat.

Northrop Grumman ( NYSE:NOC ) has been the worst-performing of the three this year, down 12% year-to-date to $504.60. That underperformance is the opportunity. Forward P/E sits at 18, the dividend yields 2%, and the analyst target of $695.05 implies meaningful upside from current levels.

The resilience case is the cleanest of the group. Q1 2026 saw EPS of $6.14 beat the $6.06 estimate, revenue grew 4% to $9.88 billion, and net income climbed 82% year-over-year. The B-21 Raider swung from a $183 million operating loss to $305 million in operating income, a turnaround that should compound as production expands. Backlog stands at $95.61 billion with a 1.10 book-to-bill.

The most telling signal came from the boardroom. On May 20, 2026, ten Northrop directors purchased 349 shares each at $552.17, a coordinated buy that strongly suggests management views the stock’s pullback as a gift. CEO Kathy Warden described the quarter as reflecting “our ability to deliver in today’s unprecedented global demand environment.”

Risk: The B-21 LRIP program still has memory of a $477 million loss provision, and government shutdown risk is explicitly not in guidance.

RTX ( NYSE:RTX ) is the only one of the three to raise full-year guidance after Q1, and its price action shows it. The stock trades at $188.54, up 32% over the past year and 4% in the past month. Forward P/E of 27 is the highest of the trio, but the growth profile justifies it. The yield is 1%, and analysts carry a target of $215.73.

The bull case is execution. Q1 2026 adjusted EPS of $1.78 beat the $1.52 estimate by 17%, the eighth consecutive quarterly beat. RTX then raised its FY2026 outlook to adjusted sales of $92.5 to $93.5 billion and adjusted EPS of $6.70 to $6.90. Backlog finished Q1 at $271 billion, split $162 billion commercial and $109 billion defense. Recent wins include a $1.1 billion U.S. Navy AIM-9X contract and a $515 million SPY-6 radar contract. CEO Chris Calio cited “organic sales and adjusted operating profit growth across all three segments” as the reason for the raise.

Risk: The Pratt & Whitney powder metal matter requiring accelerated GTF fleet inspections remains a multi-year cash drag, and tariff exposure at Collins and Pratt is a watch item.

Q2 earnings land in late July for all three. Lockheed and Northrop report on the same calendar week, with RTX close behind. The question is whether RTX raises again, whether Northrop’s B-21 momentum is sustainable, and whether Lockheed can put the F-16 charge behind it. With backlogs collectively approaching $560 billion and a defense budget trajectory that only points higher, the setup favors continued operational delivery over multiple expansion.

Contact [email protected] for any questions or corrections.

Source: https://247wallst.com/investing/2026/07/04/3-resilient-defense-stocks-to-buy-in-july/?.tsrc=rss