제이앤제이, 암 및 면역 분야 성장으로 2026년 매출 1003억~1013억 달러 전망
Pharma Momentum Fuels Johnson & Johnson’s Path to Double-Digit Upside
존슨앤존슨은 4분기 연속 실적 호조와 함께 매출액 및 EPS 전망치를 상향 조정하며 강력한 성장 동력을 보이고 있습니다. 특히 비전 제조 확장을 위한 10억 달러 투자와 파이어플라이 바이오 인수는 향후 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 전망입니다.
핵심 요약
제이앤제이는 2026년 1분기 매출 240.62억 달러, 전년 동기 대비 9.9% 증가하며 시장 예상치를 상회했습니다.
핵심요약
- 2026년 1분기 매출 240.62억 달러, 전년 동기 대비 9.9% 증가
- 조정 EPS 2.70달러로 4분기 연속 시장 예상치 상회
- 2026년 매출 전망 1003억
1013억 달러, 조정 EPS 전망 11.4511.65달러로 상향 조정 - 10억 달러 규모의 비전 제조 확장 및 파이어플라이 바이오 인수 진행
- DARZALEX 매출 39.64억 달러, 전년 대비 22.5% 증가
도입
이 기사는 제이앤제이가 암 및 면역 분야에서 지속적인 성장을 이어가며, 2026년 매출 전망을 상향 조정함에 따라 투자자들에게 중요한 정보를 제공합니다. 특히, 1분기 실적과 함께 새로운 전략적 인수가 진행되고 있어, 향후 성장 가능성을 높이는 요소로 작용할 전망입니다.
본문 1: 암 및 면역 분야의 성장 동력
2026년 1분기 실적에서 DARZALEX 매출이 39.64억 달러로 전년 대비 22.5% 증가한 점이 주목할 만합니다. 이는 제이앤제이의 암 치료 분야에서 지속적인 수요가 있는 것을 보여주며, 특히 다발성 골수암 치료제인 탈베이(Talvey) 후기 임상 시험에서 사망 위험을 최대 53% 감소시키는 효과가 확인되면서 전망이 밝아졌습니다. TREMFYA 매출은 16.08억 달러로 68.3% 증가했으며, CARVYKTI는 62.1% 성장했습니다. 이는 면역 치료 분야에서도 강점을 보이고 있다는 점을 보여줍니다.
본문 2: 리스크 요소와 법적 문제
반면, STELARA 매출이 1분기 59.7% 감소하면서 혁신 의약품 부문의 매출에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 이는 바이오시밀러 경쟁이 심화되고 있다는 점을 보여주며, 향후에도 매출 감소 요인이 될 수 있습니다. 또한, 1분기 3.3억 달러, 2025년 4분기 8.54억 달러의 법적 비용이 발생하면서 재무 건전성에 부담을 줄 수 있다는 점도 고려해야 합니다. 탈크 소송 문제도 여전히 과제로 남아 있습니다.
본문 3: 향후 전망과 전략적 인수
제이앤제이는 비전 제조 확장과 파이어플라이 바이오 인수를 통해 향후 성장을 도모하고 있습니다. 파이어플라이 바이오는 디그레이더-항체-결합체 플랫폼을 보유하고 있어, 새로운 치료제 개발에 기여할 전망입니다. 또한, DePuy Synthes 정형외과 부문의 분할이 성공적으로 이루어지면, 매출 성장률이 두 자릿수로 증가할 가능성이 있습니다. 이는 현재 순이익 배당률 20배에서 배수 확장을 기대할 수 있는 요인이 될 것입니다.
결론
제이앤제이는 암 및 면역 분야에서 지속적인 성장을 이어가며, 2026년 매출 전망을 상향 조정했습니다. 그러나 바이오시밀러 경쟁과 법적 비용 등의 리스크 요인이 존재하기 때문에, 향후 실적과 전략적 인수의 성공 여부가 중요해질 전망입니다. 투자자들은 이러한 요소들을 고려하여 신중한 판단이 필요할 것입니다.
Original Article
Pharma Momentum Fuels Johnson & Johnson’s Path to Double-Digit Upside
Our Johnson & Johnson ( NYSE:JNJ | JNJ Price Prediction ) 24/7 Wall St. price target lands at $261.72, pointing to 11.28% upside from the current price of $235.18. Our recommendation is buy, and our model carries a 90% confidence level. JNJ has quietly become one of healthcare’s most reliable compounders again, with oncology firing and dividend support intact .
JNJ has run hard. Shares are up 14.91% year to date and 55.3% over the past year, currently trading about 1% below the 52-week high of $250.24. The latest Q1 2026 earnings report backed the move. Revenue rose 9.9% to $24.062 billion, and adjusted EPS of $2.70 beat estimates for the fourth consecutive quarter.
Management raised 2026 guidance to $100.3B to $101.3B in sales and $11.45 to $11.65 in adjusted EPS. Recent catalysts include a $1 billion Vision manufacturing expansion in Jacksonville, the $1 billion Firefly Bio acquisition adding a degrader-antibody-conjugate platform, and a Talvey late-stage trial showing up to 53% mortality risk reduction in multiple myeloma.
The bull case rests on oncology and immunology firing simultaneously . DARZALEX hit $3.964 billion (+22.5%), TREMFYA reached $1.608 billion (+68.3%), CARVYKTI grew 62.1%, and RYBREVANT/LAZCLUZE jumped 82.7%. Cardiovascular MedTech grew 13.0% on Abiomed and Shockwave.
The analyst consensus target of $252.87 sits between our base and our bull case of $273.48 over the next year. If the DePuy Synthes orthopaedics spin lifts the remaining mix toward double-digit growth, the multiple can expand from the current forward P/E of 20x.
The bear case is real. STELARA fell 59.7% in Q1 on biosimilars, dragging Innovative Medicine by roughly 920 basis points. Litigation charges of $330 million in Q1 followed $854 million in Q4 2025, and talc cases remain an overhang.
Our bear scenario lands at $222.46, a 5.41% drawdown. That said, bulls would argue the headline net income decline of 52.4% reflects those non-recurring legal charges rather than underlying operating performance, where adjusted EPS still grew and guidance was raised.
The 24/7 Wall St. price target of $261.72 and buy rating reflect a balanced setup: defensive characteristics, accelerating top-line growth, and a pipeline that should outrun the STELARA cliff. The setup favors investors seeking healthcare exposure with a 0.26 beta and a 64-year dividend growth streak .
The case weakens if talc litigation reserves expand materially or if the orthopaedics separation slips beyond the 18 to 24 month window. Our 90% confidence is high for a reason: this is a low-volatility blue chip with a clear growth narrative.
Looking further out, here is where our model projects Johnson & Johnson could trade, assuming current growth trajectories and the planned orthopaedics separation execute on schedule.
These projections assume JNJ continues executing on oncology and cardiovascular MedTech. Significant upside or downside could result from talc litigation outcomes or the pace of double-digit growth promised by end of decade.