핵심요약

• 마이크로소프트(MSFT)는 전년 대비 18% 증가한 900억 달러의 매출과 32% 증가한 주당 순이익을 기록하며 견고한 실적을 보였습니다.
• 마이크로소프트 클라우드(Azure)는 전년 대비 43%의 매출 증가를 기록하며 AI 관련 수요에 힘입어 강력한 성장을 보였습니다.
• 마이크로소프트의 클라우드 백로그는 전년 대비 84% 증가한 6780억 달러에 달하며 지속적인 서비스 수요를 나타냅니다.
• 마이크로소프트는 외부 공급업체에 의존하기보다 자체 개발 AI 칩에 집중함으로써 비용 효율성과 수익성 개선을 도모하고 있습니다.

도입

본 기사는 인공지능(AI) 기술의 발전 속에서 소프트웨어 기업들이 어떻게 경쟁력을 확보하고 있으며, 특히 마이크로소프트와 같은 선도 기업이 클라우드 및 자체 AI 기술을 통해 어떻게 성장 기회를 창출하는지를 분석합니다. AI에 대한 우려 속에서도 소프트웨어 기업들이 기술을 활용하여 비즈니스 개선을 이루고 있다는 점은, 단순한 기술 변화가 아닌 비즈니스 모델의 재편이 일어나고 있음을 의미하며 투자자들에게 새로운 성장 동력을 제시합니다.

본문 1: 클라우드 기반 성장의 구조

마이크로소프트의 성장은 클라우드 서비스의 강력한 수요에 기반하고 있습니다. 마이크로소프트 클라우드 부문은 전년 대비 27%의 매출 성장을 기록했으며, 특히 Azure는 전년 대비 43%의 매출 증가를 달성했습니다. 이는 기업들이 데이터 처리 및 AI 인프라 구축을 위해 클라우드 서비스에 대한 의존도를 높이고 있음을 명확히 보여줍니다. 이러한 클라우드 부문의 성장은 단순한 서비스 제공을 넘어, 기업 운영의 핵심 인프라가 클라우드로 전환되는 거대한 흐름을 반영합니다. 특히 6780억 달러에 달하는 클라우드 백로그 증가는 이러한 수요가 단기적인 현상이 아닌 장기적인 계약 기반의 지속적인 투자로 이어지고 있음을 시사합니다. 이는 클라우드 인프라 시장이 향후 몇 년간 안정적인 성장세를 유지할 것이라는 점을 의미합니다.

본문 2: AI 전략과 수익성 개선

마이크로소프트는 AI 경쟁에서 우위를 점하기 위해 외부 의존도를 줄이고 내부 역량을 강화하는 전략을 취하고 있습니다. 회사는 외부 공급업체에 의존하는 대신 자체적으로 AI 칩을 개발하는 데 집중하고 있습니다. 이러한 전략은 단순히 기술적 우위를 확보하는 것을 넘어, 공급망 리스크를 관리하고 비용 구조를 최적화하는 데 기여합니다. 자체 AI 칩 개발은 장기적으로 비용을 절감하고 마진을 개선하여 수익성을 높이는 데 결정적인 역할을 할 것입니다. 이는 AI 기술을 활용하여 사업을 확장하는 동시에, 기술적 우위를 경제적 이점으로 전환하려는 선제적인 접근 방식입니다.

본문 3: 소프트웨어 산업의 지속 가능성

소프트웨어 기업들은 AI라는 거대한 변화 속에서 생존을 넘어 혁신을 추구하고 있습니다. 일부에서는 AI가 기존 서비스를 대체할 것이라는 우려가 있으나, 실제로는 AI를 활용하여 기존 비즈니스를 개선하고 새로운 가치를 창출하는 데 성공하고 있습니다. 이는 소프트웨어의 핵심 가치가 단순한 기능 제공에서 벗어나, AI 기반의 지능형 솔루션 제공으로 확장되고 있음을 의미합니다. 따라서 소프트웨어 산업은 AI 기술을 수용하고 통합함으로써 기존의 시장 지위를 공고히 하고 새로운 성장 기회를 모색할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

결론

마이크로소프트와 같은 선도 소프트웨어 기업들은 클라우드 인프라의 강력한 수요와 자체적인 AI 기술 개발 전략을 통해 AI 시대의 불확실성을 극복하고 있습니다. 향후 이러한 기업들의 주가는 클라우드 서비스의 지속적인 성장률과 자체 AI 기술의 상업화 성공 여부에 따라 더욱 가속화될 가능성이 있습니다. 투자자들은 이러한 기업들이 인프라 수요를 충족시키고 AI 기술을 수익으로 전환하는 데 성공할지 여부를 지속적으로 관찰해야 할 것입니다.

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원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/08/13/2-soaring-stocks-with-more-upside-ahead-to-buy-and/?.tsrc=rss

2 Soaring Stocks With More Upside Ahead to Buy and Hold

Software stocks are going through a rough patch. Some investors believe that many of their services will be replaced by artificial intelligence (AI). However, several software companies are showing that they can not only coexist with AI but also use the technology to improve their businesses. That's the case with Microsoft ( MSFT +0.84% ) and Shopify ( SHOP +0.37% ) . Both companies recently soared following their quarterly updates. Here is why there may be more upside ahead.

Image source: The Motley Fool.

Microsoft was founded in 1975. Since then, it has had to navigate several important technological changes and revolutions that threatened its business. Yet, the company still stands. Microsoft has adapted and thrived through such periods of rapid change before, and, in my view, it can do the same again.

The company's latest financial results -- for the fourth quarter of its fiscal year 2026, which ended June 30 -- provided further evidence of the business's resilience. Microsoft's revenue increased 18% year over year to $90 billion, while earnings per share jumped 32% to $4.81.

Microsoft Cloud was a particularly strong performer, posting 27% year-over-year sales growth, with Azure doing even better, registering a 43% sales increase compared to the year-ago period. Management pointed out that AI was one of the driving forces behind the company's strong showing.

There is more where that came from. Microsoft ended the period with a $678 billion cloud backlog, up 84% year over year. This points to sustained demand for its cloud services . Meanwhile, Microsoft is slowly improving the economics of its most important segment. The company is doubling down on internally developed AI chips rather than relying solely on external suppliers.

These efforts could help the company decrease costs and improve profits and margins. All that is to say, Microsoft's business isn't in trouble at all, quite the contrary. Some may argue that the stock is too expensive. It is trading at 25.7x forward earnings, versus an average of 21.4x for information technology stocks.

However, with accelerating Azure sales growth, a significant cloud backlog, and additional AI initiatives that could further improve the business, the company could sustain strong earnings growth over the next few years and justify its premium. The stock is still a buy.

Shopify posted outstanding second-quarter financial results. The company's revenue jumped 34% year over year to $3.6 billion, and its net income (excluding the impact of equity investments) was $439 million, up 30% compared to the prior-year quarter. The company's guidance for the third quarter was strong as well. Shopify expects revenue growth in the low thirties.

So, the company could maintain the pace of growth we saw during the second quarter. Shopify noted that AI-powered efforts are helping drive more traffic, including from AI search channels, to its merchants' stores. This contributed to an increase in the company's gross merchandise volume and revenue. Shopify also offers other AI tools, including an AI assistant that helps merchants run their stores more efficiently by analyzing data, answering questions, and performing a variety of tasks to simplify their work.

Shopify is successfully integrating AI across its platform, and investors should expect more of the same in the future. Still, some may point out that Shopify is trading at 80.7x forward earnings. Could the stock still deliver superior returns from current levels? In my view, it can. There is a large worldwide opportunity remaining in the e-commerce market . Shopify has arguably barely started to tap into it. After all, even in the U.S., e-commerce accounted for 16.9% of retail sales in the first quarter.

It may never reach 100%, but it will probably eventually climb to 20%, 30%, perhaps even much higher. And as it does, Shopify should be one of the biggest winners, given its current position in the field and wide moat from high switching costs. And here, we are only talking about the U.S. market. Shopify has historically commanded a premium for a good reason, and it may still deliver strong returns over the long run for patient investors, as it makes headway into its large addressable market.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/08/13/2-soaring-stocks-with-more-upside-ahead-to-buy-and/?.tsrc=rss