핵심요약

• 주가 변동성: 2025년 10월 15일 최고가 53.43달러에서 현재 10달러 미만으로 하락하며 변동성을 보입니다.
• 수익 모델: 상업용 원자로가 가동되기 전까지는 설계 및 라이선싱 수수료에서 수익을 창출하고 있습니다.
• 매출 전망: 2025년 3,100만 달러에서 2028년 3억 1,100만 달러로 매출이 증가할 것으로 예상됩니다.
• 밸류에이션: 현재 주가는 2028년 매출의 11배 수준으로 거래되고 있습니다.

도입

본 기사는 NuScale Power의 주가 하락을 장기 투자 관점에서 매수 기회로 해석하는 근거를 제시합니다. 이는 현재의 단기적인 시장 심리와 미래의 기술적 잠재력을 분리하여 분석할 필요가 있음을 시사합니다. 투자자는 현재의 단기적인 실망감보다는 향후 수십 년간의 에너지 산업 구조 변화 속에서 NuScale이 가질 수 있는 잠재적 성장 가치에 주목해야 합니다.

본문 1: 현재의 수익 구조와 지연 리스크

NuScale의 현재 수익 구조는 상업용 원자로가 가동되기 전까지는 주로 프론트엔드 엔지니어링 및 설계(FEED) 연구, 라이선싱 수수료, 컨설팅 업무에서 발생합니다. 이는 대규모 건설 프로젝트가 시작되기 전의 단계에 해당하며, 이는 잠재적인 수익의 불확실성을 내포합니다. NuScale이 실제 원자로를 배치하기까지는 2030년대 초반까지 지연될 것으로 예상되므로, 현재의 수익은 아직 상업적 규모의 운영 수익과는 거리가 있습니다. 이러한 지연은 단기적으로는 매출 성장에 제약으로 작용할 수 있으나, 장기적인 기술 성숙도를 확보하는 데 필요한 시간으로 해석할 수 있습니다.

본문 2: 미래 성장 잠재력과 투자 기회

NuScale의 핵심 가치는 상업용 원자로가 가동될 때 발생할 폭발적인 성장 잠재력에 있습니다. 분석가들은 NuScale이 2028년까지 매출을 3억 1,100만 달러까지 성장시킬 것으로 예상하며, 이는 기술이 상업화 단계로 진입함에 따라 수익 모델이 근본적으로 변화할 것임을 의미합니다. 현재 주가는 2028년 매출의 11배 수준으로 거래되고 있으나, 이는 아직 실현되지 않은 미래 가치에 대한 프리미엄을 반영하고 있습니다. 따라서, 투자자들은 현재의 주가 하락을 단기적인 실망으로 보기보다, 향후 수십 년간의 에너지 시장 지배력 확보라는 장기적인 관점에서 접근해야 합니다. 상업용 원자로가 상업화되면 수익 규모는 현재의 설계 수수료 기반 모델을 훨씬 능가할 것으로 전망됩니다.

본문 3: 전략적 파트너십과 기술적 이점

NuScale은 Fluor와 같은 주요 파트너십을 통해 기술을 실제 프로젝트에 적용하고 있습니다. 예를 들어, 루마니아의 RoPower 프로젝트에 77 MWe 원자로를 462 MWe 플랜트에 배치하는 협력은 기술의 실증 가능성을 높이는 중요한 단계입니다. 또한, 미국 TVA를 위한 6기가와트의 SMR 용량 배치를 약속한 것은 규제 당국 및 에너지 부문과의 협력을 확보하고 있음을 보여줍니다. SMR 기술 자체가 기존 원자력 대비 시간, 노동력, 비용을 절감한다는 근본적인 이점을 가지고 있다는 점은 시장의 장기적인 수용도를 높이는 요인입니다. 이러한 기술적 우위는 향후 시장에서 NuScale이 선도적인 위치를 차지할 가능성을 높입니다.

결론

NuScale Power의 주가는 단기적인 프로젝트 지연과 현재의 수익 모델에 대한 실망감으로 인해 조정받았으나, 이는 장기적인 기술 상업화 로드맵을 고려할 때 매력적인 진입 시점으로 해석될 수 있습니다. 향후 2030년대에 상업용 원자로가 가동됨에 따라 수익이 급증할 것으로 예상되므로, 투자자들은 기술 발전과 파트너십의 진척 상황을 지속적으로 관찰해야 합니다. 이는 높은 위험을 수반하지만, 장기적인 관점에서 잠재적인 폭발적 성장의 기회를 제공합니다.

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원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/07/04/1-simple-reason-to-buy-nuscale-smr-right-now/?.tsrc=rss

1 Simple Reason to Buy NuScale Power (SMR) Right Now

NuScale Power 's ( SMR 3.84% ) stock hit a record high of $53.43 on Oct. 15, 2025. But today, the nuclear energy company's stock trades at less than $10. Let's see why that pullback might be a good buying opportunity for long-term investors.

Why did NuScale's stock crash?

NuScale develops small modular reactors (SMRs), which are much smaller than conventional nuclear reactors . These prefabricated SMRs reduce the time, labor, and costs for building a nuclear power plant. It's working with Fluor ( FLR 1.79% ) to deploy six of its 77 MWe reactors in a 462 MWe plant for Romania's RoPower. In the U.S., it recently agreed to deploy up to six gigawatts of its SMR capacity across seven states for the Tennessee Valley Authority (TVA).

However, NuScale doesn't expect to deploy any of those reactors until the early 2030s. Until that happens, it will still generate most of its revenue from its front-end engineering and design (FEED) studies, licensing fees, and consulting work.

The simple reason to buy NuScale's stock

NuScale's setbacks and delays were disappointing, but analysts still expect its revenue to rise from $31 million in 2025 to $311 million in 2028 before it deploys its first reactors. It will stay unprofitable, and its stock already trades at 11 times its 2028 sales, but its revenue and profit could skyrocket in the 2030s once its commercial reactors come online. While NuScale's stock is still speculative, it might be smart to buy it today before that explosive growth spurt occurs.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/07/04/1-simple-reason-to-buy-nuscale-smr-right-now/?.tsrc=rss