톰 리: 반도체 지수 6% 급락 후 다음 달 88% 상승률 기록
Famous Tech Investor Tom Lee: Yesterday’s SMH & SOXX Sell-Off Has Historically Led to an 88% Win Rate the Next Month
반도체 지수 SMH와 SOXX가 하루 만에 6% 이상 급락한 후 다음 달에 88% 확률로 상승하며 평균 12% 수익을 기록해왔다는 역사적 데이터가 있습니다. 따라서 단기적인 하락은 구매 기회로 평가될 수 있습니다.
핵심 요약
톰 리 연구소장은 반도체 지수 6% 급락 후 다음 달 88% 상승률 기록했다고 강조했습니다.
핵심요약
- 반도체 지수 6% 이상 급락 후 다음 달 88% 상승률 기록, 평균 12% 상승
- SMH와 SOXX 어제 6% 이상 급락, 다일 기준 8% 이상 하락
- NVIDIA 2026년 5월 분기 매출 816.1억 달러, 전년 동기 대비 85.2% 성장
- S&P 500 전망 수익 6개월 전 대비 19배에서 18배로 하락
- NVIDIA 데이터센터 매출 752.5억 달러, 전년 동기 대비 92% 증가
도입
이번 주 반도체 지수의 급락은 장기 투자자에게는 매수 기회로 읽힙니다. 톰 리 연구소장의 분석에 따르면, 과거 반도체 지수의 급락 이후 다음 달 상승률이 88%에 달하는 점이 핵심입니다. 또한, NVIDIA와 같은 주요 반도체 기업의 성장세가 지속되고 있어, 시장 전망이 긍정적으로 전개될 가능성이 있습니다.
본문 1: 반도체 지수의 역사적 패턴 분석
톰 리 연구소장이 제시한 데이터에 따르면, 반도체 지수가 6% 이상 급락한 후 다음 달 상승률이 88%에 달했습니다. 이는 단기적인 급락이 장기적인 상승의 신호로 작용할 가능성을 시사합니다. 특히, 평균 상승률이 12%에 달하는 점이 주목할 만합니다. 이는 반도체 지수가 단기적인 변동성에도 불구하고 장기적인 성장세를 유지하고 있음을 보여줍니다. 따라서, 이번 급락은 장기 투자자에게는 매수 기회로 읽힐 수 있습니다.
본문 2: NVIDIA의 성장세와 시장 전망
NVIDIA는 2026년 5월 분기 매출이 85.2% 증가한 816.1억 달러를 기록하며 강력한 성장세를 보였습니다. 특히, 데이터센터 매출이 92% 증가한 752.5억 달러를 기록하며, AI와 클라우드 컴퓨팅 수요의 증가가 주목받고 있습니다. 이러한 성장세는 반도체 지수의 장기적인 상승세를 지원할 가능성이 있습니다. 또한, NVIDIA의 주가 대비 수익 배수(20x)가 합리적인 수준에 있는 점도 투자자에게 긍정적인 신호로 작용할 수 있습니다.
본문 3: 시장 전망과 리스크 요인
S&P 500의 전망 수익이 6개월 전 대비 19배에서 18배로 하락하며, 시장 전망이 긍정적으로 전개될 가능성이 있습니다. 그러나, 반도체 지수의 단기적인 변동성과 기술적 리스크가 존재하기 때문에, 장기적인 관점에서 투자 전략을 수립하는 것이 중요합니다. 특히, Micron Technology의 분기 실적 발표가 시장 동향에 영향을 미칠 수 있으므로, 주목해야 할 점이 있습니다.
결론
반도체 지수의 역사적 패턴과 NVIDIA의 성장세가 시장 전망을 긍정적으로 전개시킬 가능성이 있습니다. 그러나, 단기적인 변동성과 기술적 리스크를 고려하여 장기적인 관점에서 투자 전략을 수립하는 것이 중요합니다. 향후 Micron Technology의 분기 실적 발표와 시장 동향을 주시해야 할 필요가 있습니다.
Original Article
Famous Tech Investor Tom Lee: Yesterday’s SMH & SOXX Sell-Off Has Historically Led to an 88% Win Rate the Next Month
Tom Lee, Head of Research at Fundstrat Global Advisors, used a CNBC appearance on June 24, 2026 to argue that the latest sharp semiconductor pullback is the kind of dislocation long-term buyers should welcome. His core message: sharp one-day drops in the chip complex have historically marked mid-cycle dislocations inside bull markets.
Lee’s framing matters because it lands on a meaningful day for the sector. Micron Technology ( NASDAQ:MU | MU Price Prediction ) reports fiscal Q3 results after the close tonight, giving the semi narrative an immediate test. The SPDR S&P 500 ETF ( NYSEARCA:SPY ) is down 2.23% over the past week, while NVIDIA ( NASDAQ:NVDA ) has slipped 6.99% over the past month to around $200.
Lee anchored his thesis on a backtest: the semiconductor index has fallen 6% or more in a single day 17 times historically, and 88% of those instances saw the index higher one month later, with a median gain of 12%. In his framing, sharp single-day drawdowns in semis are typically buyable.
Yesterday, major semiconductor indexes like the VanEck Semiconductor ETF (Nasdaq: SMH) and the iShares Semiconductor ETF (Nasdaq: SOXX) both plummeted by more than 6%. In late trading today, they’re both down more than 2%, bringing their multi-day losses to more than 8% ahead of Micron’s earnings.
Lee also pushed back on the idea that the broader market is stretched. He noted that S&P 500 earnings have risen by almost $50 since January 2026, with the forward P/E compressing from 19 to 18. His read: the index is cheaper than it was six months ago, even after the rally.
Lee cited NVIDIA as trading around 20x forward earnings, a multiple that looks reasonable given the company’s growth profile. NVIDIA’s most recent quarter, reported on May 20, 2026, delivered revenue of $81.61 billion, up 85.2% year over year, with non-GAAP EPS of $1.87 beating consensus for the fourth consecutive quarter. Data Center revenue reached $75.25 billion (+92% YoY), and networking alone grew 199% YoY. Per the company’s 8-K filing , total supply-related commitments now stand at $119 billion, signaling an order book stretching well into next year.
Jensen Huang described the moment as “the largest infrastructure expansion in human history”. Analyst sentiment matches that posture, with 48 Buy and 10 Strong Buy ratings versus just 2 Holds, and an average target of $298.93.
Lee pegged Micron at roughly 10x forward earnings, a striking discount given the company’s recent results. Micron’s Q2 FY2026, reported March 18, 2026, posted revenue of $23.86 billion (+196.3% YoY) and non-GAAP EPS of $12.20, comfortably beating expectations. Cloud Memory generated $7.75 billion at a 74% gross margin, and management guided Q3 to $33.5 billion in revenue with gross margin near 81%.
Polymarket traders are leaning into a strong print: 97.1% probability of an earnings beat tonight. Shares are at around $1,045 after a 268.68% year-to-date run. Analyst consensus target sits at $945.60.
Lee reframed the Magnificent Seven’s shift from asset-light cash machines to balance-sheet-heavy capex builders as a strategic feature. In his words, “investors are going to start to view that balance sheet as a workforce”, with AI infrastructure replacing human labor. He sees room for further S&P 500 upside into year-end driven by rising earnings revisions and durable growth.
Investors should weigh that this is one strategist’s case. The thesis rests on continued earnings acceleration and tangible AI ROI flowing through hyperscaler capex. If either softens, the valuation cushion Lee describes narrows quickly. For now, Micron’s report tonight is the next data point that will either reinforce or challenge his read on the chip cycle.