핵심요약

• IonQ는 지난 한 달간 37% 하락했으며, D-Wave Quantum은 28% 하락했습니다.
• IonQ는 2026년 1분기 매출 64.7백만 달러를 기록하며 전년 대비 755% 성장했습니다.
• D-Wave의 분기 매출은 2025년 시스템 판매에 기인하여 전년 대비 81% 감소했습니다.
• 양자 컴퓨팅 기업들은 현재 수익성 확보에 어려움을 겪고 있으며, 정부 계약에 대한 의존도가 높습니다.

도입

본 기사는 양자 컴퓨팅 관련 주식들이 현재 직면한 조정 상황과 투자자들이 엔비디아(Nvidia)로의 자금 이동을 고려하는 현상을 분석합니다. 이는 양자 컴퓨팅 분야의 기술적 잠재력과 현재의 시장 기대치 사이의 괴리를 투자자들이 어떻게 평가하는지를 보여주며, 특정 기술주에 대한 투자 결정 시 위험과 기회를 면밀히 검토해야 함을 시사합니다.

본문 1: 양자 컴퓨팅 기업의 재무적 현실

IonQ와 D-Wave는 정부 계약에 크게 의존하고 있다는 공통점을 가지고 있습니다. IonQ는 이미 $100백만 이상의 공군 연구소 계약과 DARPA, 오크리지(Oak Ridge) 관련 업무를 보유하고 있으며, D-Wave는 NSF 보조금 $1.6백만과 칩스법(Chips Act) 관련 향후 $1억 달러 지출 의향서를 확보하고 있습니다. 이러한 정부 지원은 잠재적인 성장 동력이 될 수 있으나, 이는 아직 현금 흐름으로 직접 이어지지 않았다는 점에서 주의가 필요합니다. IonQ의 경우, 2026년 1분기 매출은 64.7백만 달러를 기록하며 전년 대비 755%의 성장을 보였으나, 수익성 달성 시점은 아직 불확실합니다. 반면, D-Wave의 경우, 2025년에 이루어진 $12.6백만 규모의 시스템 판매로 인해 분기 매출이 전년 대비 81% 감소하는 등, 단기적인 실적 변동성이 매우 큽니다. 이는 이들 기업이 아직 상업적 수익을 창출하는 단계에 도달하지 못했음을 의미합니다.

본문 2: 성장 동력과 시장의 재평가

양자 컴퓨팅 기업들의 현재 가치는 기술적 성과보다는 정부의 정책적 서사(narratives)와 촉매제(catalysts)에 크게 의존하고 있습니다. IonQ는 높은 성장률을 보였음에도 불구하고 수익성 확보에 대한 명확한 타임라인이 부재하며, D-Wave는 핵심 매출 성장이 더디다는 점에서 투자 위험이 높게 평가됩니다. 이러한 상황에서 투자자들은 직접적인 수익 창출 능력이 입증된 엔비디아(NVDA)로 자금을 이동시키고 있습니다. 엔비디아는 양자 컴퓨팅 분야와 직접 경쟁하지 않음에도 불구하고, 인공지능(AI)이라는 거대한 메가트렌드의 중심에 위치하여 간접적인 참여를 통해 시장의 주류 흐름을 주도하고 있습니다. 이는 시장이 현재 양자 기술의 장기적 잠재력보다는 당장의 수익성과 실현 가능한 성장 경로에 더 큰 가치를 두고 있음을 반영합니다.

본문 3: 위험 요인 및 장기 전망

IonQ와 D-Wave 모두 투자자들에게 높은 위험을 안겨줍니다. 이들 기업은 아직 수익성 확보가 불확실하며, 성장은 정부의 자금 지원과 정책적 결정에 크게 좌우되는 구조입니다. 만약 정부의 자금 지원 정책이나 칩스법의 집행 속도가 둔화될 경우, 이들 기업의 성장 동력은 크게 약화될 수 있습니다. 장기적으로 볼 때, 양자 컴퓨팅 기술이 상업적 적용 단계로 진입하기까지는 상당한 시간과 자본 투입이 필요하며, 현재의 주가 움직임은 단기적인 촉매제에 의해 좌우될 가능성이 높습니다. 따라서 투자 결정은 기술의 장기적 비전과 현재의 재무적 현실을 균형 있게 고려해야 합니다.

결론

결론적으로, IonQ와 D-Wave는 높은 잠재력을 가지고 있으나 현재는 재무적 불확실성과 정부 의존성이라는 위험을 안고 있습니다. 투자자들은 당장의 수익성과 시장 주도성을 고려하여 엔비디아와 같은 안정적인 대안을 선호하는 경향을 보입니다. 양자 컴퓨팅 분야에 대한 투자는 장기적인 관점에서 접근해야 하며, 정부 정책과 기술 발전의 명확한 이정표를 지속적으로 관찰할 필요가 있습니다.

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원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/07/23/quantum-computing-stocks-are-falling-should-you-bu/?.tsrc=rss

Quantum Computing Stocks Are Falling. Should You Buy IonQ or D-Wave, or Just Stick With Nvidia?

Quantum computing stocks spent late 2025 sprinting for the ceiling, but now they're rediscovering gravity. IonQ ( IONQ -1.38% ) is down 37% over the past month, and D-Wave Quantum ( QBTS -0.86% ) has fallen by 28% in the same period. Even shares of Nvidia ( NVDA -1.10% ) , which doesn't directly compete in quantum computing despite significant indirect participation, have been drifting sideways as investors rebalance the artificial intelligence (AI) trade.

So are the two beaten-down pure plays worth buying on the dip, or is it better to just buy Nvidia?

The first thing to know about IonQ and D-Wave is that they're both banking on the federal government as a major customer, both now and in the future, just like many other quantum computing businesses .

IonQ has over $100 million in Air Force Research Lab contracts, plus extensive DARPA and Oak Ridge work queued up. D-Wave has a $1.6 million National Science Foundation (NSF) grant, and a $100 million letter of intent for future spending under the Chips Act -- but that's not the same as an order from a paying customer, at least not yet.

In terms of revenue, IonQ brought in $64.7 million in the first quarter of 2026, up 755% year over year, and raised its full-year guidance to between $260 million and $270 million. So it's not having much of a problem finding sources of growth, though there's still no timeline on when it might be profitable.

D-Wave's revenue was only $2.9 million in the same quarter, down 81% compared to a year ago, thanks to a one-time $12.6 million system sale last year, though its Q1 bookings jumped to $33.4 million. It presently looks highly reliant on the proposed Chips Act funding to fill out its top line, as its core revenue isn't growing much, even after taking into account the big sale from 2025.

Both of these companies are highly risky investments, and they might not ever be profitable enough to return capital to investors.

For the moment, they're more reliant on narratives and catalysts than their progress toward profitability, as even starting down that road is at least a handful of years into the future for both. Among these two, IonQ thus has a fair bit more traction and $3.1 billion in cash and equivalents, whereas D-Wave only has $588 million.

Why Nvidia is the smarter call

Nvidia isn't as exposed to quantum computing as IonQ or D-Wave; its intention is to create foundational resources that will drive demand for its graphics processing units (GPUs) and enable it to market various software and hardware solutions specifically for hybrid quantum-classical setups.

To that end, in October 2025, the company launched NVQLink, an interconnect that links quantum processors to GPUs for real-time error correction and hybrid workloads. Seventeen quantum hardware developers signed on, including IonQ and several of its competitors. CUDA-Q, Nvidia's open-source hybrid programming platform, is the control surface for NVQLink.

The effect of this positioning is that every serious quantum program now needs racks of Blackwell GPUs alongside its qubits. Nvidia doesn't have to pick a quantum winner to build hardware for, because they all already run on its hardware.

But, as good as that sounds, it won't move the needle for Nvidia stock in the near term.

It generated $81.6 billion in revenue in the fiscal first quarter of 2027, with $75.2 billion of that sum from its data center segment. The entire quantum computing industry is thus, for Nvidia, mostly optionality that's bolted onto a business already generating extraordinary sales and cash flow. It's seeding the growth markets that it wants to sell to today at a small scale, and potentially at a much larger scale in the future.

Therefore, Nvidia is going to win in quantum computing, whether IonQ, D-Wave, one of their peers, or none of them end up solving their various major technical hurdles. It's almost certainly a better purchase than either of the two pure plays, and it's much lower-risk in comparison.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/07/23/quantum-computing-stocks-are-falling-should-you-bu/?.tsrc=rss